【投顾组合】个人养老金成绩如何？有更好的选择（01.16）

01 | 抗跌性较好

目前，我国个人养老金开户人数已经超过1800万，我在后台也经常收到有些朋友提问，FOF养老基金怎么买会比较好？

在个人养老金开闸后，首批入选就有129只FOF基金入选，并不断增加中。不同基金公司都有各自的养老产品，确实会有选择困难症

我们就来个粗略比较，按照收益率进行对比，看看在去年不太平的A股里，养老FOF基金收益如何

这里我选取的是市面上在2022年之前就成立的目标日期FOF基金（Y份额数据较少，这里用A份额对比），并从高到低进行排列

数据来源：choice

从数据上看，在过去一年里，FOF养老基金收益率都是为负的，但也能多数跑赢沪深300指数

02 | 不同的定位

细心的朋友应该会发现这些养老FOF基金收益率存在明显的差异

其中一个原因可能是和基金公司的产品定位有关。为此，我也统计了去年各目标日期时间基金的收益分布图�

可以看到，在去年中，跌幅最小的是目标日期为2025年，而跌幅最多的一般都为目标日期为2040、2045、2050年，这些时间较久的基金

基金的目标日期越久，权益类占比越高，对应的产品波动性也会相应提升

比如目标日期短的基金会偏向稳如泰山，而目标日期长的偏向银河战舰

那么我们如何选择适合自身退休情况的养老FOF基金？

最稳妥的方式还是回到基金的招募说明书中去，拿其中一个目标日期FOF基金来说，在基金招募说明书第一页中，就清楚写着该基金适合什么时候退休的人群购买

同时，我们可以重点关注一下招募说明书中的“基金的投资”这一栏，这里会明确规定基金相应时间内的仓位变化情况

比如该基金会随着退休时间临近，投资风格会从“进取”，慢慢转变为“稳健”，最终转变为“保守”

所以，尽量选择和退休时间相匹配的养老产品，这样在保证风险的同时，也能在该赚钱养老的阶段让基金帮我们赚钱，不会白白浪费时间

当然，个人养老金并不是没有缺点的，比如较高购买门槛、每年1.2万的限额、仓位行业配置不能灵活调整、基金封闭期等，真正对资产配置起到的作用不会很大，主要还是用来抵扣个税

相比下来，灵活多变的投顾组合或许才是我们最正确的选择

03 | 本周定投方案及收益展示

定投品种：本周同时买入银河战舰、宇宙奇兵两个投顾组合

以基准金额4000元计算，周一买入银河战舰和宇宙奇兵投顾组合各2000元，总共4000元。

04 | 本周估值温度表

来看看目前A股与美股的估值情况，以后每周我都会更新如下的估值温度表

从市盈率看，当前估值比历史上78.36%的时候更便宜

从股债收益率看，当前股票的性价比要比历史上81.48%的时候更高

综上，给予A股股权投资“ 四星半 ”评级

股债配置模型比例为：81%股票+19%债券

说明目前股票性价比较高，应适当多投资股票

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。