0586.【热点】新能源基金又能愉快玩耍啦？

听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫新能源基金又能愉快玩耍啦？来自老司基一枚。

最近要说全市场最靓的仔。非新能源赛道莫属，锂矿、光伏逆变器、储能、固态电池等板块集体爆发，A股涨幅榜被新能源赛道包场了。天齐锂业、晶澳科技、晶科能源、恩捷股份、天赐材料等龙头股集体飙涨，不少小伙伴感叹，曾经熟悉的感觉全都回来了！

持续调整的新能源赛道是否迎来转势拐点？被锤已久的新能源主题基金又能愉快玩耍了么？

我看了一下，从去年7月初以来，新能源板块就进入持续调整阶段，板块内个股深度回调。

数据显示，从2022年7月8日至2023年5月12日的不到1年时间，代表全市场新能源走势的中证新能源指数累计下跌36.39%，多只成分股跌幅超过50%。光伏龙头隆基绿能、锂矿双雄之一的天齐锂业跌幅均超过48%。

近1年一直被胖揍的新能源赛道缘何突然爆发？

消息面上，近半个月以来，电池级碳酸锂价已经实现十连涨。4月27日至今5月12日间的10个交易日，电池级碳酸锂价格已实现十连涨，短短半个月，碳酸锂价格涨幅近40％。

业内人士称，限制锂电产业的三大因素——原材料价格、需求、库存都已逐渐修复。中游电池厂商库存已逐渐转向健康水平，并在新产品推出之际，计划加大上游材料采购。锂电产业链多环节需求开始回升，排产逐步恢复。2023Q2随着储能、动力锂电池下游市场复苏，中国锂电池单月出货量有望超60GWh，在下游出货旺盛带动下，二季度下旬后排产逐步恢复。后续来看，随着需求的逐步回暖，碳酸锂价格有望逐步趋于平稳。

近1年来，不少新能源主题基金跟随板块沉沦，净值也是一路下挫，连水花都不溅的那种。

我发现，从去年7月8日阶段高点至今，拥有众多拥趸的新能源主题基金可没少跌。数据显示，多只主题基金的区间跌幅超过35%，其中上银新能源产业精选混合A以48.9%的跌幅高居榜首，作为一只成立于去年4月的次新基金，成立伊始就遭遇如此大劫，有点生不逢时。

新能源主题基金普遍跌幅在7%-25%之间，属于持续挨打的节奏。从近1年的最大回撤来看，这些基金回撤力度都不是一般的大。问题来啦！持续调整后，现在是不是新能源板块上车的好时机呢？

我认为，新能源基金最近不受待见，最根本的原因是过去近1年新能源板块跌跌不休。主要是之前因为涨得比较多，跟基本面没有多大关系，行业基本面依然不错。

从全球范围看，新能源汽车依然处于非常早期的阶段，实在不应该过多的担忧。无论是国内还是全球，新能源已经是无可逆转的大趋势，现在受制于新能源自身的不稳定性以及储能配套发展的缺失，新能源在全球能源里的占比依然非常小，长期还有巨大的发展空间，关键是新能源平价上网时代到来后，进入了高速发展阶段。这种大趋势是非常明确的，这也决定了行业不会有什么问题。

从一级行业板块来看，上周30个一级行业的平均拥挤度下降至46%分位。当前拥挤度最高的行业为传媒、建筑和通信，但情绪也从之前的狂热状态中开始降温。以新能源为代表的电力设备行业已经进入到较低的拥挤度水平。历史上当交易拥挤度在历史85%分位以上和15%分位以下时，市场发生反转的概率较大。目前新能源大部分所处的中盘成长以及电力设备所处的历史分位已接近这个极值，说明这波反弹或不仅仅是昙花一现。

随着AI、中特估极致分化行情结束，市场风格或再次转变，以新能源为代表的成长板块和高景气赛道有望得到短期修复。不过，如何选基依然是头等大事。那些一季度大幅斩仓新能源追高AI、信创板块的基金经理记得远离，小心两头挨打。