8.你是哪种投资者：新手必备的投资常识（文本+音频版）

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大家好，这里是读书人财商学院，今天我们来学习“富人的阴谋”第八课——你是哪种投资者？

在第七课当中，我们明白了投资要关注现金流而非资本利得。我们说关注现金流，能够让我们在投资中化被动为主动，除了可以获得持续稳定的现金流入以外，还有助于锻炼你的财商，培养成熟的投资心智。

那么今天在第八课，我们将向大家介绍几种可以带来现金流的资产，以及在投资过程中应该注意哪些事项。

四种投资类别

目前在市场上，比较为大众所熟知的投资品有许多，比如股票、基金、债券、银行理财、保险、房地产……等等。

这么多五花八门的投资品，我们到底应该怎么选择呢？

其实，投资品的种类虽多，但是如果我们追其根本，大致可以把它们分为四大类。哪四大类呢？接下来我们一起来看一看：

首先第一类是公司。

富人通过投资或者创造公司的方式，获取财富。而普通人不一样，他们通过为公司打工，来为公司创造财富，自己去拿公司给的薪水。

为什么会有这种区别呢，一个很大的原因是，公司这种资产，是目前为止所有资产类别中最难的一种，而且有着最低的成功率，所以对投资人以及创始人的能力有着较高的要求，这让很多人望而生畏。

但同时，我们也要看到，公司这种资产是处于投资链的最顶端，一旦成功，那么它创造的财富往往也是最大的。

比如我们大家都比较熟悉的阿里巴巴，通过阿里巴巴，马云几次跃居中国首富的地位，可以说阿里巴巴的成功为马云带来了巨额财富。可你不知道的是，马云的背后还有另外一个重要人物，那就是软银集团的孙正义。在阿里巴巴草创初期，软银集团曾向阿里注资2000万美元，这2000万美元，在当时无疑是一笔巨款，而在这之后，孙正义又追加了数千万美元的投资，最高的时候占据阿里巴巴35%的股份。

孙正义为什么要向阿里投这么多钱呢，当然，是看中了公司的发展，认为投资这家公司能带来丰厚的回报。果不其然，在2014年阿里巴巴上市的时候，孙正义手中的这些股份，折合成现金，已经升值为了1200亿美元，据统计，这是1700倍的投资回报，是世界投资历史上最“赚”的一笔投资。

当然，公司这种资产之所以能创造这么多财富，和公司在保护资产方面的特殊功能有关，这点我们在之前的课程《小白财商训练营》中有专门的讲述，在此就不多做解释了，感兴趣的朋友可以去《小白财商训练营》寻找答案。

好了，接下来，我们来说第二类资产——不动产。

这里的不动产，主要指能够带来收入的房地产。有一点需要大家特别注意，就是这个房地产可不包括你自己拿来居住的房子，而是特指那些每月以租金的形式产生被动收入的房产。比如说出租出去的公寓，或者是在民宿网站上出租的民宿。如果你在大城市里租房住，只要想想你每个月都要打钱的房东，或者是每月都要缴纳房租的自如公寓，就能明白房地产投资是一门什么样的生意了。

投资不动产有两个很重要的优势：

一是可以运用债务杠杆来扩大投资收益。因为不动产本身可以充当抵押物，所以相对于投资公司，银行或私人投资者会更愿意给你提供贷款去购买不动产，一旦你没有能力偿还贷款，那么银行就可以收走不动产然后将它卖出去，这样银行的投资风险就会小很多。

二是投资不动产拥有更多的控制权，可以让房产主动增值。举个例子来说，假如你买了一栋公寓，那么你可以通过修饰或者是更新家电等等诸如此类的做法来为你的房产增值。可是如果你持有的是股票你就没有办法这么做。时间原因，这里我们不再具体讲述修饰的具体做法了，大家可以参考我们《房地产投资指南》这门课程，那里面有详细的讲述。

好，接下来，是第三类资产——纸资产。

纸资产包括股票、债券、储蓄、养老金、保险和基金。这类资产可以说是我们在生活中最常听见，也最容易接触和购买的资产了。那为什么叫它纸资产呢？顾名思义，就是因为这类资产是无形的，可以抽象成为银行账户里的一串串数字，或者是手机软件里关注投资涨跌的百分比，而非真实世界里需要找个仓库存起来的物品组成的。

纸资产也有两大特色：一是流动性比较高。

什么是流动性呢？就是你将资产变现的难易程度。这个很好理解，一般来说房子的流动性就比纸资产差，比如你有一套房子，正赶上市场下行，你想卖房止损，可能挂牌半年都卖不出去；而我国的股票市场实行的是T+1制度，也就是说，除了当日买入的股票要等到下一个交易日卖出，其他的只要价格合适，当天就能成交。

