【策略复盘】持有兴业银行的朋友周一需要做的一个操作（1226）

大家好，下面是12.24号工具策略复盘

①网格交易工具

今天没有触发网格交易，跌幅较多的是新能源相关方向，但我们网格以低估值或者合理估值为主，暂时没有相关行业基金

②基金定投工具

定投同样没有操作

③可转债打新工具

下周一是个可转债打新盛宴，我们重点说说可转债吧，一共有3只可转债可以申购

贵燃转债，正股贵州燃气，是贵州省最大的城市燃气经营企业。主营业务为城市燃气，主要从事城市燃气输送、生产供应、服务

城市燃气工程设计、施工、维修，属于有特许经营权的企业，但存在许多限制性，比如公司下游的销售价格调整存在延迟性，部分管道天然气销售由政府定价，在今年天然气价格大幅上涨时，上涨的成本无法及时向用户端转移，只能自己承担，对公司的利润造成侵蚀

除了卖气外，另外一个重要的收入是天然气工程安装业务，这部分同样受政府价格指导，不能随意调整，期间原材料、人工等成本上涨，都可能导致天然气工程安装业务毛利率下降

本次募集资金用于管线管网的拓宽，提高管网覆盖率，供气量，改进管网的智能化。

没有太大的成长性，属于“公共事业股”，股价波动也不大，跟前段时间的首华转债，皖天转债类似

整体来看，质量一般，综上给予顶格申购，上市卖出评级

卡倍转债，正股卡倍亿，主营业务：汽车线缆及绝缘材料的研发、生产和销售

原材料价格波动对公司成本影响比较大，其中铜材成本占成本比重高达80%以上，铜价的上涨造成了毛利率的持续下降，近三年的主营业务毛利率分别为14.36%、15.17%、11.02%，而在今年的中报显示的毛利率为8.92%，跌幅明显

汽车线缆销售是公司主要的收入来源，主要为大众、宝马、通用、福特、本田、丰田等知名汽车制造商提供配件支持

本次募集资金将用于新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目、新能源汽车线缆生产线建设项目，建成后虽然占比公司整体线缆较少，但新能车线缆的比重大幅度增加

整体看，基本面尚可，有新能源车概念，市值小，有炒作空间

综上，给予顶格申购，130元后卖出评级

兴业转债，正股兴业银行，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市

与其他股份制银行对比，兴业银行的特色在于“商行+投行”的战略模式。兴业银行的投资银行业务居于同业领先地位。

从业务规模来看，兴业银行非金融债的承销规模排名全市场第二（含券商和银行）

从投行收入来看，上半年兴业银行实现咨询顾问手续费收入80.3亿，同比增长49%，规模和增速在上市股份行中排名首位

同时也在大力转型零售业务，理财规模行业排名仅次于招行，根据券商预计兴业银行未来两年利润增长率为15%左右，目前PB估值为0.61倍，估值水平处于历史低位

此次募集资金用于补充一级核心资本，算是常规操作

顶格申购没有问题，从质量看，可以给予130元卖出评级，但当前转股价值只有74.75，上市价格大概在110这样，由于高溢价率，且无法下调转股价格，因此等待价格上130可能需要付出较大的时间成本

所以，给予顶格申购，上市卖出评级

兴业银行我估计会有不少朋友会持有，持有400股就可以稳配一手转债了，到时你们的持仓中会躺着配债，记得需要手动申报缴款，记得需要手动申报缴款，重要的事情说两遍

在下周一，直接在持仓中点击配债买入（卖出）都行，然后价格输入100，数量就根据你持仓显示的数量进行输入，然后提交缴款申报就OK，记得配债完之后还是可以参与打新的

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（PS，文章各种策略总结仅供参考，不构成投资建议)