【网格交易】科创板50已经跌到需要珍惜的位置了？（1022）

今天这期我们来讲一下科创板50的网格，一是科创板50这波从高位下来已经跌了不少，性价比开始凸显；二是最近来问科创板50网格的人越来越多，今天这期我们就专门来聊一下，还没做科创板网格的小伙伴，趁着这波回调用网格上车，跟着我们一起赚钱。想赚钱的听友 先点击 订阅，然后一定一定要听完。

科创板50的网格，其实在今年4月份的时候我就创建了，并推荐给了大家，只是名字叫科创板，这两个跟踪的是同一个指数。4月跟着我们上车网格的老朋友，到现在已经收割完一轮了，又快回到4月的那个原点了。大家看文字版的那张图，我们的科创板网格实盘成交走势图，是不是很爽很有感觉。

4月份科创板还是全市场估值最贵的宽基指数，当时觉得需要时间来消化估值，所以才推荐大家用网格去操作。

大家看下面的收益图，经过这波的上涨与下跌，我们用网格获得了比指数多11%的超额收益，非常不错的超额；这期间如果是一直拿着不动，那么现在又快回到原点了，基本没什么收益。

如今上涨后又快速回到原点的科创板ETF有什么变化？我们详细说

这只科创板ETF（588090）也是跟踪的科创板50指数（000688），从现在351只科创板股票里面选取市值最大，流动性最好的50只股票组成的指数

对于科创板来说，除了要了解指数，更需了解其本身的科创属性，我从百度截取了一段介绍，重点有几个，譬如符合国家战略，突破核心关键技术等，而行业上也比较高大上，信息技术，高端装备，新材料，新能源等

从持仓股也能看出来上面说的定义，如下图为科创板50前十持仓股，有着先进技术的半导体芯片，新能源材料等行业，譬如中芯，中微，容百，嘉元等

从整体行业上看，分布的也比较广泛，譬如半导体，生物医药，化工材料等等都有，其中半导体，生物医药的权重最多

我叠加了科创板指数以及关键行业指数进行对比，可以看到基本是同步的，特别是高权重的半导体跟生物医药，走势更加形似

看到这里，大家估计就有些知道了，科创板50指数里面分布的子行业在今年都属于高景气度（除了大权重行业，新能源，化工，电器设备同样也是），因此共同推动了科创板50此次上涨

可以看到，半导体，生物医药的盈利增速在这一两年都是高增长的，不过由于基数过大，预测的盈利增速都有所下降

半导体指数的盈利预测增速未来两年还能保持25%-30%的增长，不过这个增长还得看未来一断时间缺芯问题的变化，可能会有所修正，但国产替代长远逻辑不变，增长还是可以期待的

生物医药除了CXO景气度比较高之外，跟疫情相关的企业业绩在接下来一年内压力会比较大，所以盈利预测增速后面两年会保持的更低一些

扯远了，还是看回来科创板50指数本身，这两年指数的盈利增长同样非常的猛，2020年增长68%，2021年预测增长98%，同时接下来两年也会趋于平缓，22，23年预测增长分别为31.54%以及24.83%

这可能也是最近回调的一个原因之一，高增长基数影响下，后续业绩超预期的几率比较小，而且本身还是比较偏高估值

那现在推荐做科创板50网格的理由？

①业绩虽然高增长基数，但按照盈利预测的数据，依然还能保持较不错的增速，可别小看25%-30%的盈利增速，一年时间能做到容易，但如果能连续做到这样的增速那可是相当不错的

②高估值问题，当初四月份跟大家聊的时候，75倍的PE我觉得确实是很高，但今年已经公布的盈利高增长，叠加指数基本回到了原点，现在的PE已经下降到57.55倍

看下图比较形象一些，我用框框框出来了，同样的位置，估值反而便宜了22%

拿业绩增速以及估值综合来看，当前PE对应2022年FPE为42倍，对应2023年FPE为33倍，我认为当前是合理的，如果继续往下调整则性价比随之提高

③说完业绩和估值，大家还得知道一点，科创板毕竟是刚成立两年的板块，其成分股数量以及市值都在各版块垫底，如下图，成分股多聚集在500亿以下

各版块中，拿最类似的创业板相比，依然差了2倍多的空间

下图为创业板自从2009年底推出后的总市值趋势变化

因此，当前科创板比较偏中小市值，且其成分股基本属于各个行业技术最前沿，发展潜力较大，盈利增速高

同时随着扩容，更多科技创新的企业来到科创板上市

而科创板50一直精选着50只市值最大以及流动性最好的股票，其总市值必然也会随着扩大

④从换手率来看，科创板也是各个板块里面波动率较大的一个板块

综上，如今的科创板，短期回调后估值降低了22%，中期盈利增速跟当前估值匹配起来性价比开始凸显，长期成长空间大

看好科创板50的朋友可以直接上网格了，网格标的依然维持科创板ETF（588090）不变，之前四月份选取这个是因为跟踪指数算比较好的一只

回过头看，无论从净值还是二级市场交易价格的涨跌幅比较，在几只科创基金里面表现仍有优势

网格表同样维持1.079-1.808的价格区间不变，当前价格1.412，网格应当买入7格，剩下8格仓位，后面如果有下跌，才继续买入

而一直做网格的朋友，那就让网格条件单自动运行就好了，假设拿一万元做科创板的ETF网格，当前需要一次性买入4859元的底仓，剩下的仓位后续下跌则分笔买入

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