13 为什么区块链出现后，清算就消失了

（课程转述：企宽）

你好，欢迎来到《无边界企业：数字化转型认知必修课》。

上一节我们讲了“脱媒”的第一季——账户的争夺和“脱媒”的第二季——货币的争夺。

接下来，是金融“脱媒”的第三季，区块链技术会让银行的清算失守。其实，银行业最重要的两个业务分别是支付和清算。

通常大家都以为银行赚的是存贷差，而支付和清算却被忽略了。支付业务在“脱媒”第一季中已经被打败，而清算业务也面临危机，因为区块链技术出现了。为什么区块链出现后，清算就消失了呢？

分账模式有两类：一个是间接分账模式，另一个是直接分账模式。

我们先看间接分账模式，过去我去商店买一箱可口可乐需要100元，我的支付过程叫作资金流，我把可乐拿走叫作物流，我给商店100元，商店给我可乐，这次交易就结束了。到了月底，商店会把这100元中的60元转给厂商、10元给房东。给厂商的60元中又会有一部分给了批发商，也就是商业中介。因为钱都通过银行清算，所以银行是金融中介。因此，要完成一笔从用户到产业链最上游的厂商之间的全过程，实际上要经过很多道中介。银行在这个交易过程中就是在做清算，把该给谁多少钱拆开、算清楚，这是传统的模式。

有了区块链之后，就实现了直接分账模式。还是以我到商店买可口可乐为例，在适应区块链的情况下，在我付100元的瞬间，这些钱就会根据智能合约进行执行。这个过程是这样的：就像把这笔钱往天上一扔，然后区块链把这个钱接住了，根据相应智能合约的规定，造瓶子的厂商拿0.5元，可口可乐公司拿60元，房东拿10元……

总而言之，在一瞬间，所有参与这次交易的人都可以拿到自己的那份钱。

但是这存在着颗粒度的问题，也许一开始只有5个人分这100元，其中某一个人再递归下去，一层层递归下去，如果递归的技术成本足够低，那么“瞬间分钱”就可以成为现实。这种直接分账模式绝不只是一个更快捷的支付方式，它带来的最大改变不是支付，也不是清算。那么，它带来最大的改变是什么呢？

它带来最大的改变是“打通上下游”，人类第一次把涉及交易的上下游全部打通了。打通上下游又是什么意思呢？假设你是交易过程的中间厂商，以你为准往上的流程叫上游，包括各种供应原材料的商家，往下叫下游，比如说一级批发商、二级批发商等，在直接分账模式下，下游消费的同时，供给侧也可以获得信息，而在过去，上游的供应商没有办法知道下游产生了消费行为。

这是怎么做到的呢？就是靠区块链把每笔交易都记下来。这有什么好处吗？好处太大了，可以让厂商即时地调整自己的经营策略。对于消费者来说，一罐可乐2元；而对于可口可乐公司来说，那一罐可乐成本就太低了。如果可口可乐公司得知在一箱可乐里放进去3罐“再来一罐”中奖可乐的情况下，一天能够卖100箱；放5罐“再来一罐”就能卖300箱。如果你是可口可乐公司的负责人，你准备一箱里放几罐？我准备放6罐，也许会出现销量更高的情况；也许当一箱可乐里有7罐或是8罐“再来一罐”时，一天的销量依旧是那么多，没有出现增长，那么就可以把数量恢复到6罐，上游可以调整得非常快。

在过去，产业内的反射弧是非常之长的。长到什么程度呢？比如，月初给货，月底的时候才结账给厂商，厂商才知道代理商、经销商卖了多少箱，代理商和经销商还总是拖欠账款。而且他们给到的销售额数字可能也是假的，没卖出去的也都会完成结算。在区块链技术应用之前，厂商完全不知道该怎么去应对用户的需求。而在应用区块链之后，银行就面临困境，央行体系变成这种扁平化的平台，支付都会消失。

关于区块链我希望大家能记住以下两点：第一，到目前为止，人类对区块链技术的想象力还太过匮乏；第二，现有的商业场景都不适用于区块链，所以必须要创造一个完整的区块链场景，才能够真正实现区块链的应用。很多人总是在讲“要找到区块链可以使用的场景”，这句话是错的，不是要找到，而是要创造区块链适用的场景。

既然区块链这么重要，那么这套体系对现有金融产生的冲击是什么呢？整个产业的运作模式都可能会被颠覆。在这个场景下，整个银行业会被进一步“重挫”，现有金融体系的运作基础都会被撼动。

现有金融体系的运作模式是什么呢？即信用中介承担了创造信用的职能，也就是由商业银行来“凭空创造”货币。在区块链时代，金融体系的运作模式是信用主体创造信用。信用的主体是商业机构，而不是银行业，银行业只是让它流动起来。现在就遇到了一个问题，到了比特币时代，货币总量是不变的，在只剩下M0的情况下还需要M2吗？答案是要的。那又如何创造M2？比特币会成为本位货币，就像黄金和美元一样，在比特币之上构建ICO（首次币发行）。

