消费起飞，大涨还账！可机器人和游戏传媒怎么办？

巴菲特老爷子说：“你赚不到钱，是因为不想慢慢赚……”

周二市场有点恶心，但周三周四的走势，继续给“慢牛”加码，欠账还钱天经地义！

政策撑伞，慢点又如何？不是老鸟的话，大多数人的短线折腾，是给券商送佣金而已。

通常下午还能涨的，是真有人支持。午后大消费集体继续扩大涨势，表明资金是真的热衷。

消费类ETF我们已经做过火线解析了，可以去看一下，这里就不多说了。

周四会走完，消费先锋品种旅游和养殖ETF和另外一条政策线房地产都创造了近期收盘价新高。小微宽基、游戏等走势也领先于市场。

但不少朋友心里开始担心了，炒了两周的机器人和AI应用端品种是不是就此不行了？

昨天我们画了一张图，其实市场可以说目前有五种不同的投资风格在并行，资金确实存在互相牵扯。

我们一周前写了一篇关于机器人和传媒风险的文章，那时候还没有政策预期，对于风险，怕的主要是“顺周期”，也就是中字头、蓝筹的启动。

而本周ZZ局会议提升了政策预期，地产、消费为主的政策主线登场，也会存在吸流的问题。

毕竟2万亿下方不是真牛，是存量博弈。

从量能趋势来看，传媒、机器人等主力品种确实中期量能趋势已经见顶，而下方的旅游是上升速度最快的。我们对旅游重点介绍过，这里不再赘述。

下方的酒、食品饮料等在快速提升量能趋势的级别。

但是注意，大消费类ETF的绝对量能还不算强，远未达到热门赛道的级别。

有跷跷板效应么？早盘有。

可以看到分析曲线对比，酒和机器人出现了你弱我强的对招，不过下午这个效应就减退了。

A股的一个毛病，就是短线资金比例过高，还有量化在追涨杀跌。

这也是为什么持仓高位主题的时候，必须高度关注低位利好的原因。

从周四绝对量能统计来看，消费类主题普遍放量30%。

机器人少了10%，而传媒略增3.9%，从数字对比来看，资金转移还不算明显。

其实从我们的过往风格统计来看，对概念炒作威胁最大的，还是能源、银行为首的蓝筹。

传媒和机器人最令人担心的一个主要问题，是里面的妖股，怕它们崩了。

从传媒来看，虽然过去两天利欧、岩山科技等大幅调整，但由于其内涵丰富，波动并不大。

机器人里面妖股更多，成分股表现其实也是参差不齐的。

如果看妖股的话，确实周四有几只是调整幅度较大的，但内部并未形成互相影响的趋势性。

这里有几点，可能需要考虑到。

-就算消费有赚钱效应，但游资不愿参与机构主题，可能难以深度参与；

-消费中的酒、食品饮料等外资介入深，博弈难度大；

-目前具体消费刺激政策不明朗，押注为主

-机器人、AI应用端的产业格局依然强势。

所以，周四虽然消费火热，但消费类主题ETF涨幅并不算很大，而机器人、传媒等调整波动幅度也不大，人气未散。

但从传媒和机器人的量能趋势角度，处于一个向下拐点的位置，大概率上是一个控仓止盈点。理性的操作，是加大止盈和减少盲目增仓，在人气有所减弱的窗口控仓观察一下，就算不走也不应随意扩大风险敞口。

而消费其实也有挑战的地方。

周四晚间，重要会议出了一系列消息，原来会议已经在开了，只是没告诉我们。

发稿前出台的决议，有超长期特别国债，尚未提及消费。

外资喜欢看到直接的、大胆的政策，所以暂时富时A50期指是砸盘的。

而大消费要持续起飞，外资几乎是必须买账的，内资机构只想当“道友”而已。

所以，重要会议完整输出结束之后，还有一番博弈。

因此可以推演一个大致逻辑：如果消费、地产的政策符合或超出预期，那么政策主线有望持续吸引人气，对高位主题形成压力；但反之，外资带着机构砸盘消费，则市场人气将重归游资散户主导，继续炒当下最热门的。

周五或有一番激烈博弈，晚上还要等消息面，明天早报我们会继续分析。