【0610周评】大盘股企稳，数字经济活跃，机会在哪？

过去一周人民币仍以贬值为主，且速度加快，周五出现见底回升。市场承接能力增强，大盘股开始见底回升，小盘股则继续回落。

政策和资讯方面，国内加大汽车消费刺激，重点开展乡镇层面的新能源汽车优惠销售。

5月份乘用车零售176万辆，同比增长30%，环比增长8%，车市有见底迹象，但比亚迪和长安汽车高管分别称汽车行业进入淘汰赛，动力电池产能严重过剩。

针对基金投顾、券商等各类监管政策不断出台，收紧政策仍未转向。

按照人民币计价，5月份出口同比下滑0.8%，进口增长2.3%，发展动力进一步衰减，叠加地产行业低位运行，未来稳增长政策有望发力。

国有大行纷纷下调存款利率，银行负债端成本逐步降低。

国内科大讯飞发布大模型升级板本，在数学高考测试中位列各模型第一，国内AI进步较快。

苹果发布虚拟现实头盔，因定价太贵，市场反应低于预期。

本周美元指数无涨跌，全球市场整体走平。

宽基指数方面，本周领涨的恒生指数、标普500和道琼斯工业指数三者周分别上涨2.32%、0.39%和0.34%，国内上证50上涨0.01%，表现较好；表现不佳的为北证50、创业板和科创50，三者周分别下跌4.13%、4.04%和1.97%，A股中小股再度走弱。

行业和主题方面，领涨的中概30、恒生地产、电信服务、电影、云计算，周涨幅分别为9.54%、4.42%、4.93%、3.59%、3.13%；银行业取得2.71%的较大涨幅；跌幅靠前的分别为

航天、家用电器、智能汽车、芯片和中药，分别下跌3.9%、3.46%、3.42%、3.28%和3.08%，市场分歧较大，整体不稳定。

除了“定投团”定投新能源基金外，个人转债和基金方面均无操作。

可转债市场中，等权重本周下跌0.19%，中证转债指数下跌0.11%，绩差债在转股价下修背景下表现活跃。

按照当前的市场估值，股市整体下跌12.96%将达到最近10年的新低，距离2022年的低点则在7.41%左右，与上周一致，整体处于相对偏低区域，风险可控。  

当前可转债均价为130.164元，小幅回落。 

短期看，股票性价比仍处于较高水平，股票资产迎来较好的配置机会；国内利率继续回落，行情有望在休息后继续蔓延，AI、中特估、新能源等板块机会较多，继续留意政策或人民币汇率拐点驱动行情。如果拐点确认，中概互联和恒生科技有望提供较大的弹性。

从股债利差以及牛熊指股债轮动等模型看，2023年是股票转牛的开始之年，目前虽然受美国加息预期、美欧经济衰退、国内经济复苏反复等干扰，但整体向好态势不变，可以逢低逐步买入。

根据历史数据，持续性较好的指数是美国纳斯达克、费城半导体、游戏、360互联+和云计算等指数。

个人看好的标的为：卫宁转债、江山转债、吉视转债、拓普转债和财通富鑫（数字经济和电力），供参考。