是指由一种以上证券或资产构成的集合。一般泛指证券的投资组合。
构建基金组合的层次 第一个层次:在不同类型的基金之间进行组合配置。即在股票型基金、债券型基金、货币市场基金等不同类型的基金上进行配置。 根据投资者的投资目标、风险偏好、年龄结构等因素,现金与货币市场基金的配置比例控制在0-30%的范围内,保证部分资产拥有较强的流动性;债券型基金配置比例应控制在15-50%的范围内,保证部分支持的稳健增长;股票型基金的配置比例应控制在20-75%的范围内,保证部分资产能够有较高的增值潜力。 第二个层次:构建基金组合不仅要在不同类型的资产间进行配置,还要进一步考虑在基金的投资风险上进行平衡,从而进一步降低风险。 例如将20-75%的股票型基金资产,进一步细分至大盘基金、中小盘基金、成长基金、价值型基金等组合中。 构建基金组合常见形式 哑铃式、核心卫星式、金字塔式 1哑铃式 哑铃式,即选择两种不同风险收益特征的基金进行组合,如“股票型基金+债券型基金”、“大盘基金+小盘基金”、“价值型基金+成长型基金”等。 哑铃式基金组合的有点在于基金组合结构简单,便于投资者进行管理,组合中不同类型的基金能够形成优势互补。 2核心卫星式 核心卫星式是一种相对灵活的基金组合方式。组合中的“核心”部分选择长期业绩出色并且较为稳健的基金。“卫星”部分选择短期业绩突出的基金。 核心卫星式组合能够保障基金组合的长期稳定增长,因此无须投资者进行频繁的调整,同时又能够满足投资者灵活配置的需求。 3金字塔式 对于有一定投资经验的投资者来说,金字塔式的基金投资组合最为灵活。投资者需要在金字塔的“底端”配置稳健的债券基金或者相对灵活的混合型基金;在金字塔的“腰部”配置能够充分分享市场收益的指数型基金;在金字塔的“顶端”配置高成长性的股票型基金。并且投资者可以根据自己的投资目标与风险偏好,在各类型基金中进行适当的调整,从而获得较高的收益。