不可撼动的财务自由 2

不可撼动的财务自由2：投资就是春种，夏长，秋收，冬藏

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续来讲这本书，不可撼动的财务自由，有人测算了一下1985年到2015年，30年间，美国股市平均每年上涨10.28%，但在这样一个超级牛市之间，普通投资者每年其实平均只赚了3.66%，注意这是一个平均数，也就意味7成投资者，非但没赚到钱，甚至还在30年的牛市当中，赔掉了很多钱，为什么大家没赚到钱，主要有两个原因，一个是高额的费用，无论你是买了主动基金还是直接投股票，都会产生各种费用。二是频繁交易，总在不恰当的时候买入卖出，因为投资反人性，当你最想卖出的时候，其实反而是该买入的机会，当你最想买入，却又是最该卖出的时候，所以你做反了，比如2008年的金融危机，很多人都跑掉了。但现在返回头看，当时恰恰是一个千载难逢的买点。这10年来，光标普500指数就涨了5倍，年化收益高达20%。是的你没看错，也就是说10年前，你只要买入标普500一直拿到现在，什么都不用做，就能得到巴菲特一样的回报了。而在这期间，有多少人实现这个收益水平呢？恐怕寥寥无几。

之所以大家总是不断地买入卖出，其实说白了就是比较焦虑而已，有一个故事就能说明这个事，一个人晚上走在乡间小路，看到路中间有一条毒蛇，于是他撒丫子就往回跑。第二天他带着人回到了这个恐怖的现场，发现那条毒蛇，其实只是一条粗粗的绳子而已。我们做投资其实就是如此，绝大多数情况你看到的都是一条绳子，但却把他当成了一条毒蛇。彼得林奇就有名言，在股票市场赚钱的关键就是，永远不要被吓到。

人类社会之所以能够从原始狩猎转变为农耕文明，说白了就是发现了四季更替，并利用各种节气的变换而进行适时的耕种。这个过程之中，我们还总结了一条教训，这就是如果在错误的时间，哪怕你做了正确的事情，也不会得到回报，比如冬天，你播种的再辛劳，也是不可能有收获的。这就告诉我们，一定要在正确的时候做正确的事，缺一不可。我们在这本书里，要解决的一个问题，就是识别金融市场的各个模式，各种季节，确保我们可以春种，夏长，秋收，冬藏。

春种指的就是价值低估买入，夏长是长期持有，秋收就是获得复利增长，冬藏指的是在危机时刻，控制回撤。四个周期缺一不可。巴菲特的成功，他自己说主要就是生于美国，赶上了伟大的时代，然后坚持创造了复利，而老齐补充一点，巴菲特最成功的是他的现金流模式。他永远投资那些可以产生巨大现金流的生意，然后用这些现金流接着去反复投资，这就创造了伟大的复利增长。遇到危机熊市，他买入的资产反而更多了。所以巴菲特也回撤，只是在回撤之后，通常都有收益暴涨。那是因为股神在低估的时候吃了太多的货。所以这个模式是我们需要去学习的。他这么搞投资，只要股市一直上涨，他就不可能失败。而放眼全世界，任何一个国家的股市都是一直上涨的。所以几乎这是一条不败的思路。

投资这个事情，就跟滚雪球一样，越早越好，需要长长的雪道去做积累，作者举个例子，A19岁开始投资，每月投300，投到27岁，一共投资8年，然后就不再投了，这笔钱就放在股市里。这样他一共投了也就28800元，假设只取得每年10%的平均回报，65岁的时候，他拥有186万元。而B投资比较晚，27岁才开始，但他毅力特别强，每月投300，一直投到了65岁，长达39年，相当于他一共要投14万，远比A要多的多，也是收益率10%，65岁退休的时候，他发现自己只有159万。很诧异吧，投入资金多的人，却获得了更少的收益。二者相差只有8年时间。所以这个故事告诉我们，如果你钱少，一定要尽早开始，如果你要是投资晚了，就需要投入数倍的资金才能达到同样的效果。这其实就是复利的力量，复利是越到后面越强大，一开始几年你完全看不出他的作用，但是你坚持20年试试。后面会有一种炸裂感，你会发现，后面每一年，都相当于你的本金翻倍。很多人还是不理解复利，我们怎么可以创造复利，其实很简单，就是你做好组合配置，一直不卖，他每年或多或少，都有收益增长，你就自然产生复利了。就比如现在是2020年6月，我们给出的3322组合，过去3年已经得到了44%的涨幅，而同期沪深300才涨了12%，所以我们不但大幅跑赢指数，还获得了年化14%的复利增长。在权益投资市场上，复利往往都是倒推出来的。没人会保证你每年都有10%，但是几年不涨，突然涨了几倍，你倒推一下， 其实还是很高的年均增长。

