【策略复盘】市场四连跌！又可以准备抄底了（04.25）

大家好，下面是4月24号药师工具策略复盘。行情还是极致分化，比如人工智能的分化，今天较强的是游戏传媒+部分通信股，而芯片则比较弱。

其他则是遭重锤了，比如新能源，消费等等。

整体看上去就是表现好的细分行业越发少，表现差的细分行业则越发多。

这里面也有很多因素，比如经济弱复苏，二次得羊的预期让复苏行业也慢慢加入到调整行列。

除此之外，一季度业绩也会影响到市场的信心。

比如芯片股的圣邦股份公布一季度业绩，营收下降34%，净利润下降接近90%。

按照市场博弈周期困境反转的角度来看的话，今天业绩出来应该是利空出尽，股价上涨才对，而不应该是这样大跌，甚至把整个芯片板块给带崩了

造成这样的原因可能是因为人工智能的扰动，市场提前抢跑周期底太早了，实际需求的恢复当前也还在路上，并没有那么快，一直网格的朋友，自然趁这些大波动继续买回来仓位了。

没想到我当时提示《过热，先别追》的时候，芯片指数就是阶段性高点

情绪变的也是很快，跟当时北方华创业绩出来的时候截然不同，不过单纯看位置的话，又快调整到网格中枢的位置了，在A股，真不愁没机会买

继续更新一季度的业绩情况：

日月股份：2023年一季度净利润1.31亿元，同比增长120%

今晚公布的还有恒润股份，一季度净利润29.26.48万元，同比增长131.61%

均是大幅增长，虽然主要是得益于去年一季度基数低导致的，不过整体来看，之前聊的风电业绩向好的逻辑也要慢慢验证了。

我觉得会好于市场的预期，包括今天东方电缆的涨停，希望整个板块能反弹一些吧

药明康德：2023年一季度营收89.64亿元，同比增长5.77%；归母净利润21.68亿元，同比增长31.97%

看增长幅度还可以，不过看扣非的话，增长幅度9.02%，一般

通威股份：一季度实现净利润86.01亿元，同比增长65.59%

超市场预期，这利润有点强，虽然光伏天天跌，但业绩却还是可以的。

昨天也公布了三月的装机数据，三月新增装机13.29GW，同比增长463%，而且三月当月的新增装机，已经超过去年1-3月的总和。

就是不涨，没啥办法。

中航沈飞：2023年第一季度营收约91.75亿元，同比增加17.03%；归属于上市公司股东的净利润约6.42亿元，同比增加25.57%

年报略超预期后，一季度报也是符合预期的。

安井食品：2023年一季度归属母公司股东净利润3.62亿元，同比增长76.94%

超市场预期。

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天触发的网格交易品种有酒ETF，机床ETF，传媒，智能驾驶，旅游，游戏动漫，电子，芯片龙头，科技ETF，科创板ETF

成交记录太多，就只粘贴一部分了，单日行情波动大，大家可自行上去软件检查一下条件单是否正常运行。

酒ETF买入一格

机床ETF买入一格

旅游ETF买入三格

芯片龙头买入一格

②可转债打新

明天有五只可转债上市

中旗转债上市，公司主营业务为专业从事人造石英石装饰材料的研发、生产、销售和服务

本次募资用于：罗城硅晶新材料研发开发制造一体化项目（一期）

整体来看，公司基本面良好，当前转股价值99.01，给予26%--28%的溢价率，预计上市价格为124.75--126.73元

水羊转债上市，正股为水羊股份，公司主营业务为化妆品的研发、生产与销售

预计2022年净利润同比减少37%---49%

本次募资用于：水羊智造基地项目

当前转股价值为103.06，给予25%--27%的溢价率，预计上市价格为128.825--130.88元

超达转债上市，正股为超达装备，公司主营业务为模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售

预计2022年净利润同比增加10.41% - 35.40%

本次募资用于：新能源电池结构件智能化生产项目

当前转股价值为85.27，给予40%--42%的溢价率，预计上市价格为119.37--121.08元

晓鸣转债上市，正股为晓鸣股份，公司主营业务为祖代蛋种鸡、父母代蛋种鸡养殖等及其副产品销售

预计2022年净利润同比下降88.39%—91.08%

本次募资用于：红寺堡智慧农业产业示范园父母代种业基地项目（一期、二期、三期）、南方种业中心一期项目

当前转股价值为85.90，给予40%-42%的溢价率，预计上市价格为120.26--121.97元

道氏转2上市，正股为道氏技术，公司主营业务为新能源电池材料和无机非金属釉面材料的研发、生产与销售

预计2022年净利润同比下降80.33%-84.87%

本次募资用于：年产10万吨三元前驱体项目（一期7万吨三元前驱体及配套3万吨硫酸镍）、道氏新能源循环研究院项目

当前转股价值为86.74，给予30%--32%的溢价率，预计上市价格为112.76--114.49元

③股债收益差

现在股债收益差是5.31%，百分位73.32%

意味着整体市场的性价比要比73.32%的时候要高，股票的性价比较高

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