【策略复盘】开门红行情下的分化！（02.07）

大家好，下面是02.07号药师工具策略每日复盘

①自动化网格交易工具

今天触发网格交易的有基建工程，银行ETF，消费50ETF

基建工程卖出一格，今天大涨5.81%。

还是走稳增长预期的逻辑，假期期间发改委再次提到了关于适度开展基础设施投资。我记得这已经是第三次提及了。分别是去年12月份，今年1月份以及2月份。从频率可以看出，经济稳增长是比较迫切的。如下图，全国各地也陆续公布了2022年投资计划

从目前看，政策的持续加码以及去年发行和使用偏离的专项债在今年一季度会逐步落实使用，可以预见，基建投资一季度是有可能超预期的。

银行ETF买入一格，由于假期前已经满足了下跌的条件，今天属于开盘反弹买入，买入价格是1.175，也算低点买入了。

银行假期前也说过不少了，估值低+业绩不错，稳增长宽信用环境下，整体利于银行资产质量的提高。就看能不能继续发力，突破震荡许久的走势。

消费50买入一格，今天涨幅一般，整体是冲高回落。主要是受到白酒的牵连

以中证白酒为例子，早上开盘冲到3.5%的涨幅，尾盘只微涨0.06%，跳水明显。白酒指数的估值我认为是合理的，市场担心疫情影响下，白酒除了高端品牌之外，其他数据可能会比较一般，高开就顺势提桶跑路了。

新年开市第一天，顺便跟大家简单总结一下行情，由于假期外围市场普遍表现不错。早盘A股整体高开，各个行业都有所表现。

但在没有增量资金的情况，存量博弈难以支撑全行业上涨，于是开始有分化，整体以低估值（价值）方向上涨为主，譬如银行基建等，而高估值（成长）方向整体回落，譬如新能源汽车，军工等。

大家预期的A股开门红有是有了，但不同的行业持仓会导致收益率相差许多。以我同事为例子，他主要配置的是高估成长方向，早上持仓收益率接近4%，下午收盘只有不到0.5%

今天过后，估计很多朋友又会疑问，要不要割肉成长方向去买低估值方向？节前我跟大家总结过，最好不要来回两边追涨杀跌，容易被打脸。

稳增长低估值方向，预期虽然是比较好的，但也会有纠结的地方。譬如基建，市场依然会担心会出现2021年的情况，基建资金到位了，但最终项目开工数据却是低于预期的。

并且，大家看上面基建银行的走势也能发现了，还没有形成很好的右侧趋势

而高估值成长方向。而本身景气度短期看是没有太大问题的，譬如光伏上游硅料价格反弹，可以看出下游的需求仍在，新能源车一月份淡季不淡，销量超预期，军工部分业绩靓丽，军改持续进行中。只是短期面临流动性以及政策偏向问题，经过这一轮大的回调，这些行业股价估值都已经调整的比较充分，已经进入了左侧的配置机会

所以，目前两边坚守持有都有各自的逻辑好坏。

②行业基金定投工具

今天定投没有操作

③可转债打新工具

明天没有可转债申购，也没有可转债上市

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