商财丨《你所不知的金融探头》：业内资深人士带你走进金融制裁的神秘黑箱

是金融也是政治，业内资深人士带你走进金融制裁的神秘黑箱

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精华笔记 

金融制裁是指通过控制被制裁对象的资金流动，来达到经济打击的目的；反洗钱常作为配套手段，用来一起打击被制裁对象。本书的两位作者何为、罗勇，都是金融行业内的资深人士。何为是美国杜克大学公共政策学博士，曾在美国摩根大通银行担任“全球金融犯罪合规部”的高级合规官，参与过多个摩根大通金融制裁和反洗钱方案的效果评估；罗勇是金融政策方面的专家，现任北京大学中国金融政策研究中心执行主任。

我国现有的金融制裁文献大多着眼于法律背景和宏观效果，很少从微观角度研究金融制裁是如何具体运作的，尤其是金融机构在其中发挥的作用，这本书填补了这一空白。“探头”是个很形象的比喻，它是指金融机构就像一个探头传感器一样，在美国的金融制裁中监测交易中的可疑行为，所以叫金融探头。这本书剖析了美国金融制裁的政策设计和操作，介绍了美国的金融力量是如何延伸到世界各地的，以及金融机构在其中扮演的关键角色，将读者引入对金融制裁这一黑箱，进行深度观察。

第一部分，美国的金融制裁和反洗钱体系是怎样的？

美国依靠强大的国力、《爱国者法案》等法律、反洗钱的天然正义性等，将制裁的触角伸向世界各地。美国金融制裁和监控的政府机构包括美国国务院、财政部、商务部，具体执行层面包括清算支付机构、信息传输机构以及金融机构。美元清算支付的主要枢纽是美联储的转移大额付款系统、国家转账服务，以及私有银行共同建立的银行间支付清算系统。但它们只是对每日收支的最后净值进行支付，不直接面对银行客户，不能了解每个客户的具体信息。此外，还有一个重要的信息传输机构——SWIFT，它掌握着每一笔转账支付的信息，是金融制裁筛查的主力军。

第二部分，金融机构在金融制裁和反洗钱中扮演了怎样的关键角色？所谓“金融探头”具体是如何运作的，以及面临哪些挑战？

美国法律对金融机构的金融制裁和反洗钱监控义务进行了详细规定。比如，金融机构要通过尽职调查来了解客户，鉴别客户是否在制裁名单上，还要挖掘客户背后的隐藏信息，如果一家公司50%以上的股份被被制裁对象直接或间接控制，哪怕这家公司本身不在名单上，也要被当作制裁对象来对待。在反洗钱中，银行要根据《银行保密法》相关要求，建立完善的合规体系以鉴别洗钱行为，要求至少包含四个要素：一是相关合规政策、程序和机构设置；二是任命独立的合规官；三是对从业人员进行持续性合规培训；四是设立独立机构检验和评估整个合规方案。

但同时作者指出，在金融制裁和反洗钱的实际执行中，金融机构面临很多挑战，包括法规的持续变化且各地规定不同、被制裁名单的持续变化、筛查结果准确度较低、成本较高等。银行政策研究所做的一项调研发现17家金融机构在2017年共调查了1600万个洗钱警报；经过进一步筛查，从中发现了63.3万个可疑行为报告，而其中真正有用的报告仅占这1600万个警报的0.16%。金融机构也投入了巨大成本来更新系统、雇佣人员。有研究显示，2018年美国所有金融机构光是在反洗钱上付出的成本就高达253亿美元。

第三部分，金融探头形成的原因？

第一点是同业监督，简单来说就是如果一笔违法交易涉及A、B两个银行时，如果A银行发现问题并上报，而B银行未上报，则B银行可能被重罚。这就形成了银行之间的囚徒困境。

第二点是内部人员举报。美国法律要求金融机构建立完善的合规体系，所有人员都要接受合规训练，要求他们在发现可疑行为时及时报告。同时，美国金融管理机构会对内部举报人采取重金鼓励和保护措施。自从2011年以来，美国证监会共奖励8名举报者，累计给出1400万美元的高额奖励。

第三点是罚款，历史上最大的违反制裁法律的罚单开给了法国巴黎银行，罚金高达89亿美元。法国巴黎银行因为内部人举报，被发现给被制裁国家苏丹、古巴和伊朗转移了88亿美元的资金。

第四点是罚款之外的其他隐性损失。金融机构因违反制裁法律和反洗钱规定，承受的其他隐性损失往往大于罚款。麦肯锡曾对受处罚的公司做过研究，发现在罚款公告发布当天，公司股票平均下跌6%；而为违规事件采取的补救措施，在18个月内高达罚金的12倍。

书名：《你所不知的金融探头》

作者：何为，罗勇

撰稿人：Zoe（南开大学金融专业毕业，财经工作从业者）

编辑：阿狸

主播：石头

制作：匀绮工作室

监制&运营：郑涵 崔新甜

总编辑：宋晨希