【0104】【年终秀】康波周期第三阶段的四个景象

我们需要在一个比较长的时间跨度中，来了解已到来的2024年。

这张图叫“康德拉季耶夫波动周期”，它描述的是以60年为一个跨度，一个大型经济体由一个非常羸弱的经济模型不断地上涨，然后在长波段的经济发展过程中不断成长和发展的过程。

我个人觉得，今天的中国经济正处在60年为跨度的康德拉季耶夫波动周期的第三个阶段。

我写过一本书叫《激荡三十年》，描述的是康德拉季耶夫波动周期的第一个阶段，1978年到2008年，在那30年里，中国经济保持着平均9.8%的高速成长。

有一位诺奖得主罗纳德·科斯写过一本书叫《变革中国》，他说：“1978年中国的改革开放，是二战以后人类历史上最为成功的经济改革运动。”

在这30年里，我们赶上了工业革命的末班车。1978年，中国是一个工业品极其短缺的国家。到1998年，中国在轻工业领域，吃的、穿的、用的领域，已经完全实现了产能供给，甚至出现了产能过剩。

同时，在1998年，中国赶上了互联网革命的头班车。很多朋友读过我写的《腾讯传》，中国很多PC时代的互联网公司，新浪、搜狐、网易、腾讯、百度、阿里、携程、360、京东、当当，全部诞生在1998年的二季度到1999年的四季度，他们赶上了互联网革命蓬勃发展的时期。

同时，也在1998年，中国、亚洲经济遭遇了东亚金融危机，中央政府进行了坚决的改革，推出了消费、出口、投资的三驾马车，同时开始了大规模的城市化运动。1998年到今天，中国的进出口总额增加了506倍，中国的城市化率提高了3倍。

从2008年开始，我们大概有10年时间处在康波周期的第二个阶段，我又为这10年写过一本书，我用一个名词来形容它，叫“激荡十年，水大鱼大”。

2008年中国举办奥运会，美国发生次贷危机，2009年中国汽车产量超过美国，2010年中国经济总量超过日本，2011年中国在全球制造业的占比超过美国，2012年中国在全球贸易中的占比超过美国，2014年中国推出“中国制造2025”，2015年中国出现了蓬勃发展的新中产消费和“供给侧结构性改革”，2016年在杭州举办了G20峰会，中国出现了线上线下相融合的新零售浪潮，2018年中美贸易摩擦爆发。

在这个过程中，我们看到了无数创业公司，在移动互联网、智能产品、新国货、新能源汽车、出海品牌和新能源产业等领域，出现了无数多的创新企业。

也是在这一段时期，我开始重新走工厂。我大规模的重新走工厂从2016年开始，去了服装厂、钢铁厂、养牛场、银行、电网、自来水厂。

我们在传统产业中，看到一个云上的中国，看到中国在制造业领域和信息化领域里所形成的能力，聚积为产业智能化能力，改造每一个传统的制造产业。我们看到了制造业，看到了工厂大规模的变化。

2018年以后，中国经济大概进入到康波周期的第三个阶段，一个最大的变化是全球化周期发生了突变。

二战以后，人类经济当代史上最重要的经济学名词大概就是“全球化”，而中国是最近半个多世纪以来全球化获益最大的国家之一。

1964年时，有一个叫麦克卢汉的加拿大传播学者，提了一个名词叫“地球村”，二战结束20年了，我们不再打仗了，这个“村子”的人在干嘛呢？我们通过经济竞争的方式来和平相处。

又过了十年，一个叫沃勒斯坦的美国学者写了一本书叫《现代世界体系》。他说，这个“村子”里两拨人——有钱人和没钱人，即发达国家和欠发达国家。

两者是如何和平相处的，是怎么进行经济竞争的？他画了一个循环——沃勒斯坦循环。发达国家有两样东西：一是技术，二是生产能力，通过技术生产出好的产品，卖给欠发达国家。

欠发达国家有两样东西：一是人口，二是资源，把人口和资源输送给发达国家。发达国家把技术和产品输送给欠发达国家，从而形成了沃勒斯坦循环。

沃勒斯坦说，在这个循环中，未来一个欠发达国家很难变成发达国家。

那么中国在哪里？从以前到现在，中国的位置变了。中国45年经济发展，最大的一个意外和奇迹是，我们打破了发达国家和非发达国家之间的沃勒斯坦循环，变成了中国双循环。

我们通过市场换技术，时间换空间，从发达国家获得了很多技术能力，通过我们的劳动力成本、土地成本、税收优势和勤劳，生产了大规模的商品，把这些商品以“Made in China”的方式卖给了发达国家。

