欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,3500万投资者在线交流,一起探索投资投资的智慧,听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的稿件名字叫做四季度开启之际,我看到了平安的几个积极信号,来自于老柏树也有春天。
节日期间,老柏一直在家里看书喝茶,很长时间没有分享长文了,今天和朋友们聊一聊自己最近的一些感悟。
我们要想在优质企业股价便宜,或者合理价位的时候买入,除了大熊市泥沙俱下的普跌之外,更多的应该是在企业短期落难的时候,才会给我们创造很好的买入机会。当然能在出现这种机会的时候,敢于买入,其实也非常考验投资人的功力和修为。结合我持仓排在前三的公司,聊聊具体的看法。
贵州茅台,我个人大量买入的时间是在2018年9月到11月,当时除了熊市的大幅度下杀外,再就是叠加茅台三季度业绩,短期的增长下滑(单季度同比增长2%)。给了我从600多一直到500多的买入机会。那个时候的舆论是消费降级,茅台23%的增速匹配25倍估值,还有下杀空间。很多人看到400多。呵呵,这就是人性。
腾讯控股,我的大量买入是在18年10月,从302买到252。那个时候市场舆论是,微信用户量见顶,腾讯作为主营的游戏业务版号停发。作为长期大牛股的腾讯掉下了神坛。
以上的投资案例,活生生的就发生在两年前,并且很多同样的类似案例,目前还时常在我们身边出现。
这就是天上下黄金雨的时候,有的人拿桶去接,也有的人恐慌避雨。当然买入之后还是要去选择耐心等待,短期股价的反复波折,也极度考验投资人的心性和眼光。
同理,我们再看看,前几年风光无限的中国平安,它17年翻倍的走势,背景是新业务价值大幅度增长,10年国债利率接近4%,叠加准备金释放。所以市场对它的偏见逆转。从去年开始,新业务价值同比增长放缓,保费收入增长率下滑,代理人逐季同比减少,我们可以看到整个平安的市值,几乎就是在1.7万亿到1.3万亿的区间波动,市场有时候就是这么残忍和直接。机构的调仓卖出,大量的散户入场接盘。平安的短期落难,可能很多朋友并不认同它能和茅台腾讯相比,因为大家会说生意模式和赛道不一样。但我想说,在企业遇到悲观预期的时候,人性都是一样的。没有什么不一样。
中国平安的确是金融类企业,和市场的关联度比较大,负债端和投资端结构相对复杂,虽然比不了茅台和腾讯的生意模式。但是,请大家不要忽略了,实际上市场已经对这三家企业给予了不同的定价区间。茅台40到50倍,平安10到15倍,还想怎么样?
不可否认的是,这三家都是属于在各自行业内,极其优秀的公司,去年老柏的那篇玩转组合的文章里面,我把他们称之为三巨头。我认为平安在目前的经营改革期,正是给了我大量买入的良机,我也是一直这样行动的。并且,还有分红的股息做保障,这一点是另外两家企业不具备的。
四季度开启之际,我个人看到了平安的几个积极信号。
第1个信号,已经过去的三季度保费,大概率会是近几年的最低点。因为,四季度开门红启动,明年寿险改革全面推广落地。这一点,请朋友们后续验证。
第2个信号,管理层已经在逐步兑现,各个独角兽的分拆上市,先前的好医生,马上的陆金所很可能是今年中概股最大的一次融资,还有后续的医保科技等等。这代表平安已经具备成熟完整的孵化能力,科技生态布局通过了验证和考验。但是这些目前在股价上均毫无反应,不过实实在在的股东权益增加是跑不了的。
第3个信号,增持汇丰。这个不过多解读。老柏开玩笑说两句,汇丰没有破产,汇丰后续会恢复分红,投资汇丰对目前平安的影响核心是市值压制。
最后,很多人没有去发现平安在积极积累的科技生态的力量,这一部分实际上是除了寿险之外,我更为看好平安的地方,也是平安未来发展的第二曲线。寿险作为发动机的基本盘,科技生态布局,目前只是带来了和寿险之间的相互传导,后续随着科技业务自身盈利功能释放,也许那个时候平安的估值体系才会完成切换。
作为长期投资者来说,遇到自己持有的优秀企业,经营出现短期阻力的股价落魄时机,我个人只判断几点核心逻辑。
其一,这个行业是否还有比较大的增长空间?
其二,我看好的这家企业,在行业内的竞争力是否足够,而且这个竞争力,是否容易被对手超越?
其三,管理层的进取心和制定的发展战略路径,实现的可行性是否足够?他们是否具备足够的毅力,耐力,执行力?
其四,企业对股东的态度是否诚恳务实?从这几点来看,平安毫无疑问都是翘楚,我仍然坚定的持有,他依然会是我个人的第一重仓,并且我会在四季度继续买入。能不畏外界干扰,在企业相对股价低迷的时候,依然能坚定信心并且持续买入,我想这也是我财富增长的一个重要原因。
以此文和坚定看好并持有平安的朋友们分享。其他的就交给时间吧。
作者:老柏树也有春天
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平安车险就是强盗
平安给了你多少钱?你在打广告,不要胡说八道了,像你这样的人,介绍啥卖啥。
山有木兮木侑枝 回复 @听友255638933: 我看你才是啥球都不懂!还在这评论,你能听懂吗
平安95的成本应该怎么做啊,等着么,还会跌倒70多吗
铃铛27楼 回复 @灵仙儿52521: 会吧,现在50不到
怎么不买科技医药股?
成长性怎么确定?
有在疫情期间买股票的吗
平安就算了,通过汇丰事件,我以后不买平安保险,车险也不选择平安公司的,这样不爱国的公司没有未来,下一个联想而已
四季度你还能买入,说明之前你没有满仓。
小鹿呢?
天意6521739095 回复 @月明塘: 辞职了
买平安就等于买汇丰,不做卖国贼
低调做人xcj 回复 @1357649mhsi: 平安买汇丰是国家控制的结果