第二是投资门槛低。这个也不难理解，比如你买一套房子，最少也得要几万块钱的首付吧，但是你买一只股票，则最低买一手，一手就是100股，假设股票价格为每股5块钱，那么你买一手就是500块钱，比几万是不是少多了？而如果你买基金，投资门槛就更低了，我们国内很多基金投资门槛就1块钱。

当然，投资门槛低，也是因为它们位于投资链的末端，我们还是以阿里巴巴为例来加以说明：

有人看见阿里巴巴发展这么好，就问了：我们普通人能不能分享它发展的红利呢？能，那就是等它上市了去买它的股票，这是普通人分享企业财富的一个途径，但是想必你也清楚，当大家都来买阿里巴巴股票的时候，股价就会上涨，这必然就使位于投资链顶端的创始人和投资者的财富水涨船高。由此我们也可以看出股票在投资链中所处的位置。

那么基金又是怎么回事呢？基金是，我不懂股票，那我能不能找一个懂的人来替我投资呢？能，这个人就是基金经理。基金经理拿着大家的钱，凭借自己的专业判断，去挑选股票呀、债券呀等等投资品，获得的收益再拿来分给大家。但是基金经理不是白给你管理财富的，他要收取费用，也就相当于你的投资利润又被基金经理扒了一层皮。所以罗伯特·清崎说，基金是理财行业里的差等生，是专门为那些“幼儿园大班”的人准备的。事实就是这样，赚钱多的往往是少数人，纸资产的门槛低，接触的人多，往往也难以获得丰厚的回报。

4、实物资产。

这个概念和纸资产是相对而言的，包括黄金、白银、石油、贵金属投资等。对于实物资产的投资，大多数人听起来会比较陌生，这不是我们常见的投资方式。但是就如同这种投资的名字所言，实物投资所投资的产品，一定是真实存在的，尽管投资的时候，不需要真的接触到这些东西。

比说说黄金，大多数人不知道在国内去哪里买黄金。中国境内唯一合法的国家级贵金属交易市场，是位于上海黄浦区的上海黄金交易所。它实行会员制度，无论是从事黄金业务的金融机构，还是负责冶炼黄金、白银等贵金属的企业，都需要经过注册。个人想去进行黄金买卖，需要找黄金交易所注册在案的会员公司进行交易，这些会员公司，可以在上海黄金交易所的官网公示中检索到。

实物资产有一个独一无二的优势，那就是相比纸资产，实物资产受到经济变化的影响比较小，有着良好的抗通胀能力。比如2000年的时候，一盎司黄金需要300美元，过了十年，2010年，一盎司黄金就需要1800美元来兑换了。

金钱是一串数字，它所代表的价值是不断变化的。但是一盎司黄金不会变轻，也不会变重，不会因为时间的变化而有所增减。这就是实物资产相比纸质资产而言，不可替代的魅力。

到这里，四类资产就讲完了，现在大家可以想一想，你自己或者你身边的朋友，是不是有人投资了这四类资产呢？

不过根据一项调查显示，绝大多数的人，看起来投资的东西很多，但都属于一个类别——纸资产。也就是说纸资产，是时下大家最流行，也是最多人参与的投资类别。

这样真的好吗？咱们继续往下听。

虚假的多样性

如果你对金融领域有过一些基础的了解，或者经常和银行的理财推广员聊天，你可能会经常听到一个词，这个词是多样性投资，或者是多元化投资。

什么意思呢？就是市场是有风险的，你不能把鸡蛋都放在一个篮子里，否则一旦碰上风险就有可能血本无归。但是既然咱们了解了投资的四种基本类别，你也一定发现了一个问题，那就是平常我们在银行或者理财软件上接触到的投资，基本上都是属于第三类投资——纸资产投资。

这也就是意味着，无论你是购买了基金还是股票，还是安全性更高的债券，从本质上讲，你都是在进行纸资产投资。

既然投资的产品都属于一种类别，那么自然也就谈不上投资的多样性。

可能你还是会有疑惑：现在市面上有复合基金，就是基金经理会挑选各种股票、贵金属，进行分散化投资，再打包卖给我们。这种复合基金，难道不是真正的多样化投资吗？

没错，看起来复合基金是真正的多样化投资，复合基金也有它自己的问题。现在的基金产品多如牛毛，而绝大部分的基金，都会有一些共同的选择，比如它们都会选择一些大火的股票或者指数作为主力。所以表面看起来这些基金是独立的，但其实都是一条绳上的蚂蚱，一旦有几支主力投资出现了问题，许多基金都会出现问题，可以说是一荣俱荣，一损俱损。

所以说，以纸质投资为主的复合基金，并不具备真正的多样化属性。因为多样化的本质，是为了分散风险。而当下流行的复合基金不管怎么吹嘘自己，只要它没有办法达成分散风险的目的，就不能说是多样化投资。

