【策略复盘】冲高回落，连利好都撑不住！（09.24）

大家好，下面是9月23号药师工具策略复盘

行情继续低迷，甚至利好因素也支撑不起来。

欧盟计划在2030年前在基础设施方面投资5650亿欧元（约合5560亿美元），以实现其绿色计划，并结束对俄罗斯化石燃料的依赖。

提出了几项绿色行动计划，其中在2027年之前，在欧盟地区所有商业和公共建筑的屋顶上安装太阳能电池板，在2029年之前，在欧盟地区所有新住宅建筑上安装太阳能电池板，还有一些，我就不复制过来了。

这要是在前两个月光伏涨的好的时候，这个消息，免不了让光伏指数涨几个点，但今天光伏指数也就高开了一个多点就被摁下去了。

这是第一个例子，第二个则是中航光电发布了新的股权激励计划，股权激身是军工最强催化因素之一，叠加发布股权激励的是军工里面确定性较高的龙头个股，对于激励要求可适当忽略，最大的作用在于预期后续板块其他股权激励可能也要逐渐要披露了。

早上开盘最高上涨4%，同时也点燃了板块的热情，带动中航系跟有股权激励的纷纷上涨， 军工指数最高上涨2.5%，但也被摁下去了

这两个例子严格来说对于板块的业绩预期其实都是增加了一些确定性的，只可惜都是高开低走，这时候再说是估值贵的影响就有点自欺欺人了，比如光伏我前几天说了，已经回到了网格中枢以下，所以这时候整体估值其实不能说贵了《到中枢位置了》

只能归结于行情低迷的影响，稍微涨点就有资金卖

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今天收盘后百分位股债收益差6.11%，百分位95.80%，估计有些朋友会有疑问，今天沪深300是略跌的，收益差百分位反而还降低了，稍微解释一下。

股债收益差计算公式为：沪深300市盈率倒数*100%-中国10年国债收益率

这两天沪深300波动比较小，所以市盈率没啥变化，都是11.33倍PE，但十年期国债收益率是涨的，所以相减下来股债收益差由6.13%降低到了6.11%

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爱尔眼科本次定增发行价格为26.49元/股，今天收盘价格是25.79，所以定增的机构也是浮亏的了。不止爱尔眼科，今年很多定增的机构，虽然拿到的价格是有一定的折扣，但也禁不止股票一直跌，所以很多定增也是亏的

行情不好，不止我们，专业机构也在亏。只不过爱尔眼科出来后，讨论的比较多，毕竟整个医药医疗板块都跌的惨。

等这波跌完了，就再继续定投点医药基金吧，这个位置，也是时候陆续定投了，前几天也聊过了。

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下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有智能驾驶，旅游，农业，畜牧，家电，芯片，军工龙头，消费，创成长ETF，A50ETF，科创板ETF

今天盘中反弹了一下，导致触发了拐点买入的条件，所以很多网格品种会触发买入。我就不粘贴那么多了。

军工龙头卖出一格

农业ETF买入一格

旅游ETF买入一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率�

③可转债打新工具

今天申购的三只转债，在和指汇盈微服务和大家说了

下周一还有一只可转债申购

正股为新宙邦，公司主营业务为新型电子化学品及功能材料的研发、生产、销售和服务

产品下游领域主要对应新能源车电池

本次募资用于瀚康电子材料“年产59600吨锂电添加剂项目”、天津新宙邦半导体化学品及锂电池材料项目、三明海斯福“高端氟精细化学品项目（二期）”、荆门新宙邦“年产 28.3 万吨锂电池材料项目”等

依然是扩大产能，最近还挺多电池中游发债扩产能的

机构预期22-24年利润增速为50%，21%，21%

增速会有所下滑，这是电池中游企业基本面临的问题，不过估值都体现了这个预期了，目前估值为17倍PE，处于历史低位。

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

④股债收益差

现在股债收益差是6.11%，百分位95.80%

意味着整体市场的性价比要比95.80%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

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