0169.【闲谈】假期梳理一遍持仓的基金

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假期梳理一遍持仓的基金，观察仓太多也是增加了N多负担。简单说一下梳理的感受，以下提到的基金可能含有持仓基金的基金经理管理的其他产品。

减仓的好多

梳理了一遍持仓基金，发现不少基金经理都有在一季度减仓，印象深刻的有傅友兴，广发稳健增长混合A(F270002) 直接砍到40%左右的股票仓位，这个水平接近于极限位置了，避险的意思还是很浓厚的。今年以来，广发稳健增长的相对业绩排名有起色，不止是因为股票仓位本来就低，还有减仓的因素在。

莫海波的万家臻选混合(F005094) 也有降低仓位，不过他这边普通开放和有封闭运作的基金还是有差异的，含有封闭期的基金普遍仓位更高一些，普通开放式的调仓显得更灵活一些。

过钧的二级债基博时双季鑫（010904）也有降低仓位的动作，而且仓位降得很低很低，3月份的净值走势都近乎拉平。固收+基金中，于渤管理的富国天润回报混合(010844) 和陈若劲管理的红土创新稳进（009078）都有很明显的减仓动作，目前看效果很好，有力控制住回撤。

明显加仓的，一个没看到……可能是我偏好稳健的原因。现在的问题来了，这些基金经理什么时候把仓位补回去？这是非常值得关注的。

情绪较稳定

行情比较糟糕，压力还是很大的。不过我看了一圈，持仓这些基金经理的情绪还是比较稳定的，没有发现大起大落的，不需要重新认知。

不过外面的世界可能就不是这个样子了，季报里比较扎眼的言论并不少，甚至还有“内涵”持有人的，我也是震惊了，年轻一代真是个性飞扬啊！

做投资，有一个比较稳定的情绪还是非常重要的，至少不容易吃大亏。容易上头的基金经理，可能会有一些比较“疯狂”的操作，这些操作事后可能很后悔，然后就开始反思道歉，反思完了又开始疯狂，可能就此进入到一个恶性循环的状态。

在较为极端的行情里，尤其能看得到基金经理的抗压能力。大场面选手，更多是性格成就的，而不是经验喂出来的。

最后数了数，我看了50只基金，工程量巨大……基金买太多，确实很遭罪。

不过还是要说明一下，其中大量都是观察仓，持仓占比很低，大部分都不是有效仓位。我并不提倡买太多的基金，一贯支持集中持仓，起码前五六只基金就要到80%仓位的这种。

持仓太多，一定是要有相应的精力来覆盖的，否则就会流于情绪化的交易，研究只在皮毛层面，无法深入。最后也很累，结果可能还不理想。

我这是十几年的经验积累，效率会高得多。每个人最重要的还是要找到适合自己的路子，扬长避短，发挥自己的优势，有余力的情况下再去补充短板。