【时事01.03】过去未去，未来已来

各位听众大家好，欢迎收听《东西情报站》，我是大白。

今天是公历新年的第一期，一团乱麻的2020年总算是过去了，不过别担心，2021年，乃至2022年，都不会太平的。

现在本身就处在国家发展的转折期和国际格局的变革期，又有疫情这样的外部扰动因素，刺激的事情会一茬接一茬，只有想不到，没有做不到。

这样的世界之下，有些事情我们作为参与者，有些事情我们作为旁观者，都需要有一点定力，不要像追着激光笔的猫一样，情绪和思维跟着一起无目的地上窜下跳。

这一期内容本来应该是要开始采用新结构的，也就是按照股市复盘、行业研究、经济金融原理和时事热点分析四个方向来，但是去年还留了个尾巴，就是中央经济工作会议的最后一部分，重点任务，我们先把这一块收个尾。

重点任务一共八条，分别是：

1.强化国家战略科技力量

2.增强产业链供应链自主可控能力

这两条很直白，都是针对产业升级和科技创新的，这既是当下最紧迫的国家需求，也是目前最强烈的政治意志，中国经济的未来、中国社会的未来、各位投资收益的未来、各位生活品质的未来，都系于此，怎么重视都不为过。

从这个角度讲，超长周期来看，中国股市最大的机会肯定是在科创板和创业板，其实这一点在创业板上已经有所体现了。

创业板开板11年，发展道路可谓一波三折，经历过泡沫，经历过崩溃，出过骗子公司，也出过各种现在看来令人哭笑不得的无厘头，一度被认为需要推倒重来，但时至今日，创业板已经跑出来一批非常优秀的巨头企业了，小部分甚至已经具备相当强的国际竞争力。

这本来就是发展的一般规律，你既不可能预先就杜绝骗子，也不可能从一开始就识别出所有金子。

硅谷蓬勃发展的年代里，这种光怪陆离的奇葩事情比我们只多不少，把眼光集中在不确定性所带来的损失上，那根本就不可能去做创造性的事情.

美国如果说真有什么与别的国家不同的优点，那就是对特立独行的宽容和对失败的平常心，这既需要心态也需要实力。

今天的我们，实力上已经差不多具备了，心态上，我在年轻一代上看到了很大的希望，在此不是要否定各位前辈，只是时代赋予人的特征确实是很无奈的事情，我自认也不具备年轻一代的开放心态，这种开放心态一定程度上其实也是一种富足之下的有恃无恐。

中国人现在在工程应用上已经证明了自己绝对的实力，接下来就轮到原生创新了，目前其实已经有一些成果出来了，而且处在明显的加速当中。

我知道有的人可能会提学术腐败、学术造假之类的，这当然是真实存在的情况，但还是那句话——你不可能预先杜绝所有骗子，人性几千年都没什么进步，坑蒙拐骗是永远无法彻底解决的问题，原生创新这东西只要有一成好的，就不用在意九成坏的，因为那九成既没办法，也无所谓。

所以，创业板发生过的破事，科创板大概率也是跑不了的，但科创板十年之后的情况，大概率应该会比今天的创业板要更好，道路是曲折的，前景是光明的，因为相信，所以看见。

说到这里，又可以说下指数定投的事情，我提过很多次了，这两年网络上吹指数定投的很多。指数定投的优点，一是稳定，安全边际高，二是简单无脑，不需要主观决策，只需要纪律，缺点是弹性小，长周期回报率不会很高，近两年完全是特殊情况，指数从底部爬起来，立刻接了个牛市，千万不要把这两年的情况当成常态。

虽然确实有一些策略可以提高弹性，但是一旦加了策略，就违背定投避免主观因素的初衷了，严格来讲甚至都不算定投了。

而科创板的特点就是弹性大，而且我可以告诉大家，目前以及2021年上半年的行情应该都会集中在大市值龙头企业当中，这样就会抽走中小市值企业的流动性，对中小市值企业的股价形成压力。而科创板企业目前普遍市值偏小，其中一部分优质企业大概率会被误杀，甚至已经有部分被误杀了，出于合规我也不便点名，总之这就会对科创板50指数形成压力，一定程度上缓解科创板目前估值偏贵的问题。

所以，未来两年科创板50指数可能是一个兼顾弹性和安全边际的选择，当然，这不是投资建议，我只是结合目前国家工作方向给大家分析下科创板所处的短中长期位置。

3.坚持扩大内需（战略基本点）

这个其实没啥好多说的，这话基本上年年提，关注财经的人肯定不是第一次听说，只不过随着中国经济越来越成熟，内需的重要性会越来越高，越成熟的经济体，越是消费大于生产。

消费的价值其实是对生产的引导，一定程度上美国过去科技创新的成就跟它庞大的消费市场是有关的，没有足够大的消费市场，科技创新要去哪里获得创意的原动力和持续再投入的资本呢？

