番外篇 | 信用、货币与大国博弈（上）

央行用贴现窗口来管理货币与信用体系

这一期节目，我们继续来跟大家聊信用、货币与大国博弈的问题。在之前的节目中，我们讲了，货币就是支付工具，信用就是承诺一段时间之后再支付货币的工具，专门经营货币与信用的企业就是钱庄，钱庄在使用复式记账法之后，就进化成了现代银行，现代银行与钱庄的本质区别，就在于，钱庄只能经营别人的货币和信用，银行可以自己凭空创造货币与信用。

从古代钱庄，到现代银行，意大利的那些商业城邦，威尼斯、热那亚、佛罗伦萨在13到14世纪最早完成了这种进化。从此，欧洲人结束了漫长的黑暗中世纪，进入到精神文明与物质文明双双爆炸式发展的近代文明。相比之下，我们中国，还要再等待400年，到了1840年鸦片战争，才被迫进入近代文明。

现代银行业的诞生可以说是一场伟大的金融革命，但是，银行从钱庄这个胚胎中破茧成蝶，在独立创造信用与货币，便利市场交易的同时，还是会导致另外一个致命的问题，那就是银行没了信用怎么办？

银行当然也有可能丧失信用。银行经过复式记账法的点化，可以凭空创造出来货币，但这些货币可并不是真金白银啊，银行不可能用复式记账法凭空变出来真金白银，那么它创造出来的货币是什么呢？其实，就只是银行开出的一张保证书，银行保证，在任意时刻，你都可以拿着这张保证书，到银行柜台，去足额兑付成真金白银，其实就和钱庄开出的银票是一样的。也就是说，大家只是因为相信，银行发行的这张承诺书，可以随时去银行柜台足额兑换成真金白银，这才使得银行所发行的支付承诺书，也就是债务凭证，具备了与等额真金白银相近似的购买力。

于是，问题就来了，地球上真金白银的储量是有限的，而银行的信用扩张却近乎于是无限的，如果储户拿着支付承诺书来银行柜台要求换成真金白银，而银行金库里拿不出这笔银子怎么办？这可不是个小问题啊，现代市场经济是在信用体系的驱动下才运转起来的，银行又是经营信用体系的主要机构，一旦银行的信用垮了，全社会的信用体系就垮了，连带着实体经济也就跟着垮了，这可是动摇国本，甚至是文明兴衰的根本性大问题。

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