什么是ICO？比如，我拥有全球最大的土豆交易市场，且每年的土豆交易总额是10亿元。然后，我就发行了10亿的土豆币。土豆币可在土豆交易市场内用于交易，因为没有涉及资金划转，所以不需要交税。因此，在土豆交易市场里面的各个买家、买手都会购买土豆币，把土豆币用作交易媒介在土豆交易市场中使用。但是3年后，土豆交易市场的年交易总额增长至100亿元，可土豆币总量仍然保持10亿元。这时候，土豆币的价格会升吗？答案是肯定的。土豆币承载的是土豆币交易市场本身的信用，而我作为土豆交易市场的拥有者，并不是金融机构。当土豆交易市场的业务增加，比如年交易额从10亿元变成1000亿元的时候，土豆币的价值就涨了100倍。这个货币体系是成立的。但是今天有很多的学者认为，比特币是不能够成立的，原因就是它不能创造M2，但是通过土豆币的例子我们可以发现M2被创造出来了。

所以，基于区块链的商业体系会把商业的信用发挥到极致。互联网会让传统企业聚合在一个平台上，这个平台有可能会发行货币，而这个货币就代表了整个产业的流通的信用。

以区块链为基础的全球贸易的效率更高，成本更低。我曾经给某家企业做过模式分析的咨询，假设情况如下：油田的原油售价是80美元/桶，贸易商购买原油后，通过船运将其运送至中国，再以90美元/桶的价格卖给炼油厂，炼油厂炼完后再以100美元/桶的价格卖给加油站。结果4个月后，原油的价格暴跌，消费者只需要付50美元/桶的成本价就可以到加油站加油，加油站遭受了极大的损失。

不知道你注意到没有？在该产业链的每一环节都要需要现金结算，并付出相当可观的资金成本，整个产业链条的交易费用是非常高的。在这个过程中，金融机构需要做期货或其他资金融通的服务，最后发现该产业链的参与者赚的钱，可能还不如金融机构赚得多。但是如果在这个过程中没有金融工具参与，产业链的各个环节就无法面对波动油价带来的风险，也就无法完成闭环。

以这个产业链条中的炼油厂为例，其每年对原油的需求量非常大，每年要花大量现金购买原油，原油价格波动直接影响到它的生死存亡。在旧有的模式里，可能贸易商运输原油要3个星期，炼油厂炼油要3个月，而炼油厂支付的原油成本是4个月之前的价格，4个月以后成本价格可能会出现很大的变化，由此给整个产业链带来了巨大的风险。如果将整个链条上链，链条中间的所有节点——贸易商、炼油厂、加油站都不用与上一个节点进行现金交割，而是使用由区块链背书的“石油币”来实现分布式记账。也就是说，在中间交易过程只是记录交易而没有结算。到链条的最后一步，等消费者在加油站加油付款的时候，可以反向同时进行“支付+清算”，就是说消费者在加油站加100元汽油的时候，这100元就瞬间反向按照区块链的智能合约自动分配到从油田到油轮到炼油厂的每个环节。当然，构建这个体系除了区块链技术，还需物联网技术以确保从原油到最终端成品油销售的封闭运行。

在传统原油期货模式里，各个环节承担油价波动风险的能力和意愿都非常低；而在区块链模式下，油价波动对只收取运输费用的油轮和加工费用的炼油厂没有影响，承担油价波动风险的是最终消费者。而最终消费者对承担油价波动的意愿和能力都比较强。对于消费者而言，油价与他提加油枪瞬间的国际油价相对应，消费者即便知道他加的油是几个月前的石油提炼的，但他们仍然愿意接受一个实时与国际油价对应波动的汽油价格。

此外，这种区块链石油交易模式也一改过去只有石油生产国才对石油价格有话语权的局面，现在可以让消费侧对石油价格有话语权。国际上三大国际石油交易市场的原油价格，包括美国纽约商品交易所轻质低硫原油价格、英国伦敦国际石油交易所北海布伦特原油价格和阿联酋迪拜原油价格都是以产油基地为基础的原油交易价格，说明这个链条上的产油国对原油价格一直拥有话语权，而代表着石油消费侧的、2018年3月26日挂牌的上海国际能源交易中心，成为第四大原油交易市场，如果采用“区块链+物联网”的反向清结算模式恰好可以一改原油生产国控制原油价格话语权的传统，让中国这个最大的消费市场变成实际价格话语权者。就好像传统线下零售店总是存在店大欺客的情况，而互联网时代的淘宝电商消费者通过一个小小的“差评”，就完全颠覆了传统零售店内场景，让消费者在线上真正掌握了消费主动权。未来通过区块链、物联网等新一代数字科技的应用，我们可以看到更多的传统模式整行业整建制的发生逆转。

最后，我们再来总结一下传统金融机构被互联网、物联网、区块链“脱媒”而最终消失的三部曲：支付的失守、货币的争夺和清算的消失。

通过以上三个阶段，整个产业链会被打通，整个社会的商业效率将得到极大提升。

所以我们说啊，互联网重塑金融业仅仅是产业互联网的一个开端，并不是单一行业的个例。消费互联网从颠覆零售业开始突破，产业互联网在重构供给侧要素市场的同时，大概率会从金融体系率先突破。这是摆在所有敢于直面未来的银行面前的一个重大课题。基于区块链的共识货币的运行，使得“去信用中介”的商业世界成为可能，对未来世界的判断需要一定的想象力，对于多数准备迎接数字时代到来的人来说，可能还只是恍惚之中的海市蜃楼，但是未来已来，被重做一遍，你所需要思考的问题是：这个未来趋势对你的企业是利好还是利空？在新的产业链条里，你的企业将以怎样的方式生存下去？