63.贷款利率：是该固定，还是选LRP浮动起来？

最近老有朋友说，老徐，你这白话家庭理财怎么就停留在等额本金和等额本息就不更了啊，关键是这一时半会儿的也买不起房，倒不如给我们讲讲贷款利率怎么选，毕竟银行催了几次了，问我固定，还是浮动？另外，LRP到底是啥？ 

老徐很想偷个懒，通常都是回答：少废话，直接LRP。

朋友不甘心，说不对，你总说授人以鱼不如授人以渔，知其然还得知其所以然，你还是写详细说说吧

那好，我们详细说说。首先要搞明白的是，所谓的调整政策到底是啥？对吧。是这样的——2019年年底的时候，央妈（人民银行）放了个大招，规定今后不再采用行政命令的方式来规定贷款基准利率，而是直接采用由市场决定的LPR来作为贷款基准利率。

对，就是央行出了个"规定"，说我以后不再给你们"规定"了。嗯，这本身就是个"规定"。

你肯定要说，这关我什么事？我又不需要贷款……刚说出口就发现自己打脸了吧。对的，你有贷款，就是你的房贷嘛——你的房贷利率也有可能相应变化。为什么是“有可能”？因为央妈让你自己选。

变，或是不变

它都在那里

哦不，你自己决定

选项A：不变，固定利率，直到地（dai）老（kuan）天（huan）荒（wan）

选项B：变，浮动利率，有增有减，听（ren）天（ren）由（zai）命（ge）

我一个合伙人说过，她的MBA入学英语考试，选择题全部选C。开始这里的选择明明只有A和B，怎么办（meng）？

来，不急，我们先搞懂什么是不变，什么是变？这是一道哲学题吗？不是，这是一道经济题。

首先，不是所有的房贷都面临选择。"规定"出来之前的房贷，都要选择；"规定"出来之后的房贷，本来就是执行的新规，你也不用选择。商业贷款的，才需要选择；公积金贷款，已经这么低了，你还要怎么样？！

其次，变与不变，其实只是相对的。更像哲学题了，有木有？以前贷款利率你以为就是固定的啊？还不是每年调整一次。现在说要变成每月调整，你怕个啥，又不需要每个月你自己算。倒是现在选择固定的话，那就真的固定下来了。所以，翻译成人话就是，你以前的房贷是每年调整一次浮动着，你今后的房贷：

选项A：你可以选择一直固定下来

选项B：你可以选择把调整频率提高到每月一次

好了，我们先讲“不变”。其实不变有啥好讲的？你现在是5.39%，一直都是5.39%了。任他市场率涨到100%还是跌到1%，都跟你没有半毛钱关系。

接着，讲讲“变”。变变变，就得上个公式了，我们一起了解一下？

新的房贷利率=LPR+调整基点

好了，重点来了。LPR是什么？来，装个逼，LPR=Loan Prime Rate，中文叫做贷款市场报价利率。在我国，由9家主要的商业银行自主报价，最后央行经过加权平均计算后对外公布，相当于可以理解为主流银行的市场利率。

哪9家？价格是怎么报出来的？怎么个加权平均？干嘛？你是央行行长啊？还是准备报考五道口的研究生啊？你管它怎么计算出来的，反正你也干涉不了。这个LPR每月20号公布一次，去年宣布"新规"的时候，是 4.8%；截止到今天老徐讲这节课，是 4.75%。就有这俩数跟你有关，记住就行了。

接下来要敲黑板了，调整基点是多少？那得看你本来的房贷利率是多少了。我让你记住4.8%这个数，是有道理的，你现在的房贷利率减去4.8%是多少，你的调整基点就是多少。比如你的房贷利率是5.39%，"新规"出来的时候LRP是4.8%，所以你的调整基点就是0.59%。所以你要选择变，那么你今后的房贷利率就是LPR+0.59%。

所以到底选择变还是不变？所以说你还真是急性子……你发现没？变或不变的根本，在于你对未来LPR的判断——未来是会比4.8%高还是比4.8%低。

未来LRP高于4.8%，固定下来比变高了更好

未来LRP低于4.8%，就让固定利率的人哭去吧

啥？老徐怎么看？所以变或不变的根本，在于老徐对未来LPR的判断——这个压力我不背……那么基于老徐的判断，LRP在未来中长期内，持续走低的可能性远高于上涨的可能性。至少有三个理由支持老徐的判断：

第一：我国进30年来的贷款利率走势，从中长期来看，本就呈现的是持续下降的趋势；这个有权威的统计数据，网上都可以查询到。

第二：跟其他发达国家相比，我国项目前的贷款利率仍旧偏高，未来下降空间还大大的有；这个网上也有权威统计数据，可以去查询一下，我这里就不做广告了。

第三：根据老徐在北大学的《宏观经济学》理论，降息通道什么时候会结束呢？通常两种情况：一是GDP重回高速发展阶段，甚至过热，产生泡沫，这个显然跟总理的政府工作报告描述不一致嘛；二是国内发生恶性通货膨胀，而我对我们国家的经济发展还是很有信心滴。

所以，也就是说，中长期来看，利率趋势应该是下行的，就算偶尔波动一下，那也是暂时的嘛。怎么着？你的房贷只贷了1年还是3年啊？是不是动不动就20年30年嘛！那你担心个啥？还不准人家偶尔，偶尔的，开个小差？

所以一般到这里，你可能还有几个问题。

比如：我想近期出售，因为选哪个？近期要出售，也就意味着是要提前还贷呗？那就是近期就要有钱了呗？所以呢，就该随便挥霍吗？不不不，能省点就省点啊，老徐推测LRP接下来一段时间应该还会降，哪怕就省下来的几十块钱，不也挺好的吗。

又比如：我的贷款金额不大，有必要选吗？还是那句话，随你便啊，但是老徐觉得能省则省啊。

再比如，有同学说：人生那么长，贷款期限也那么长，选了浮动的，总担心睡不着觉？面对这样的同学我就想说，那别啊！固定呗，能差多少啊！身体比钱重要啊！

还有一类同学，我就不想提了，他问：我没有房贷，是不是不用选？你说你都没有房贷还坚持听到这里了，我谢谢你啊！我想反问一句：你是不是出来炫富的？