第25讲：借你一双慧眼，远离P2P陷阱

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P2P在中国发展的十年间，第一批吃螃蟹又见好就收的人可能赚了钱；后继者在P2P暴雷中血本无归，走上了漫长的维权之路；也有不少朋友至今不知道P2P具体怎么回事儿。那么今天，我们就来深入了解一下P2P。

一、P2P到底是什么

P2P其实很简单，举个例子：

假设A君近期要10万的现金周转3个月，于是来到某P2P平台申请借款。平台在审核了A君的信息后，认为A君符合要求。双方达成一致，就在自家的平台上发布了3个月的周转贷款项目，年化为8%，平台收取一定的手续费。

投资人B君看到平台的信息之后，把自己闲置的10万元借出。在未来的三个月内，坐等收益进账。三个月后，A君如期还本付息。A君的问题，得到了解决，投资人B君获得了收益，平台也挣了手续费，三者都受益。

原本是很好的互联网金融创新模式，怎么到后面会纷纷暴雷呢？

纯粹的P2P一般规模都比较难做大。毕竟借贷双方从金额到利息再到期限匹配，并不是件十分容易的事情。所以这些P2P公司，为了能够把规模做得更大，赚更多的钱，慢慢地从单纯的信息匹配平台，变成了集存贷款功能于一身的类金融机构。

他们先设计理财产品吸纳资金，再慢慢地找借款人。在这种模式下，投资人和投资标的不再一一对应，于是平台的资金池也就出现了。

平台一旦出现资金池业务，对投资者而言风险就增大了。

主要有三个原因：

①资金池意味着巨额的成本

无论钱是否能够借出，平台都需要支付给投资者利息。为了能够降低成本，很可能对借款人的审核就不那么严格；

②平台可能随意挪用资金，去做其他的投资或者消费，增加了潜在的风险

③这种不透明的运作模式为“借新还旧”提供了条件

即使平台出现坏账或现金流吃紧的情况，仍可以拿新用户的资金代偿，从而演变成击鼓传花的游戏。

如果规模越来越大，新钱进来的速度再也支付不了旧钱利息的时候，就出现大规模的逾期和违约，导致平台倒闭。

一个平台倒闭，投资者就慌了，开始抽回资金。金融最怕挤兑，挤兑后的连锁反应就是P2P平台大规模的倒闭暴雷。

不过，P2P网贷平台经历了2018年大浪淘沙的过程，已经从过去的2万家下降到1800家。网贷行业监管部门11月13日发布了重磅文件，开始正式接受银保监会的监管。

二、如何正确地选择P2P平台进行投资

随着监管制度的日益完善，P2P逐渐进入正规发展时代。未来，P2P还是可以作为小额资金的投资选项。但是投资时，一定要做到一查二看三不投。

（1）查平台的实力

现在很多机构为了显示自己的雄厚实力，都喜欢说自己是国资系或者上市系。对平台宣传的内容，在投资前你一定要学会调查，了解背景方和平台的实际关系。

你可以通过企查查，天眼查等软件，看下公司的注册资本金是多少，有没有实缴到位，宣传中的国资系和上市系和平台到底是什么关系。

自己查完公司的基本实力之后，还可以借助媒体公开的排名做参考。除背景实力和排名外，还得查一下资产质量。因为资产质量对应着借款人的还款能力和还款意愿，直接关系到出借用户的资金安全及回报收益。

（2）看团队和平台的运营时间

任何事情都是人做出来的，尤其像金融这样的轻资产行业，团队是真正的核心。看团队不能只看那些高大上的头衔，还要看其过往的业绩。了解团队的经营风格比“头衔”更加可靠。

除了团队外，运营时间的长短也很关键。这轮暴雷中80%的问题平台都是在2015年以后上线，所以看运营时间的长短也是非常关键。

其实不仅P2P行业如此，中国80%的企业都死于运营的前3年。选择P2P平台时，可以多考虑运营时间5年以上的，这样的平台无论是运营团队，还是风控体系都经受过市场的考验。

（3）三不投

①可随时提取本金并获取相应收益的活期产品

P2P本质是债权，是债权必定就有固定的期限，在这个期限内投资人肯定不能随意要求借款人还款。当P2P借款尚未到期，投资人想随时提现，那提现的钱只能来自P2P平台的“垫资”，即平台找钱满足提现要求，待借款人还款后再补回去。

可随时提取本金并获取相应收益活期产品，极有可能会涉及到自融、资金池等不合规的情况，是监管明确禁止的。资金池是一切风险的根源，所以但凡承诺可随时提取本金并获取相应收益活期产品的P2P平台一定不能投。

②高息高返不投

一些新上线的P2P平台为获取新客户，提供少量短期有限制的高返标是合理的。但如果对老客户还有常态的高返产品，则证明平台是不健康发展的，因为一个正常的P2P平台利润不至于厚到可以维持如此高额的成本。

持续高返必有雷，烧钱不眨眼的背后，必然有鬼。站在借款人的角度，肯定是希望利息越低越好。目前行业正常的利息应该在9%-11%之间，超出这个范围就要特别谨慎了。持续高息高返不投的平台不能投。

③不合规的不投

合规性是选择P2P的第一指标，而银行存管是合规性的第一指标。2018年出现暴雷的平台中，83.75%的平台未上线银行存管系统。

如果一家公司不愿意接入银行存管，只有两个原因：第一合规意识淡薄，不想合规，省下银行存管这笔钱；第二业务上有问题，所以导致银行存管无法上线。无论是哪个原因，没有上银行存管的平台，要打个问号。

投资涉及到你自己的血汗钱，马虎不得，以上的一查二看三不投要牢记心中，哪怕只有一条不符都不能投。本金的安全高于一切。

投资是一门长久的学问，多一分理性，少一分任性，投资这条路才能走得更长更远。