基金投顾组合周报
2023.6.19—2023.6.21
投顾组合周涨跌幅情况
固若金汤本周跌幅0.05%
稳如泰山本周跌幅0.76%
银河战舰本周跌幅1.35%
宇宙奇兵本周跌幅0.1%
星际穿越本周涨幅0.31%
沪深300指数本周跌幅2.51%
重要事项点评
节前A股连跌三日,上证指数跌破3200点,收3197点。北上资金小幅卖出约3.46亿元。
美股方面,本周标普500指数下跌1.39%,纳斯达克指数下跌1.44%。港股方面,本周恒生指数下跌5.74%,恒生科技指数下跌8.37%。
以下是本周的重要事项点评:
本周外围市场下跌较多,A股在短短三个交易日也大幅回调,但我们的投顾组合均跑赢了沪深300指数。
值得一提的是,我们的纯债投顾组合—固若金汤周一调仓了,我来跟大家汇报下调仓的思路和逻辑。
不知道大家还记不记得在去年11月左右,很多银行理财和债券基金都出现了亏损,甚至引发了一波不小的“理财赎回负反馈”。我们的固若金汤投顾组合当时也回撤了1.5%左右。
有朋友可能感到疑惑,债券基金不是每天吃利息拿稳稳的收益吗?如果剔除债券本身的涨跌,确实如此。但是债券基金除了每天吃利息,还会有债券本身的价格波动。
那债券的涨跌取决于什么因素呢?
分析债券的涨跌要牵扯的因素很多,大家可以记住这句话:市场对经济的预期越差,债券价格越是上涨;市场对经济预期好,债券价格越是下跌。
我们回过头看,债券价格之所以在去年11月开始下跌,正是因为当时疫情防控开始优化,叠加地产“三支箭”相继出台,市场对经济的看法从最悲观转向乐观的拐点---封控即将结束,经济即将复苏。
但是,事实证明在疫情放开后中国经济不是“强复苏”而是“弱复苏”,多项经济数据依然不及预期。这是有利于债券的,因此固若金汤很快收复了之前的跌幅并创下历史新高,今年以来上涨了2.16%。
那为什么要在这个时间点调仓呢?
我们认为,债券基金今年以来已经上涨了很多,这说明现在市场对中国经济已经比较悲观了。接下来一旦有什么利好或者是刺激政策出台,债券很有可能会迎来一波回调。在最近跟基金经理调研的过程中,我们也发现不少债券基金经理在准备防守性操作了。
因此,我们固若金汤这次调仓的思路,就是卖长债换短债,卖短债换超短债,以降低未来潜在的风险。
有朋友可能会问,稳如泰山投顾组合为什么没有一起调仓呢?这是因为泰山配置的不是纯债基金,而是股债混合型基金,基金经理可以直接调整股票和债券的仓位,不需要我们去调仓。
另外大家可以观察到,在这次降息后银行的定存和理财收益越来越少了,年化3%以上的收益都很少看到了,余额宝的年化收益率甚至跌到了1.7%。
在理财收益走低成为常态的当下,如果有朋友不满足银行的定期存款和理财收益率,但又不想承受太多股市的波动,可以关注稳如泰山(固收+)和固若金汤(纯债)这两个投顾组合。
温馨提示:市场有风险,投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益,也不做保本承诺。
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