热门提问：新能源涨很多了，要卖掉换白酒、医疗吗？几大赛道现在怎么操作？

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这周市场各大赛道都颇为热闹，疫情反复，带来医药板块的整体回升，也有一些板块受到“重锤”：周一官媒发文批评游戏，中概股再遭重挫；紧接着周二北方华创大股东减持、加上市场监管总局针对汽车芯片市场哄抬炒作等问题的调查，半导体芯片当天“闪崩”；周四官方再次点名酒类、电子烟、“增高针”的危害，相关板块承压，尤其是白酒“瑟瑟发抖”又跌一波；周四晚上发文提示奶粉营销影响母乳喂养。现阶段相信有不少人心里会想：中概互联要不要抄底？半导体还能买吗？加白酒还是追新能源？这一期的提问汇总就主要针对这几个板块的操作问题进行解答，希望对大家有所帮助。

提问1：

请问近期疫情明显又有重燃的趋势，医疗医药是否会有一波行情？可以加仓了吗？

疫情反复的情况确实会给医药带来一些行情，本周医药总体走势就是一个有力的佐证。不过这类影响相对来说更多属于短期影响，而我们一般布局医药，是作为长期赛道来投资的，所以需要更关注其长期价值。

当然医药本身的长期价值并没有变，无论是民众对医疗、医药的刚性需求还是老龄化将带来的更多需求升级，所以可以在回调的时候去做长线布局，而不太建议只是为了短期行情去买，因为短期行情很难把握好的买卖时点。

目前看医药在7月以来的回调过程中有了一定的小幅回弹，因此仓位还有空间的情况下，可以考虑定投或者分批加仓。

还是要强调总体仓位上限（20%）的控制，因为行业、板块还是会受到政策的一些影响，这一点在最近两周所有人应该都深有体会，本周官媒指出“增高针”风险，直接导致生长激素龙头长春高新跌停。

提问2：

白酒指数、坤坤和春春现在都是负的，现在已经追加到百分之二十五了，下步怎么办？

单就白酒板块来看的话我们之前提到过，中长期估值还是有些高，最近的大跌除了本周官媒的点评导致的担忧情绪影响之外，还是因为板块前两年涨幅巨大后本身存在调整风险，加上白酒股二季度业绩不及预期，从而导致了比较大的调整，目前已经回落到今年3月初的位置。

本周官媒发文对白酒的扰动相对有限，因为大部分人其实都知道饮酒对健康有害，政策的不友好程度相对不大（尤其和塑化剂风波相比）。白酒逢较大回调，依然是比较好的长线布局机会。

来源：中证指数官网

但是如果你已经追到25%，这个仓位其实是超过我们之前建议的单赛道的范围了，下一步的话，因为你仓位不低了，就不太建议再加了，后续回弹的时候可以做做仓位调整。

提问3：

碳中和主要是新能源、光伏，目前涨幅过大是不是买新发的碳中和基金，免去了自己择时的难题呢？

板块涨幅过大可能面临调整风险，这一点对于新发基金也是一样的，不是因为基金新发它就能规避掉的，除非这只新基金在板块出现调整时正好还没有建仓，然后在板块低点进行建仓。但这是理想状态，而新发基金的问题就在于，我们不知道它的建仓节奏，所以也很难说它一定能规避短期调整。

目前碳中和新发基金只有西部利得碳中和，8月4号刚结束募集，其他相关基金都还没有发，所以不确定性还是很大。而且新发基金没有历史业绩可以参考，所以一般还是建议大家优先关注优秀的老基金，新发基金如果一定想买的话可以少量尝试。

想要免去择时问题，其实最好的办法还是定投。也可以通过我们之前说的看回撤幅度来进行适当的择时的。

提问4：

请问半导体芯片还适合底仓加定投吗？

半导体的下跌主要也是因为涨幅巨大，中证全指半导体在今年二季度的涨幅就超过了50%。板块估值高企，市场资金也都拥挤在这块，所以很容易稍有风吹草动就引起市场恐慌然后大幅波动。但这是相对短期的现状，长期看半导体板块依然在景气周期之内，并且有国产替代等政策扶持。

因此，长期看好半导体板块的投资者，可以用底仓+定投来买入。

提问5

是不是市场风格变了，要不要把上半年大涨的新能源、半导体、电子换成食品、医疗？

首先这种懂得止盈、不追高并且考虑逆势布局的思路是值得肯定的。不过我们并不建议直接把两类风格的投资完全转换。

新能源、半导体的风险在于短期涨幅过大、估值偏高，但是长期依然是政策大力扶持的大方向，我们之前分析过730会议对于新能源产业链、半导体等高端制造业是有非常明确的支持的，因此这类板块的长期机会还在，如果这个时候全部下车，也许又很难找到好的时点接回来。

而白酒和医疗，前面也有过分析，这两个板块在回调较大的时候确实是比较好的长线布局时机，所以都是可以考虑在这个时点去做配置的。

所以其实可以不用做选择，而是两方面都配置，做组合搭配，而不是押注在其中的一类主题上。新能源、半导体涨幅大，可以进行一定的减仓，止盈一部分收益，然后增加白酒、医疗的配置，看好白酒、医药在下跌过程中的逆势布局机会的话，可以在这几个行业中调整结构，侧重布局白酒、医药（比如白酒医药占行业投资的六成、新能源半导体占四成），不过大原则还是要控制单赛道的仓位上限。

提问6

易方达中概互联限购了，以后怎么投？

要么就是按照限购后的标准，减少买入额度，增加买入频率，相当于少量多次。目前易方达中概互联是A或C每天都可以买500，如果实在觉得买一个份额500元太少，可以选择同时买入2个份额。

要么就是用其他相关的中概互联基金来做替换（当然这个操作更多时候是在基金已经完全不能买的时候考虑）。

易方达这只中概互联比较有特点的地方是，它跟踪的指数中，阿里和腾讯的权重非常大，都占到将近30%，想要完全像它一样的基金那么市场上确实是没有。不过同样布局中概互联的交银中证海外中国互联持仓类似（虽然占比有很大不同）可以考虑。此外也可以考虑一些主动基金，比如国富大中华、广发全球精选等产品。中概互联在遭遇连续“打击”后，一些优质企业的股价也来到比较低的位置，迎来长线布局的入场时机。

另外要注意，本次该基金限购的原因是外汇额度限制，这一点本身就是QDII基金特有的一种风险。

关于这些热门板块你还有什么看法或者疑问？欢迎来评论区留言。

注：本篇所提建议、方法和案例仅为投教，具体操作请投资者根据自身情形酌情而定。