【策略复盘】抄底盘成大空头！市场情绪恶化了（03.16）

大家好，下面是3月15号药师工具策略复盘。美国2月CPI数据出来了，整体符合预期。按昨天聊到的，通胀数据不超预期，将会增大美联储三月份仅加息25个基点或者不加息，目前加息利率观察工具显示加息25个基点的概率从前一日78%上升至85.6%

所以美股昨晚继续反弹，纳指上涨2.14%，表现比较亮眼，也带动了早上大A的反弹，特别是我聊到的创业板高开1.36%

我是感觉要反弹一下的，毕竟无论是从位置还是加息预期好转来看，对于创业板都有优势。

不过资金还是太卷了，一高开就砸，看到有大佬转发一个博主的文章 ，昨天的文章是在低位全仓梭哈新能源，今天开盘半小时内冲高就全跑了。

理由是昨天低点抄底反弹+今天高开，已经有几个点的利润，于是就跑了，特别提到了当前别跟他聊什么格局，凡是格局的都死在沙滩上了，全场都是T，你和谁格局？

最后那句话比较真实，之前也跟大家提过，当前市场的行业轮动可是创历史新高了。

存量资金轮动下，尽量不要追高。就拿昨天传闻小作文多厉害的半导体芯片，要是格局，今天也是得被高开低走套住了，高开2.11%，收盘涨幅归零，所以还是做网格策略好一些，网格今天也是卖了一格，卖出的位置也不错。

今天军工个别股票崩的厉害，应该是中航重机公布年报导致的。

公司2022年实现营业收入105.7亿元，同比增长20.25%，实现净利润12.02亿，同比增长34.93%。

业绩整体是符合预期的。

除此之外，还披露了关联交易以及今年经营计划的数据。

关联交易2022年预计119.5亿，实际发生99.06亿，今年预计关联交易总额141.5亿，跟去年总额相比增长18.41%，跟去年实际发生相比增长42.84%

其中预计今年向航空工业集团关联销售45亿，同比增长23.6%

2023年经营计划，预计实现收入110亿元，利润总额16亿元，分别同比增长4.07%，4.27%

参考21年的年报来看，公司预计22年实现100 亿元，同比增长13.77%,实际实现105.7 亿元，同比增长20.25%

利润总额方面，公司预计实现12亿元，同比增长4.93%，但实际实现15.34 亿元，同比增长34.18%

看回20年的同样如此，实际营收跟利润总额均是超额完成。

PS:大家看利润总额的同比增长可能会有疑问，不是直接跟净利润算同比的哈，利润总额2022年是15.34亿，实际的净利润还得扣除所得税费用之类的，所以数据没错。

整体来看重机今年继续实现增长是大概率的，不过经历过21-22年60%，35%的增长，有一定的基数压力，同时从披露的两个数据来看，大幅好几十的增长的可能性是不大的，产能扩产方面，定增南山大锻造项目也还需要一定的时间。

不过从机构的最新预测来看，今年净利润增速在25%-35%之间，我觉得还行，可能是有些资金预期还是比较高吧，收盘还跌了5.44%，刚公布年报，交流会议也还没有，等到一季度报业绩出来后会更明朗一些。

相比之下，刚发布公告的中航高科的整体数据稍微会亮眼一些，2022年实现营收44.46亿，归母净利润7.65亿元，同比增长29.4%

业绩符合预期，公司全年经营工作目标是：营业收入49 亿元，同比增长10.2%，利润总额 11.76 亿元，同比增长31.6%

这样看的话，今年利润增速较大概率在30%+

都不算特别差，今年军工整体增速还是有的，两个军工指数网格继续让运行就好。

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天触发的网格交易有基建工程，芯片龙头，光伏，智能驾驶，科创板

成交记录太多，就只粘贴一部分了，单日行情波动大，大家可自行上去检查一下条件单是否正常运行。

基建工程卖出一格

芯片龙头卖出一格

光伏ETF卖出一格

③可转债打新

今天上市的可转债已经通过指汇盈微服务通知到大家了

天23转债开盘115，最高117.77，收盘117.2。收盘溢价率43.4%，略低于预期，主要是上市规模太大，一定程度上压制了溢价率，我有个两签，就先放着了。

明天有两只可转债申购

平煤转债申购，正股为平煤股份，公司主营业务为煤炭开采、煤炭洗选加工和煤炭销售

预计2022年净利润同比增加95.9%

本次募资用于：煤矿智能化建设改造项目

所属题材概念：“煤炭”“国企改革”

整体来看，公司基本面良好，当前估值为4.37倍PE，估值水平较低，不过净利润经过两年高增长会面临高基数的压力，或许股价弹性较一般

综上，给予顶格申购，上市卖出评级

神马转债申购，正股为神马股份，公司主营业务为尼龙66工业丝、帘子布、切片、己二酸等产品的生产与销售

预计2022年净利润同比下降85.08%到80.41%

本次募资用于：尼龙化工产业配套氢氨项目、年产24万吨双酚 A 项目（二期）

所属概念：“军工”“国企改革”

整体来看，公司基本面一般，业绩波动较大，当下处于估值底部，考虑到题材概念较强

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

④股债收益差

现在股债收益差是5.53%，百分位82.63%

意味着整体市场的性价比要比82.63%的时候要高，股票的性价比较高

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