【投资晚报】白马股闪崩潮！熊市末端的迹象显现了？（10.12）

就在昨天，工行、农行、中行、建行集体发布了大股东汇金公司增持的消息。分别增持1.3亿、1.36亿、0.94亿和1.17亿，合计增持4.77亿。消息出来之后，A50股指期货就直线飙升，我写文章的时候小涨1.22%。

汇金公司上一次集体增持四大行是2013年，正好是十年前。�面是四大行大股东增减持的历史纪录。

工商银行

PS：很有意思的是，我在增持名单里面还发现了“潘功胜”，现任央行行长

数据来源：Wind

农业银行

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中行

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建设银行

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从这四张图我们可以看到什么信息呢？

1、汇金公司集体加仓银行股，无论是09年还是13年，都是一个比较大的底部。先不说后面会不会涨，大跌的概率是很小了。如果不是估值便宜得离谱，如果不是市场悲观到极致，如果不是投资性价比极高，汇金公司不会出手

2、汇金公司不只是会买，也会卖。在2015年疯狂牛市里面，汇金公司又出手减持银行股。

3、汇金公司是银行的大股东，持股比例基本在50%以上，而国有大行都是万亿市值的大蓝筹，所以汇金公司的持股市值至少5000亿。加减仓那几个亿对汇金公司来说只是九牛一毛，不怎么影响投资收益。它更想通过自己的操作向市场传达信号：《该买了》《该卖了》

数据来源：Wind

哦对了，增持的公告里面还有一句：

汇金公司拟在未来6个月内，继续增持

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其他重要信息：

1、宁波银行股价早盘闪崩跌5.57%。最近不少白马股闪崩，闪崩的多数是机构重仓股，前几天的基建，昨天的军工，今天轮到银行，不知道明天轮到谁。不过这也是熊市末期的迹象，2018年底平安、伊利、茅台、立讯、格力等机构热门股也是突然闪崩过。

数据来源：宁波银行财报

2、美国生物科技公司Tempest的肝癌药物临床试验结果超预期，股价飙升4000%，也就是涨40倍。但不要羡慕，因为它之前的股价走势是这样的�

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我不知道行情软件有没有标错，如果没错，那么它之前股价最高是12040美元，最低跌到0.23美元，现在是9.77美元，搞创新药都不能用”九死一生“来形容了。所以尽量不要自己去买创新药公司的股票，而是借道相关的创新药基金来投资。

当然，一些比较大型的创新药公司它就相当于一只创新药基金。比如恒瑞医药，它旗下的研发管线很多，一条管线就相当于一只创新药。A管线崩了，它还有B管线，C管线，这种公司我们叫”平台型公司“。所以，如果一只创新药基金买了很多类似恒瑞、默沙东、辉瑞这些平台型药企，那就更加分散风险了。

3、碳酸锂期货全线涨停。原因是价格低于15万跌穿了很多锂矿厂的成本线，减产了。短期或许可以赚极度悲观估值修复的钱，但长期还是不看好锂矿股。

从�图大家可以看到，2023年全球锂需求是105万吨，锂供给是104.7万吨，取个整数也是105万吨。到了2024年全球锂需求是136.3万吨，锂供给是144万吨。

这说明了一个问题，如果不是碳酸锂价格下跌，跌穿了部分产能的成本线让它们关停了，锂的正常供给增加速度是大于锂的正常需求速度，对不对？物以稀为贵，锂矿最好的投资时间我觉得是过去了。

新能源车下半场的投资机会还是在智能驾驶。如果觉得智能驾驶已经炒起来很多了，想做估值修复困境反转，电池股或许比锂矿股要更好一些，宝马的千亿大订单以及特斯拉的4680电池技术突破可以讲新的故事。

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