【策略复盘】一路溃败！信心、流动性双危机了（10.25）

大家好，下面是10月24号药师工具策略复盘

今天估计大家都不太好受，很多下跌的行业都是自个儿持有比较多的，比如白酒指数下跌6.49%，恒生科技指数下跌9.65%，中证医疗下跌3.71%，旅游指数下跌4.34%

下跌原因其实可以找到很多，但也只能跟大家稍微说点能说的，比如预期的方向落空，比如近期疫情多发，比如今天延迟公布的9月数据，最后叠加外资单日继续创记录的卖出，流出接近180亿。

外资流出也有各种原因，但我觉得关系最大的还是汇率因素。

结合起来，造成上述几个行业下跌的主要原因是基本面没有预期转好+流动性持续恶化。

大家稍微了解一下就好。分开来说，白酒就是我们之前聊到的杀估值原因，今天茅台最低1488，收盘1501.28，依然还是留了一点点悬念到明天揭晓。

说实话，白酒我是没那么担心，杀完估值还是挺有吸引力，也会有资金买，今天茅台放量成交200亿

医疗有前段时间强劲的反弹因素在，调整起来变相也会提供一些支撑

旅游指数还有困境反转的概念，前期也有很稳固的低点。

恒生科技就是最闹心了，讨论估值跟基本面都没啥意义，重点就是流动性，但这时候好像也只能躺平先了，一直刷新三观。

所幸的是，今天还有重仓的军工支撑起来，中证军工指数上涨3.58%，军工龙头指数上涨4.65%。

上涨理由也不便多说，图片也不放了，如果能找到的话，大家可以参考一下东吴军工发布的观点，有这个因素在。

现在军工逻辑短中长期应该都是有了一个比较高的确定性，三季度的业绩整体来看其实还行，给大家更新一个最新的业绩吧

三角防务：2022年前三季度实现归属母公司股东净利润4.69亿元，同比增长69.98%，环比增长5%。

全年预计6.32亿，四季度只要跟三季度基本持平就可以完成，整体来看三季度业绩不错，甚至略微超我预期了。

看这股价走势我还以为业绩要炸雷了，其他锻造企业股价不是在创新高就是创新高的路上，三角估值也是同类型里面最低的。

那大概就是定增一直没落实叠加之前可转债募集的资金使用率较低的影响了，可能有业绩不持续的担忧在。

希望今晚这个业绩能让股价修复一下吧。

哦，还有风电，光伏9月份的装机数据也公布了，也是不错的，9月份，风电装机新增3.1GW，光伏新增8.13GW

风电跟上个月相比，加速明显，光伏依然持续保持高增长

值得一说的是，2021年全年光伏新增54.88GW，2022年光伏前三季度的新增装机已经接近去年全年的总规模。

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下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有A50，芯片龙头，基建工程，酒ETF，国防军工，芯片龙头，军工龙头，消费，白酒基金，食品ETF

触发记录较多，就只粘贴部分成交记录。

A50ETF买入一格

芯片龙头买入一格，卖出一格

国防军工，军工龙头卖出一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率�

③可转债打新工具

今天申购以及上市的可转债，均通过指汇盈微服务和大家说了

明天有一只可转债申购，两只可转债上市

中宠转2申购，正股为中宠股份，公司主营业务为宠物食品的研发、生产和销售，产品涵盖犬用和猫用两大宠物食品品类，其中境外收入占比超70%

2季度净利润同比增长12.62%

本次募资用于：年产6万吨高品质宠物干粮项目 、年产4万吨新型宠物湿粮项目、年产2000吨冻干宠物食品项目、平面仓库智能立体化改造项目

整体来看，公司基本面不错，预计近三年净利润增长在40%左右，目前宠物经济比较火，算是一个细分优质赛道

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

密卫转债上市，正股密尔克卫，公司深耕化工品供应链领域，主营业务包括综合物流服务和化工品交易业务。

机构预计未来两年盈利增速在35%左右。本次发行可转债集资用途为“收购上海市化工物品汽车运输有限公司”等

当前转股价值为102.79，给予20%--22%的溢价率。预计上市价格为123.34--125.40元

泰福转债上市，正股为泰福泵业，公司主营业务为民用水泵的研发、生产和销售。

二季度净利润同比增长72.52%

本次募资用于浙江泰福泵业股份有限公司高端水泵项目

当前转股价值为96.58，给予22%--24%的溢价率，预计上市价格为117.82--119.75元

④股债收益差

现在股债收益差是6.6%，百分位99.84%

意味着整体市场的性价比要比99.84%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

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