年内涨近70%！南非疫情搅局，“钴奶奶”身价创三年新高，还要继续涨？

本文来自时代周报。作者：陶书宁。

在新能源站上风口之际，钴作为锂电池的重要原料，价格涨跌牵动市场神经。

近日，在新冠新变异毒株“奥密克戎”（Omicron）的扰动之下，“钴奶奶”的身价持续上涨。Wind数据显示，截至12月6日收盘，长江有色市场钴平均价已经达到46.5万元/吨，比一周前，每吨平均上涨1.6万元。

“今年钴价上涨的因素是多元的，海外钴需求回暖、疫情以及海运等因素，共同助推了本轮钴价的上涨。”12月3日，上海有色网钴锂分析师马睿告诉时代周报记者。

11月25日，南非宣布国内出现首例奥密克戎变异株。世卫组织将南非上报的这一新冠变异株列为“值得关切”病毒株，称它可能增加再感染风险。南非总统拉马福萨也在此后公开表示，如果新增确诊病例持续增加，南非未来几周内或将迎来第四波疫情。

或受这一消息影响，近日钴价涨速有所加快。11月24日-12月3日，8个交易日内长江有色市场钴平均价从43万元/吨涨至45.7万元/吨，累计上涨6.3%，而在此前8个交易日内，钴价未涨反跌。

“近日钴价上涨受情绪面带动更多一些。由于南非到我国有将近一个月的船程，奥密克戎的实际影响目前还没有传导过来，近日钴价更多体现的是市场预期。”马睿对时代周报记者称。

国信证券研报称，南非为刚果（金）钴资源出海的重要途经地，刚果(金)钴资源储量约占全球的50%，产量约占全球的70%，但由于刚果（金）当地基础设施较为落后，出口一般由陆路运送至南非德班港口，再经海运前往目的地，只有少数的钴矿途径坦桑尼亚运出。

这导致南非港口的运转情况，将直接影响全球钴原料的运输。“南非疫情如果加剧，工人生产停滞，港口运输不畅，将会对钴价产生较大的影响。”11月30日，国内一券商有色分析师告诉时代周报记者。

“此前因为船运、疫情等原因，导致运送到全球的钴原料减少，进而钴制品成本上升。”马睿指出。

值得注意的是，南非此轮疫情并非导致本轮钴价上涨的唯一因素，且海外与国内钴价上涨逻辑存在差异。

“海外当前的整体金属钴库存处于较低水平，之前国内价格高于海外，钴价倒挂，导致海外电钴的库存向国内转移，而今年海外航空、合金等领域需求恢复，海外钴产品供需出现错配。”马睿对时代周报记者说。

她同时指出，海外钴矿扩产进度不及预期，加剧了这一供需矛盾。

而在国内，情况则略有不同。按照马睿的说法，国内需求比较平缓，供需矛盾并非促使国内钴价上涨的主要原因。

“最主要的原因还是海外钴价格高，国内钴产品的定价主要参考海外钴价，计算方法为海外MB钴价格×中间品系数。目前因为金属端需求比较好并且价格比较高，MB价格高位。叠加目前正是下游冶炼企业与矿商的中间品长单谈定期间，所以矿商谈的中间品系数也比较高。”马睿对时代周报记者说。

Wind数据显示，11月30日，MB标准级和合金级钴平均价均收报31.4美元/磅，均创下近三年新高。受此影响，国内钴价也不断走高，长江有色市场钴平均价从年初的28.1万元/吨，涨至如今的45.7万元/吨，年内累计涨幅近63%。

中信证券在研报中表示，受疫情等因素影响，非洲钴供应的扰动加剧，钴价预计还将继续上涨。

不过，这一局面似乎在国内无法持续。“年底钴下游企业存在原料清库的情况，产业链层层清库，总体采购意愿非常一般。”马睿说。

另据马睿透露，目前国内钴产业链的供需双方谈判进度缓慢，“下游企业都觉得这个价格太离谱了，不想签这个长单，害怕价格下跌。矿商比较想要挺价，去签明年的原料长单，但现在看来难度比较大。”