【0304周评】全面上涨，机会在哪？

本周影响偏大的事件是国内经济复苏数据超预期，人民币汇率开始转向走强，美元指数本周下幅下跌0.05%，港股、中概股、A股和纳斯达克能指数均开始走强,同时风格转向大盘股。
国家高层发布《数字中国建设整体布局规划》，指出建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，要求促进数字经济和实体经济深度融合，以数字化驱动生产生活和治理方式变革，为以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴注入强大动力。数字经济被提高到前所未有的程度，有望成为全年最活跃的主线。
2月份中国制造业PMI数值为52.6（预期50.2），为2022年8月以来的首次提高。这一指标可以清晰地看出经济确实在复苏，显著好于预期，坚定了市场投资信心，有利于行情震荡走强。
美国方面，美联储一高官重申将于年中前后停止加息，市场预期产生变化，有利于美元指数走低，利好权益市场。
同时，人民币汇率已经回到6.9-7之间，未来继续贬值的空间也比较小。
潜在风险是，美方开展新一轮针对中国企业的出口限制政策和科技打压政策，加剧了两国的冲突，同时两国在俄乌、台湾海峡等方面的利益也存在冲突，我方积极维护自身权益，也会造成两国阶段性紧张。
宽基指数中，领涨的恒生指数周涨2.79%，其次是纳斯达克指数上涨2.58%，标普指数上涨1.9%，港股和美股整体领涨，国内则是上涨50指数周涨1.72%，市场重回大盘股风格。涨幅靠后的是北证周涨0.28%，国证2000上涨0.34%，转债上涨0.56%。权益市场开始整体见底回升，大盘风格占优。
行业或主题指数中，电信服务周涨14.57%处于领涨态势，建筑工程上涨7.81%，5G上涨5.07%，均表现靠前，传媒、电影等紧随其后；智能汽车周下跌1.26%,继续表现靠后，农牧、家用、公共健康等本周分别下跌0.76%、0.64%和0.6%，也表现不佳。
日常主要指数中，中概互联一周上涨9.48%，历史跌幅收回大半；ICE布油上涨4.61%，也表现靠前，国内云计算周涨4.45%，港股科技、非银、大消费等周涨幅均超过3.5%。
本周借助市场调整，执行“雄霸赛道偏股”组合第16笔补投，买入0.5万元，单只基金的定投团加仓估值较低且跌幅较大的恒生科技指数基金，把握了股票市场底部投资机遇。
可转债本周上涨0.56%，等权重指数上涨0.67%表现偏好，陆续止盈处于偏高位置的永安转债和科达转债，加仓相对偏低的多伦转债和科蓝转债，提高组合的防御能力。
按照当前的市场估值，股市整体下跌18.5%将达到最近10年的新低，依旧在相对底部区域。    
当前可转债均价为134.914元，仍在历史中位数之上，未来的机会主要取决于股票市场表现。 
从股债利差以及牛熊指股债轮动等模型看，2023年是股票转牛的开始之年，目前虽然受美国加息预期、国内政策和经济复苏反复干扰，但整体向好态势不变，可以持仓待涨。
个人看好的标的为：天箭转债、华正转债、中环转2、应急转债、易基科顺（白酒、能源、互联网）和社会责任（农业、地产和军工），供参考。