1月26日未来10年投资1000亿美元建厂，为什么救不了英特尔？

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1月21号，美国芯片公司英特尔宣布，将在本土俄亥俄州投资200亿美元，新建两座晶圆厂，未来10年的投资规模可能达到1000亿美元，晶圆厂数量最终达到8个，目标是建设成“地球最大的芯片制造基地”。

其实，这并不是英特尔第一次投资建厂了。2021年4月，英特尔同样投资了200亿美元，同样投资了两座晶圆厂，不过是在美国亚利桑那州。当时英特尔正处在低谷，投资建厂被行业人士认为是“英特尔的重大战略转型”。

在芯片行业，主要有三类玩家：

第一类只设计，不制造。比如高通、AMD、英伟达；

第二类只制造，不设计。全球高端制程的芯片被一家公司垄断，那就是台积电。上面提到的第一类玩家都是把制造需求外包给台积电。

第三类设计和制造全包了，全球只有两家头部公司，英特尔和韩国三星。但是主要是为自己的品牌服务的，并不会把核心的芯片制造需求提供给台积电。

英特尔投资建厂，标志着其产业生态位会有一个重大转变，那就是自己也要做代工厂，生产其他公司设计的芯片，直接对标的就是台积电。

英特尔的诉求是什么呢？

目前，高端芯片的代工厂只有台积电，英特尔已经在10nm制程的芯片制造上做过一个错误的战略选择，导致量产时间跳票三年。如今英特尔还没开始量产7nm的制程，而台积电和三星都已经在量产5nm的芯片了，足足领先了一代技术。

另外，英特尔看重芯片CPU的研发，主要做的是电脑和云数据中心CPU的生意，已经错过了移动手机的红利；下一代互动平台VR/AR更是已经被高通占领。唯一可圈可点的就是智能汽车，它的旗下有Mobileye。英特尔必须要找到下一个增长点，才能得到市场的认可。

有了美国政府的支持，英特尔就能开拓跟台积电一样的代工生意，打开更广阔的市场需求。这里顺便提一句，英特尔未来10年规划的1000亿美元投资，绝大部分都是政府提供的，这也在英特尔CEO帕特·基辛格的讲话里得到了验证：“如果没有政府的支持，这个目标将难以在计划期内实现。”

美国政府的想法可以理解，就是借助英特尔加强美国的芯片代工能力，夺回对芯片产业的完整控制器。

问题是，英特尔对未来的布局，真能成功吗？

在我们看来挑战不小，至少有三个重大问题还没有解决。

第一是关于与台积电的竞争。

根据公开数据，2021年台积电年投资300亿美元后，2022年还准备拿出440亿美元用于提高产能，3年里要投资1000亿美元。

相比之下，英特尔10年投资1000亿美元看似很多，其实不够。芯片制造的学问是全球精密制造的巅峰，未来的技术迭代还会越来越快。不光遵循摩尔定律，每18个月性能提升一倍，还遵循莱特定律，产量每翻一倍，成本降低15%。按照这个速度，英特尔似乎不太可能赶上。

第二是关于未来市场。因为科技企业做投入，不是看脚下的一亩三分地，而是看未来前沿在哪里。

电脑和智能手机的产业格局已经基本定型，而元宇宙平台VR/AR、电动汽车芯片都没有看到英特尔的布局，即使是Mobileye，他们的芯片也是台积电生产的。三星也在奋起直追，还成功拿到了特斯拉下一款车型的自动驾驶芯片制造订单。这样来看，英特尔对未来的投入还是不够的。

第三点更重要，关于芯片产业的未来。

这次投资1000亿美元建厂，英特尔特别强调，已经向荷兰阿斯麦订购了用于芯片制造的光刻机，2025年开始制造2nm甚至以下先进制程的生产。

其实，能不能制造2nm并不重要。我们正在进入人工智能+云计算的时代，面对海量数据需要处理的时候，过去的通用芯片CPU已经不能满足需求了，还需要人工智能的GPU，甚至为特定应用而设计的专用芯片，比如自动驾驶。这些不同类型的芯片集合在一起，才构成了未来芯片产业的源动力。

芯片产业从过去的单芯片功能为王的CPU架构，到现在多芯片整合，异构计算的整合芯片，这个时候CPU不再那么重要，异构部分的专用芯片将是系统性能提升的关键。

在技术飞速发展的时代，大企业也会经常面临战略方向改变的重大选择。但战略选择既需要洞察未来发展方向，也需要有壮士断腕的决心。英特尔以前之所以有这么多年的辉煌，就是因为放弃存储，专心做CPU。现在芯片产业发生了重大变革，异构计算和系统芯片才是未来，支持的是云计算和无所不在的人工智能。这时候去建制造厂，实在是舍本逐末。

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王煜全要闻评论，我们明天见！