【策略复盘】房贷利率LPR下调！为什么会选这个节点？（06.24）

6月20日 五年期LPR利率下调10个基点，大家每个月的房贷又可以少还一些了。今天还是端午假期，股市不开盘，就给大家聊一下 为什么房贷利率会降？有没有办法提前判断房贷利率会下降？这种内容一般都有些枯燥，但我尽量给大家讲明白，希望大家能听完，因为真的很长知识！

首先找到事情的起点-6月13日，央行公开市场操作利率 下降10个基点，中标利率为1.90%

公开市场操作，简称为OMO，就是央行向商业银行等机构 买入或者卖出金融资产，并约定在一定的时间内，卖回给商业银行，或者从商业银行那里买回来，期限一般为1天,7天,14天。

这个工具主要是调节商业银行手中能动用的钱，如果银行的钱多了，央行就把手中的国债卖给银行，银行拿现金买国债，于是手中的钱变少了。相反，如果银行的钱不够用了，央行就回收银行手中的国债，银行拿到了现金，于是手中的钱就变多了。

简单来说，就是商业银行的钱多或者钱少，央行都可以帮忙，但这个忙不白帮，央行买入银行手中的国债，给银行现金，银行是要给央行利息的。

现在我们回到一开始说的6月13号，央行开展公开市场7天期逆回购操作20亿元，中标利率1.9%，下降10个基点。

这一操作，银行拿到了20亿的现金，同时给央行的利息比以前低了10个基点。于是银行除了20亿的流动性之外，还省了一笔利息，手里的钱就多了，就可以给市场更多的钱来盘活经济。这就是为什么降息会刺激经济的原因。

大家如果能理解上面说的这些，那下面我说的，就像张飞吃豆芽-小菜一碟。

央行跟银行之间的交易，有短期的，自然就有期限更长的，短期的叫OMO，更长期的就叫MLF，中文叫：中期借贷便利。本质上跟OMO是一个东西，也是央行通过一样的手段，来调节银行手上的资金，只是期限比较长，一般为3个月，6个月，1年。

短期借钱的利息降了，那么长期借钱的利息一样会降。所以，OMO在6月13号降了，MLF也在15日 同步降低。

银行从央行拿到钱的成本降低了，那银行借给企业和居民的钱是不是也要变低，如果不降低的话，不就被银行套利了吗？这可是央妈不希望看到的结果，央妈还指望通过降低利率来盘活经济。于是在MLF调低的基础上，银行也会调低贷款利率。

这个利率就叫LPR。LPR是银行贷款利率的标准，由18家银行报价，剔除掉一家最高和最低的报价后，剩下的进行算术平均得出来的利率结果，每个月20号公布。

一般分为一年期和五年期，一年期一般跟企业的贷款利率相关，而房贷则跟五年期贷款利率相关。所以大家每月的房贷会不会变少，盯着五年期就知道了。

企业要还的利息少了，是不是就可以扩张了，是不是会促进就业，从而刺激经济；

居民要还的利息少了，是不是就有更多的钱可以去消费了，也能刺激经济。

听到这，大家应该会明白：

①降息 实际上就是为了刺激经济

②一连串的降息，就是演绎了央行是如何通过调节利率，来盘活经济的，其实就是央行传导至商业银行，商业银行再传导至企业和居民。

所以，6月13号，OMO降息了，我们就已经提前知道15号的 MLF和20号的LPR，也会同步降低。

好了，以上就是今天要跟大家分享的全部内容，明天我们继续，还没关注的小伙伴，记得关注 药师的后花园。