4.全面推进改革开放

本来这点也没什么好多说的，几十年的国策了，但这两年的网络环境让我想多说两句。

从目前的国家政策和外交工作来看，我们国家的顶层，心态是非常非常开放的，这一点我作为一个国民，很认同，很支持，也很赞赏，反倒是这两年民间的心态显得稍稍有点狭隘了。

可能是物质发展到了一定阶段，民族情绪初步觉醒，导致有点过于敏感了，对外部的情绪反馈太强烈，甚至有的时候有点“犯我中华者，虽远必诛”的意思。

这个心态不利于中国和平崛起的战略意图，也不是个大国心态。我不是说要以德报怨，你就看上世纪50年代到2000年初的美国，天天有人骂他，他也不在意，就跟你笑笑，你不骂他，他还要自嘲自黑呢，这才是大国的自信心态。

当然，美国毕竟强盛了这么久，我们还需要点时间来培养这种基于底层的自信。我觉得可以这样，情绪上头的时候，就看看中央的态度，跟中央站在一起，不要给中央添乱，中央目前的全球战略非常清晰和周全。

5.解决好种子和耕地问题

8.做好碳达峰、碳中和工作

5和8有关，所以我放到一起来讲。

这两条让前阵子种业板块和新能源板块暴走了一波，尤其新能源，本来就高了，又涨了百分之二三十，而且很明显是板块当中比较弱的企业涨得反而多，因为行情尾部的资金博弈本身就喜欢往小票里面干。

这么说吧，新能源当中光伏、储能、锂电池、新能源车这四个板块，长远看空间巨大，短期看贵的离谱，更别说里面一些业绩前景不太好的小票，所以实话说没有底仓的新手要参与是很难的。因为估值过于昂贵就意味着：

（1）可能很难短期形成浮盈安全垫；

（2）一旦出现负面因素，调整可能会比较剧烈。

没有经验的新手千万不要高估自己对波动的承受力，因为交易所的大数据显示，绝大部分人在亏损20%-35%的时候会急于割肉。

这四个板块的行业情况后面我应该会挑着来讲一下，目前的大环境就是这样，不是不能参与，只是这个情况摆在这里，你要掂量下自己的心态。

而种业股，实话说，更不建议新手参与，因为农业股是造假重灾区，踩雷概率很高，基本只能关注头部企业，就两家，是哪两家你自己去查，老股民应该都知道，每年炒一号文件。

但种业即便是头部企业，长期增长也就那样，这东西事关国家粮食安全问题，本来也不是奔着赚钱去的。我很早之前讲猪肉的时候，跟大家讲过2008年之前国家跟国际资本在粮食领域的对抗，有兴趣的朋友可以去进一步了解下这方面历史。

6.强化反垄断和防止资本无序扩张

这事儿十月份之后是闹得风风火火，网络上舆论声音很大，现在B站、抖音的弹幕动不动就是“你工人爷爷来了”。

这情绪也过了，国家要反的是垄断行为，比如“二选一”之类的，而不是垄断地位，很多行业垄断地位是自然发展的结果，也是行业效率的要求。

客观讲，我们很多龙头垄断企业的能力是实打实的，对整体社会也是有巨大正面贡献的，没必要在大企业和普通人之间去搞所谓资本家和工人阶级的对立。我们是社会主义国家，中央是非常清醒的，目前的措施也是非常明确而精准的，普通人没必要去搞情绪对立，这是对社会的自我撕裂。

7.解决好大城市住房突出问题

这事儿有阵子没提了，这次又拿出来了，说明中央还是很在意大城市的房地产问题，并且很清楚根源还是在供应和供应的结构上面，所以中短期不会放松调控，中长期会有进一步的措施。

深圳最近也出了个文件，五年要多增加1400万平住房供应，大概就是15万套房，每年增加3万套。总量说少也不少了，就看供应的结构了，要是都大头堆在东边，那也没什么用。

更长期的措施，我可以告诉大家，我认为十四五之内，房产税落地的概率在八成以上，而且会开始进一步讨论财产税和遗产税，中国现在没有这方面的税收，这也是中国不动产价格高估的原因之一。

虽然房产税的制度目的并非打压房价，而是财政需求，但是客观上摩擦成本和持有成本确实对资产价格有一定影响，不过普通人大可不必紧张，免税额肯定不会低，大概率收不到你头上，收到了也不会有几个钱。

那八条重点任务就讲到这里，跟投资的关系比前面宏观方面会更大一些，这一块细节非常多，展开讲会太长，每一条都可以讲一期，所以有进一步问题的话，我们在评论区讨论，那么下期再见。

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编辑｜何海东   审核｜杨笛