重要的退出策略

那在了解了各种投资品类以后，在大家实际操作之前，我们还有一个重要的原则要提醒大家，那就是——退出策略。

什么是退出策略呢？

简单地说，就是在投资之初，就设立一个盈利的目标，当抵达这个目标的时候，就停止投入，并且开始赎回。

实际上，会不会制定退出策略，就是理财小白和大神的区别。在退出之前，也许你盈利了很多，但只要你不会退出，这些都可能会变成是你的损失。

下面我们就来简单地讲一讲怎么制定退出策略。

首先牢记一个法则——胜不骄败不馁法则。

制定退出策略最关键的一步，是要意识到自己可能会赔钱，放弃一次性赚大钱的渴望。

这里有一个盈利时点的概念。也就是说，你购入了一只股票，譬如说购入价格是1元，那么，你根据市场动向，政策状况，和公司的经营状况等，更重要的是，你投入的成本占你收入的多少，以及你能接受多大的风险，来制定一个盈利时点。假设这个点为盈利20%，那么当这只股票的价格达到1.2元的时候，你就应当全部抛售或部分抛售。

一个老练的投资者，通常会通过几次抛售，把投资股票的“本金”赚回来。这样剩下的钱，就是他的净收入了。

第二，避免赌徒心理，制定多元化的退出策略。

投资市场经常有一夜暴富的传奇，但其实赚大钱也意味着高风险。人有时候是不理智的，当看到一个赚钱的机会时，会忍不住把钱一点点地都投进去。

你肯定也听说过类似的例子：有人买入了一只好股票，之后不断地买入持有，直到这个企业发生了什么重大丑闻，或者遭遇经营困境，股票价格一落千丈。或者买入股票后持续地赔本，但是仍然不死心，长期持有，试图等到咸鱼翻身的那一天……

听到这里，也许你已经明白制定退出策略最重要的意义了，那就是避免情绪化投资。

这个世界上，确实有少数股票一飞冲天，而且再也没有跌下来过。也确实有股票跌到谷底之后卷土重来。但选中这样的股票，和中彩票的概率差不多，大多数时候，股票并没有这么戏剧化的展开，而是涨完又跌了，或者跌的一直跌到退市。

这就要求我们根据市场的变化来制定多元化的退出策略了。

比如：在盈亏平衡点退出。就是当你赚的钱和亏的钱一样多的时候，不继续投入，而选择退出投资，这样可以保证本金不亏损，不套牢，有充足的现金进入下一场投资。

再比如，在止损的时候退出。人们总有对一个投资项目看走眼的时候，可能他会持续的产生亏损。但是你又不能确定，这个项目在亏损后会不会反弹，这时你就要考虑你其他项目的盈利状况，判断出你在一个亏损的项目里要坚持多久。

明白了这些，再进行投资的时候，你就会理性很多。

下面有一个简短的小测试，可以看出来你是不是一个合格的投资者：

1、我是基于情绪还是逻辑离场？

正确的答案，是基于逻辑立场，当你达到预计的退出策略时，不要留恋，遵守你的规矩。

2、如果这笔交易失败，我是否损失了事先确定的风险数量或者更少？

如果你的回答是“是”。那么恭喜你，你明白该如何止损，就像之前说的，学会止损，才能有资本长期投资。

3、如果这笔交易获胜，我是否获得了预计的，或更多收益？如果我获得了低于预计的收益，我之前预计到这个现象发生了吗，而不是因为市场朝着不利于我的方向发展引起了我的恐慌？

正确的回答是“是”，无论看起来有多赚钱，你都应该遵循你的退出逻辑，及时离场。

好了，今天的课程就到这里，接下来我们简单总结一下：

首先我们说市场上有四种基本的投资品类，分别是公司、不动产、纸资产和实物资产。公司处于投资链的最顶端，一旦成功，往往可以创造巨额财富；不动产主要指可以带来现金流的房地产，它有两大优势，可以利用债务杠杆和拥有更多控制权，主动增值；纸资产包括股票、债券、储蓄、养老金、保险和基金，它的特点是流动性好和投资门槛低；而实物资产包括黄金、白银、石油、贵金属投资，具有对抗通胀的作用。

接着，我们说绝大多数人会选择纸资产进行投资，因为纸资产是普通人最容易接触到的资产，但它不符合真正的投资多样化属性，即使是投资股票、贵金属等产品的复合基金也不是真正的多样化投资。

最后我们谈到想成为一名合格的投资者，就要学会制定退出策略。多元化的退出策略，可以让自己不被情绪所控制，避免“赌徒”式投资。

讲完了市场上的四种投资品类，以及非常重要的退出战略，接下来我们将聚焦到个人身上，去看看个人应该怎么创造自己的资产——如何给自己“印钞”。