有些人总有个误区，认为多赚一点钱，就好了，但是并非如此，很多明星，影星，球星最后全都破产了，他们动辄几亿美元的财富，为何几年就能败光，说白了还是不了解钱的规律。赚钱的时候靠复利，最后会产生核爆的收益，亏钱的时候，也同样存在复利效应，我们都听说过，利滚利！最后也是核爆。

所以财务自由，跟你赚多少钱，其实关系不大。如果你的钱全都去买负债，那么你赚多少钱，最后都是不够用的。而如果要实现财务自由的目标，作者说其实你只需要20倍的年收入就可以了，也就是说，假设你一年赚10万，那么你要实现财务自由大概只需要200万。这看起来很多，但是您再回忆一下上面那个例子，A每月投300，只投了8年，用28800元，最后就实现了将近200万的财富。所以一个是赚钱储蓄，一个是复利时间，这是可以帮助你实现财务自由的两个渠道，如果你不怎么赚钱，也才存不下钱，那就早点投资。如果你很能赚钱，到是可以不太着急。

现在有太多的人都是月光族，一下让他们实现大量储蓄基本不太可能，我们可以一点一点进行，比如你月薪3000的时候，先试着储蓄10%，当你涨薪了之后，逐渐提高储蓄比例，比如你涨薪到5000，可以提高到15%，这样你就存下了750块钱，是300元的2.5倍。赚到1万之后，还可以再提高比例到20%，存下了2000元。你的生活并未受到太多影响。这样的涨薪储蓄计划，也更有利于你坚持到底。很多人干什么事总是虎头蛇尾，原因就是一开始把事情做得太满了。赚3000，他就拿1500去储蓄，结果这个月就饿肚子了，自然也就不了了之。

我们把钱存下来之后，要投向何处？很多人的习惯是买一些安全产品，比如银行理财，国债，只要是有人宣传保本保收益，他就会很认同。最后连P2P和信托都抢着买，但搞金融的都知道，这些并不是什么无风险收益，而只是无收益风险，特别安全的东西，一定跑不赢通胀。长期下来，你没有任何收益。反而还会购买力下降，而看起来能跑赢通胀，有稳定有收益的东西，绝大多数情况都是个坑。最后不但收益没有，连本金也回不来。

如果你想长期获得收益，除了股市，没有第二个选择。但是股市却特别的不友好，他动不动就会吓你一大跳，甚至每年都会有很长一段时间发生回撤。那么怎么办？老齐的建议就是，不看，多读书少看盘不操作，当你不看不听的时候，其实你就已经上道了。你躲在空调房里，不出门，外面到底是春夏秋冬，也就与你无关了。市场中那些惨烈的下跌，包括2007年，2015年，甚至2018年，我们现在返回头看看，其实都不值一提。所以回避恐惧，回避焦虑最好的办法就是压根就不看。坚信市场会一直往上涨的。这种阿Q精神在熊市里特别的重要。作者也这么说。股市上最大的风险，并不是市场回调，而是你退出了市场。

即便是伟大的美国股市，从1900年开始，到现在，也几乎是每年都有一次重大回调。即便在82年到2000年的大牛市当中，也出现过87年股灾，和90年代初的回调。所以市场不可能永远上涨。他总是涨涨停停，然后还回头一段时间。作者统计，历史上的平均回调大概是15%左右，而在这么多次的回调当中，真正转化为熊市的概率不足20%，这也就是说，80%的时候都是虚惊一场而已。明天我们继续来讲，股市中的一些常识。帮助你迅速了解市场。