同时，我们从欠发达国家获得了大量资源，铁矿石、水泥、森林、大豆，用于我们的生产，又把产品卖给了欠发达国家。中国成为了发达国家和欠发达国家中间的那个中间轴。45年的发展，大概如此。

但到了2018年以后，我们希望它永远存在的“中国双循环”似乎有点破局了。

为什么呢？第一，中国成为了全球第二大经济体，我们跟一些发达国家的经济矛盾变得越来越激烈，出现了欧美对中国的技术脱裂；第二，中国的人均GDP突破10000美金，劳动力成本优势开始逐渐丧失，一些装配型的工厂开始离开了中国市场。

同时，全球贸易发生了特别微妙的变化，这里有一个数据，在1990年代时，全球的贸易中有70%是制成品，比如服装、眼镜、电视机、汽车、冰箱、空调、洗衣机等占70%，工业中间件、工业软件服务占30%。

2018年以后，工业制成品只占到30%，工业中间件和工业相关服务、产品占到70%。

无论是中国自身的经济发展模型和阶段，还是全球贸易格局和全球化状态，都发生了一个非常大的变化，这就是今天我们感觉中国市场非常陌生的原因。

今天我们逐渐熟悉康波周期第三阶段的新特点，如果你问我“这个波段有多长”，不知道。但我们今天看清楚的是，在康波周期第三阶段，跟激荡30年和“水大鱼大”的10年相比，发生了非常多我们前所未见的景象，我们现在需要用非常冷静和清醒的眼光去目睹它。

第一个景象，我们看到了产业加速整合。

我们看到每一个工厂，无论是服装厂、家具厂、饮料厂、汽车厂，正在发生的变化是，头部企业正在进行它的战略装备能力的建设。

我认为在未来相当长的时间里，中国的中小企业面临非常大的生存压力，这是好事还是坏事？产业的极度整合对中国产业经济，我认为是一个优胜劣汰的过程。

第二件事，我们看到了消费的K型化，贵的越来越贵，便宜的越来越便宜。

网购10公斤的滚筒洗衣机，最便宜的500块钱，最贵的10万块钱，相差200倍。要命的是，500块钱的洗衣机和10万块的洗衣机居然由同一家公司生产，它的名字叫海尔。

从这台洗衣机，我们非常清晰地看到了产业加速整合，同时看到了消费的K型化。

第三件事，今天无论是AIGC、新能源、医药，还是环保领域，都在发生着令我们炫目的科技变化，正在改变我们的人生、产业，以及改变着每一个企业的生存状态。

第四件事，我认为宏观会处在一个中低速度。2023年即将结束，整个宏观经济学家在讨论一个问题“2024年的GDP会有多少”？整个学界在讨论“2024年，GDP5%很重要”。企业也在根据明年的GDP预判来规划第二年企业的投资和发展。

我调了1960-2022年长达62年里，全球一些大型经济体增速超过5%的年份，包括美国、日本、德国、法国、英国、中国。

其中，美国10年、日本15年、德国7年、法国10年、英国6年、中国51年。

我有很多特别尊敬的经济学家前辈，他们认为没有独特的中国经济，我的很多观点和他们一样，但这一点上我可能和他们不一样，我认为存在独特的中国经济增长模式，否则你很难解释为什么这个数字是51年。

我们再问“我们到底独特到哪一个地步呢”？在62年里，别国GDP增速超过5%最多的国家是15年，而咱们已经51年了。

明年会过5%，后年呢？大后年呢？5年后呢？10年后呢？

可能这一代中国的企业家朋友们、中产阶层朋友们、年轻朋友们，我们此生大概都没有经历过什么叫做“中低速的发展”。一个非常陌生的未来正呈现在我们的眼前。

过去的40多年里，每隔4年、5年，中国经济就发生一轮周期性波动，10年就有比较大的波动。每个波动发生时，我们都会用这句话来激励自己，“冬天到了，春天还会远吗？”

这句话建立在一个前提下，我们的四季是由春、夏、秋、冬构成的。我觉得在康波周期的第三个阶段，一个最大的变化是——也许冬天过后是旱季或者是雨季。季节正在发生让我们感觉非常陌生的变化，无论是学界、企业界，以及到每一个人。所以我们要在周期的突变过程中思考，如何保持自己的战略定力。