《共同基金常识》 - 1.赚钱第一步：找准趋势和投资品种

二.赚钱第一步—找准趋势和投资品种

现在我们回到这本书中：文章的开头先讲了一个园丁强斯的故事。有一位园丁名字叫强斯，有一天他在路上被一辆豪华房车撞倒受了伤。车的主人是一位很有实力的企业家同时还是总统顾问。于是强斯就被送到这位企业家的家里养伤。当有一天总统来的时候，这位园丁正好也在场。当时的经济形势很不景气，股票市场濒临崩溃。总统很头疼，他像闲聊一样竟然出乎意料的向强斯征求意见。强斯很紧张，紧张到不知道该怎么回答。但是当看到他最熟悉的花园时，他的灵感突然迸发出来。于是他盯着地毯说：“在花园里，草木生长，顺应季节，有春夏也有秋冬，然后又是春夏，只要草木的根基未受损伤，他们将顺利增长”。总统非常意外，他说：“这是很长时间以来我听到最令人振奋和乐观的看法，我们很多人忘记了自然界与人类社会的相通之处，我们坦然迎接不可避免的季节更替，却为经济的周期变化而烦恼，我们是多么愚蠢啊”！这是一件真事儿，后来还被拍成了电影，就是由步入晚年的园丁强斯本人主演。

以这个例子为引，接下来作者用了很长的篇幅讲述了美国经济的漫长发展历程。就像花园中的春夏秋冬，四季更替一样，虽然经历了多个至暗时刻，但是可以确定的是，美国经济长期仍然是增长向上的。书中列举了众多历史数据，得出的结论就是：市场和四季一样，涨跌起伏是必然常态，首先你要了解并欣然接受这样的变化，但是如果你想要获得成功，就必须成为一个长期投资者。能够熬过寒冬，才能迎来春之勃发和夏之生长。这也是他想告诉我们的第一个常识：不要试图去逆周期而行，顺势而为，长期坚持，春种秋收会成为必然结果。只要大趋势确定，投资没有你想象的那么难。

接下来他援引了希格尔教授的《股市长线法宝》这本书，列举了几种主要金融资产的收益对比。包括股票，债券，黄金，现金等各类投资品种。数据涵盖了从1802年到2008年美国市场的200年历史。通过数据对比得出结论：在所有的投资品种中，股票的长期回报率是最高的。

假设从1802年起，在股票市场初始投资1万美元，并且进行红利再投资的话，到2008年投资的终值是56亿美元；如果同样的资金投资于美国国债，终值只略高于800万美元。而且作者提到了一个比较颠覆大众认知的观点：看起来风险更小的债券在各阶段的实际回报率波动却更加频繁。而股票市场的长期回报却异常稳定。

股票和债券这两个投资品种是所有投资类别中长期收益最高的。与他们相比较，黄金和现金的投资价值几乎可以忽略不记。股票通过盈利增长和股利分红产生内部价值，债券通过利息支付取得内部价值。而黄金只是一种投机品种，它的定价只是基于市场预期，本身并不能产生价值。金价波动并不是黄金涨了多少，而是相对应的标的在下跌，长期收益并不高。而在纸币本位的货币体系下，美元除了由公众信心支撑外，别无其他基础，只有不断的通货膨胀。所以这两者都不是我们长期投资的好选择。

如果回到我们国内市场还有什么投资品？最先想到的一定是—房子，过去最美好黄金10年，10年10倍，特别是北上广深这类一线城市涨幅真是很大，很多人通过倒腾房子赚了很大一笔钱。特别最早那段时间价格低贷款还容易，就有人一下子贷款买很多套小房子，然后以租还贷。最后手里剩下不少房子，直接完成财富跃升。我记得有段时还有一个讨论就说如果年轻人通过买卖个房子就能赚到十几年的工资，那我现在的努力还有什么意义？当然我们鼓励勤劳致富，要不断通过提升自己的能力去赚更多的收入，但是我们不能否定趋势的力量！如果你想要获得财务自由，那么你必须要两条腿走路，一面工作，一面投资，而且你必须投资！

在人均住房面积升级，老百姓手里的钱越来越多，改善需求越来愈强列，国家政策又大力支持的背景下，房价就是进入了一个上升周期。能够即使抓住机会，通过投资房产获取收益，也证明了投资眼光的精准。但是现在这个趋势已经改变了。政策的变化，供求的转移，未来的房价不会再出现之前的大涨，但是大跌的可能性也不会太大。如果你只看到过去涨了多少倍，依然要逆趋势而上，非要投资房产，不能说一定没有收益，但是起码不要再期待以往那么高。

除了房子，还有之前比较火的P2P，让少部分人赚到了钱，但却让大部分人亏了钱。都能说是零和游戏，而演变成了负和游戏，新帐还旧账，现在仍有很多人拿不回当时投进去的钱。

所以趋势决定了你的收益，如果你顺趋势投资，在未来最赚钱的领域里投资，就像站在巨人的肩膀上，赚钱的概率就远远高于其他。所以投资第一步是要先找准趋势和投资品种。

作者通过各种数据对比和历史经验以及趋势分析，得出的结论是能够帮助我们实现财富增值的巨大机会就在股票市场。但是众所周知，股票市场在不同的时间段收益率相差巨大且波动巨大，同时市场完全不可预测。从1802年以来，美股在剔除掉通货膨胀之后的年实际回报率平均为7%，但是在1862年高达67%，1931年低至负39%。尽管7%的年回报率被证明是一个相当稳定的标准，但是106个百分点的巨大波动也警示了股市短期风险巨大。

也就是说你几乎很难通过择时和选股赚到钱。有可能你选到了一只好股票，但是时机不对，你买了，正好人家开始了一轮下跌，你卖掉了，人家又进入了上涨周期；也有可能，市场进入上涨，但你选的股票就是不涨，或者说涨幅极小。

但也不是没有解决方法，第一让长期投资代替择时；第二让一组股票也就是好基金代替选股。所以你看，我们已经身处未来赚钱机会最大的金矿中，长期投资和基金又可以帮助我们去避开波动和风险的暗礁，如果你真正能够把握住这几点，那么在投资过程中，赚钱就是必然的结果。

这也是这本书想要传递的一个信息——常识的重要性！虽然知道长期投资好，但是实际上却是越来绝大部分投资者，甚至机构都在不断的进行短期交易。看一组数据：从20世纪40年代到60年代，股票型基金的换手率为17%，到1997年换手率已经达到85%，也就是说基金经理平均持股期只有一年。更何况我们A股中有多只网红基金一年的换手率超过400%。

虽然知道基金很稳，特别是能够涵盖大盘的指数能够取得不错的收益，但是看到涨得快的，特别是那种一年翻倍的主动基金涨的好，就按捺不住全仓杀入，但是买入后就被套在山顶。

所以导致投资者亏损最直接的原因，一是缺乏对投资常识的理解，第二，投资过程中缺乏理智。基金投资艺术的关键就在于简单和常识，无论市场潮起潮落，选好股票和好基金，保持合理均衡的投资组合，并坚持长期投资！