【投顾组合】市场下跌导火索！美联储态度又强硬了！（06.26）

外围普跌

周五晚美股全线收跌，道指收跌0.65%，标普500指数收跌0.77%，纳指收跌1.01%。中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数低收2.69%，其他海外市场也一样变现差劲

主要原因还是美联储加息消息卷土重来

周三美联储鲍威尔在就半年度货币政策报告称述时，表示美联储当前在放缓加息速度，虽然当前美国的通胀水平虽然有所缓和，但离稳定低通胀还有一定的差距，未来加息的可能性比较大

同时，周四美国财长耶伦也在谈及经济衰退风险时，同样提示未来美联储还有加息的可能性在

这一态度引发了市场对美联储加息的担忧，如果后期美联储以压低通胀作为最终目标持续加息的话，不仅是海外市场，A股市场同样也会受到一定的压力

看回自己，也不用太担心，我们这边也在积极出台稳定市场的政策

在上周央行下调MLF利率10个基点后，本周二1年期、5年期LPR跟着同步下调，这也是2022年8月22号以来，LPR首次调整�

以100万房贷、等额本息30年计算，我们每月月供可以少还57元，虽然金额看起来不多，但从长期来看，这都会有助于提升企业和居民信贷需求

尤其是中长期贷款需求，因为LPR利率主要影响我们的房贷利率，融资成本下降，那么倾向贷款的数量就会增多，进一步提升社会资金量

可以说，这次下调LPR利率向外界释放了积极信号，对于我们稳增长的决心不变，继续推动宽信用，助力经济复苏

我们都知道经济存在周期，在从谷底走向复苏，走向繁荣之前，除了等待，更要做的就是，在市场低估时，多定投多积累便宜的资产

02 | 估值修复

这段时间军工表现强势不少，以我们持有的军工基金为例，本周涨幅为1.43%，跑赢沪深300近3%

这充分体现了军工行业的G端属性，在宏观经济比较弱时，军工行业具有较高韧性

军工的交付节奏一般按照“2323”，也就是一年的交付订单分到四个季度，第一季度完成20%，第二季度完成30%，第三季度完成20%，第四季度完成30%。所以一般来说，二季度会比一季度有比较明显的业绩增长

因此，二季度有可能就是今年军工行业的业绩旺季

同时，上周五国资委会议支持央企上市公司并购重组，对于证券化率不高、存在资产整合需求的军工板块改革效果会更加明显

受该消息提振下，军工行业整体放量大涨，其中航天与船舶板块表现突出

截止6月24日，中证军工（TTM）为60.71倍，百分位为20%，比历史上80%的时间都要低，估值处于底部位置

改革情绪的提振可能带来行业估值修复机会

往后看，我们对军工行业依然是看好的，目前宇宙奇兵投顾组合的第一大行业占比就是军工

本周定投计划

定投方案：

本次同时买入银河战舰、星际穿越、稳如泰山三个投顾组合

以基准金额4000元计算，本周一各定投比例、金额如下�

注意：战舰、奇兵是每周轮换着买，只持有其中一个的朋友，就不用跟着换了。按上面表格中的定投比例，继续投原持有的组合即可

佐罗定投账户：

本周估值温度表

来看看目前A股与海外市场的估值情况，以后每周我都会更新如下的估值温度表

当前人民币处于：低估值区域，优先配置A股港股

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。