第36讲：每月500元，多久能攒下100万

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上节课给大家布置了两个小任务，一是基金定投有哪些劣势；二是单边下跌后上涨，单边上涨以及震荡上涨这三种情况下，哪种情况基金定投的收益更大。

我们先来说后面这个问题，它的答案是第一种，单边下跌后上涨收益最大。因为这种情况下，定投的成本是最低的。但是这种情况对人的心理挑战是非常大的，这个时候很多人会中止定投，而这样做恰恰是让自己错过了低位吸入筹码的机会。

定投的劣势其实也隐藏在这三种情况中。如果行情是单边上涨的话，定投的筹码就会越来越贵，其收益就会少于一次性投入。如果先上涨后下跌，那定投的亏损也会大于一次性的投入。

这节课我们就来学习一下定投的策略，来规避定投成本过快抬升，避免牛转熊时定投收益大幅度缩水。

一、定投的金额和基金品种

基金定投具体的操作，其实无非就是投多少、投什么基金、怎么投这三个问题。

具体投多少，一方面可以根据自己的结余来计算，看看自己每个月大概能拿多少出来做基金定投，规划现在的现金流。另一方面呢，就是我们一直强调的理财目标，对未来需要的大额现金流作一个预测。

比如五年后买房，首付要支出50万，现在已经准备了20万，缺口30万要靠基金定投来慢慢积累。下载一个金融计算器，预测一下投资的年回报率，马上就能算出自己每个月该投多少钱。

这里需要提醒你的是，基金定投虽然有强制储蓄的功能，但毕竟不是银行存款，放一天就有一天的利息。浮动类投资有赚有亏，风险是需要靠时间来化解的。因此不适合作为短期的现金流规划。用于投资的这些钱，至少是三五年内用不到的。

关于基金定投投什么这个问题，我发现很多人都有这么一个误区：认为基金定投是坚持投某一只基金。其实虽然基金定投贵在坚持，但是坚持是指对定投这个行为的坚持，而非对某一只基金坚持。

虽然说做基金定投是和时间做朋友，但是如果你选错了基金，就像找错了对象，时间越长反而伤害越深。

个人建议做基金定投的时候，构建一个适合自己的组合，在不同的市场中做一定的分散配置。蓝筹股的基金、中小盘股的基金、黄金基金、原油基金、港股基金和美股基金都可以考虑。当然，如果你看好房产，甚至还可以加入REITS基金。

有了综合的组合配置，就算某只基金踩雷了，也不至于影响整个定投的收益。比如说2017年的时候，中小盘股愁云惨淡，但是大盘蓝筹股气势如虹，综合起来收益是可以达到平均水平的。基金的具体筛选，大家可以回顾一下之前的两节基金课。

二、基金投资的策略

投多少、投什么解决了以后，就是怎么投，也就是基金投资的策略问题了。关于这个问题，我有三点建议：

①止盈不止损，要做到傻傻地买，聪明地卖。

什么时候开始基金定投不重要，但什么时候赎回基金很重要。

开始定投的时候，基金账户上的钱并不多，即使市场暴跌，你也亏不了多少钱。反倒是在下跌的过程中，让你积累大量的低成本筹码，不断降低成本。基金定投不止损就是傻傻地买，越跌越买。

但是随着定投的时间越来越长，基金账户上累积的钱也越来越多的时候，定投对于拉低持仓成本的效果越来越差。

原因很简单，因为你每一次定投的金额，相比已经累计的投入比重越来越小。当你的定投累积金额达到二三十万时，你每个月投入的几千块钱，就显得微不足道。

这时候你定投的成本已经逐步固定下来。不仅如此，市场上的每一次涨跌都会让你心惊肉跳。这时候就要等待收割的时机，寻找止盈的机会。也就是所谓的聪明地卖。

②设定有效的止盈规则

虽然很多人都听说过基金定投“止盈不止损”的原则，但说实话，做到傻傻地买容易，做到聪明地卖并不简单。什么时候止盈是一件特别考验人性的事。

最好是给自己定一个规则，规则一旦触发马上就止盈。比如盈利20%的时候退出多少，盈利30%又退出多少，盈利50%又退出多少。在一个长时间周期中，分批把收益一茬茬地收割回来。

但是无论退出多少，定投计划一直不终止。

③基金定投鼓励坚持，是指方法的坚持，要对基金定投进行动态管理。

一方面，每个季度或者半年检视一下自己的投资组合，对其进行动态调整。比如定投的标的不再适合定投，该换要换。又比如说主动型基金经理离职，业绩长期不理想，指数基金出现可替代的更适合定投的新指数等。

另一方面，根据市盈率的变化，动态调整每月定投的金额和止盈的比例。

直至一轮结束，下一轮开始，周而复始。

三、用基金定投攒下100万

回答一下这节课中标题提出的问题：“每月500元，多久能攒下100万？”。实际上，这是由你的投资收益率决定的。

年化收益10%，需要29年。

年化收益12%，需要26年。

年化收益15%，需要22年。

年化收益18%，需要20年。

年化收益20%，需要18年。

当然，在实际投资中，收益是不断浮动的，无法维持我们上面这样一个固定的年化收益率。比如2006年的时候曾达到了100%，而2008年则跌到了负的30%。但大部分时候都不会这么极端，定投的作用就是平抑这种不均衡，达到稳健收益。

四、本课小结

今天我们主要分享了基金定投投多少、投什么、以及怎么投这三个问题。定投号称懒人理财，只要你坚持十年八年，即便不去管它，大概率也是赚钱的。但是想赚得更多，就要设定止盈规则动态管理，逐步进入、逐步退出。

股票不会选，那就选基金；

基金不会买，那就选指数；

不知何时买，那就做定投。

从现在开始，每月定投3000元，一年坚持下来就是36000元，十年就是36万，二十年就是72万。一般而言七年一个经济周期，二十年将会有3个牛市，每一波牛市，好基金都会翻一倍甚至几倍，20年坚持下来，定投的收益绝对让你惊叹。

但最关键的一点就是行动，如果总是停留在想法阶段，不行动，有多少机会都无济于事。