热门提问：一天一个“锤”？现在还能买点啥？

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最近官媒频繁发文放“锤”，从游戏产业到白酒、电子烟、生长激素，周五又“锤”了影响母乳喂养的奶粉营销。目前来看，这些官媒发文可能影射出政策对这些板块的“不友好”，但其实并非明确的政策打压，而有很多板块本身前期涨幅高，遇到这类情况时，市场难免出现反应过度的情况。那么现在还能买些什么呢？

有一些网友调侃说官媒一天一“锤”是为了把资金往新能源、光伏上驱赶，这个逻辑我们暂不评述，不过新能源、光伏确实是政策友好的。所以现阶段投资者还能投资的一种选择就是选择政策友好型板块。

哪些板块政策友好呢？

其实周一我们就写过：高端制造。这里再梳理一遍高端制造都包括什么：比如光伏、锂电、新能源等高端装备，稀土、钛合金、碳纤维等高端材料，半导体、5G、工业软件等高端科技，以及生物药、高性能医疗器械等生物医药。

不过高端制造里面，大部分细分板块，现在都面临着估值偏高的情况，尤其是半导体、新能源，不仅估值偏高，前期涨幅也很大，所以才出现了周二半导体“闪崩”。这类板块目前上车有点追高，但是因为政策友好，加上本身赛道的成长性好，又确实值得长期布局的，所以还没有持仓的人或者仓位不高还想继续补的人，可以定投慢慢上车或者等回调到一定程度的时候加仓。

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需要提示的是如果不是买入细分板块，而是想选择投“高端制造”或“先进制造”的基金，有些投资者会按照基金名称中包含相关字样来选择，这时候仍需要细看基金持仓，避免选到一些风格漂移的产品（比如广发高端制造，在去年四季度前还是典型的“高端制造”，但去年四季度至今则主要集中在顺周期板块，富国高端制造的重仓也有不少化工、白酒和银行）。

除了政策友好型板块，一些调整幅度较大的好赛道也是可以在现阶段进行配置的。比如开篇提到的近来下跌较多的中概互联、白酒、医药。

当然这三个板块的具体情况还是不太一样的，中概互联确实是受政策上的压制比较多，可以说是“连环”遭遇不友好，但其实并不是全面限制，更多是从行业规范、反垄断方面的考虑，结束野蛮生长，长远看是有助于真正优秀的一些互联网、科技公司继续向前走的。所以中概互联可以定投或者分批布局，但不建议抄底，因为确实政策影响较大，目前还处于风险释放阶段。当然中概互联属于投海外市场了，并不是所有投资者都一定要配置，有需要、有一定风险承受能力的投资者可以考虑。

白酒和医药在过去两年的涨幅非常高，也是众多基金抱团的对象，白酒又因为二季度业绩不及预期，跌幅比医药更明显。但只要仓位合理、基金没问题，这些板块的长期配置价值依然是优秀的，现阶段的大幅回调又往往是为长期投资做加仓的好机会。

此外，近段时间由于地缘政治的一些因素，军工板块再次成为市场关注点，而军工本身也具有一定的科技属性，部分细分板块其实也属于高端制造，相比于半导体、新能源，军工的估值也比较低，所以短期有一定的配置价值。

但是要提醒的是，军工是典型的高波动板块，涨的多也跌的多，而且因为一些保密因素，相关数据和信息其实并不是非常全面、及时，影响因素复杂，更增加了板块的不确定性。因此对于有军工投资经验的、高风险承受能力的人，可以选择短期介入，需要注意及时止盈，它不是适合长期持有的板块，而对于没有经验或者承受能力不高的投资者，我们依然坚持之前的观点，尽量不要去接触和投资。

最近你手中有哪些行业、板块？你做了什么操作？欢迎大家来评论区留言分享。