【策略复盘】分歧加大！该换成长方向了？（12.13）

大家好，下面是12月12号药师工具策略复盘

虽迟但到，啰嗦了几次，今天算是一次比较有意义上的分化修正了。

恒生科技指数-4.05%，建材指数-2.21%，房地产指数-3.41%，银行指数-1.99%

而相对应的成长板块，先进制造，军工等开始有所活跃。

当然，也不是一棍子打死，复苏还是有一些细分方向再涨，这个后面大概率还是会持续衍化，很多行业都会涉及到。

而成长板块这边，也不是全面的上涨，新能源还是偏弱，上涨的基本都是一些有催化的。

比如消费电子受深圳补贴政策影响，政策是其一，其二的潜在催化也是受复苏影响，有点像上周说的智能汽车的逻辑，碰巧又低位，比较容易上涨。

而芯片跟军工也是有政策因素，毕竟这两周经济工作会议大概率也陆续出来了，而这两个都是之前很重视的安全主题，后面应该会有相应的措施出来

至于基本面，你们也都知道，军工>芯片>消费电子。

聊到军工，很多朋友问最近国内跟中东地区有很多合作，包括从珠海航展透露出来的一些信息来看，侧面是不是也是利好军工。这些之后都可能会成为我们的用户，空间是有的。

但短期还是属于情绪上锦上添花的利好，包括C919那边也是，对基本面的影响因素更多是中长期的。

今天涨的也是上周聊到的“机构重仓，绩优白马股”表现更好一些，反弹的初期进行一下自己手中持仓的切换，效果还是很明显的。

这几天聊的比较多，确实是又到了一次性价比比较好的时候，大家不要嫌弃太啰嗦。

最近一周也可以看到很多机构开始从行业基本面，估值，交易拥挤度开始吹“成长”风了，今天看是有这个迹象，但整体持续性暂时也不好说，可能也是呈现出“风扇”轮动的现象，非常快。

也不用太纠结，哪跌的多就关注哪就好，低估值那边就是短暂预期情绪阶段性高位，回落又重新关注就好，今天白酒基金还突然冲高了2.2%，也算是侧面体现，这种多出来的涨幅会很快得到修正，不过挺好，网格策略今天也抓住了这一次波动，卖出后又买回来了。

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下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有白酒基金，畜牧ETF，家电ETF

畜牧ETF买入一格

家电ETF卖出一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率�

③可转债打新工具

今天上市的可转债，均已经通过指汇盈微服务通知到大家了

东材转债开盘127.999，收盘125.18，收盘溢价率20.67%，预估价格符合预期。

正海转债开盘124.1，收盘122.07，收盘溢价率26.77%，预估价格基本符合预期

寿22转债开盘130，收盘127.51，收盘溢价率20.34%，预估价格基本符合预期。

明天还有一只可转债申购

合力转债申购，正股为安徽合力，公司主营业务为从事工业车辆整机、智能物流产品及关键零部件的研发、制造与销售等业务。

产品在国内市场占有率达40%以上，前三季度净利润同比同比增长34.34%

本次募资用于：新能源电动托盘车、堆垛车整机及关键零部件制造建设项目、工业车辆离散型制造智能工厂建设项目、衡阳合力工业车辆有限公司扩建及智能制造南方基地项目、合力（六安）高端铸件及深加工研发制造基地项目、蚌埠液力机械有限公司扩建及智能制造基地建设项目、提升公司智能制造水平

整体来看，公司基本面不错，是国内叉车产品头部企业，预计近三年近利润增长为32.88%、25.63%、25.77%，较为稳定。带有“国企改革”概念，当前估值较低

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

④股债收益差

现在股债收益差是5.76%，百分位89.6%

意味着整体市场的性价比要比89.6%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

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