【投资晚报】大盘破位下跌！市场暴跌的真正原因（08.11）

这个月的数据“好”到我都不知道怎么解读了，看得我都想骂街，不走流程了，直接给大家展示数据吧。

7月新增社融融资规模5282亿，市场预期11000亿，上个月是42241亿。7月新增人民币贷款3459亿，市场预期是7800亿，上个月是30495亿。搞暑假优惠大酬宾是吧，数据比预期打5折，比上个月打2折。

7月M2同比增速为10.7%，市场预期是11.1%，上个月是11.3%。7月M1同比增速为2.3%，市场预期是3%，上个月是4.7%。社融存量同比增速为8.9%，市场预期是9.2%，上个月是9%。

对的，你们没有看错，就没有一个数据是超预期的，全是低于预期，而且低的还不是一点点。

盘中的时候看到上证指数跌2%我感叹市场情绪太差了，晚上6点调研完从会议室走出来看到社融数据后我感叹市场的韧性还是挺强的。

刚才，我只是给大家展示了本次数据跟市场预期的比较。但其实本次数据放在过去五年，那都是“一等一”的存在

下面请大家主要看图的红圈部分

这每项关键数据都是比历史同期要低，无论是新增人民币贷款量，代表消费的居民短期贷款，代表购房的居民中长期贷款，还是企业贷款。所以政策必须继续出，而且是要大力出，而不是“100+1”股这种看上去不痛不痒的东西。

别问我今晚标题说啥，懂的都懂

虽然整个宏观环境的数据不好，但龙头企业在这个时候就会凸显韧性。比如昨晚阿里巴巴公布财报后，在昨晚美股高开低走的情况下依然能涨4.6%。今天在港股A股一片惨绿的情况下依然能涨1%。接下来其他互联网龙头公司的业绩也有超预期的可能。我越来越觉得，重新增配港股仓位可能会是一件非常明智的事情。

在宏观环境不好的情况下，小公司的生存压力其实更大，大公司虽然会被整个宏观环境拖累，但不会有生存危机。这就像为什么越来越多人去考公而不愿意到小企业工作，小企业随时有倒闭破产的风险。

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