游戏股大涨 传媒行业投资机遇 AI与IP的双轮驱动

传媒行业投资机遇：AI与IP的双轮驱动

亲爱的投资者朋友们，大家好！今天要给大家带来传媒行业极具价值的投资信息。

在传媒领域，我们团队始终保持着高度的敏锐性和深入的研究。每周我们都会联合举办AI电话会议，密切追踪AI产业的动态变化，从九月起，国内外AI大模型和应用新品的发布节奏显著加快。

先看AI广告领域，这是我们长期看好的重要方向。11月7日，美股某公司发布的三季报成绩亮眼，营业收入同比增长43.2%，股东应占利润同比增长431.5%。其AI广告引擎模型上线后，广告匹配效率大幅提升，这充分验证了AI广告商业化的效果。

AI在广告营销的各个环节都发挥着关键作用。从广告素材的生成，到广告投放，再到交易平台的流量与需求匹配，都实现了全面优化。像惠量科技，其毛利率和利润率的提升就得益于AI大模型带来的匹配效率提升和成本优化。

对于广告公司而言，利润率的提升空间巨大。以出海广告为例，国内互联网应用、电商、游戏等出海业务增长迅速，AI的应用将进一步提升广告投放效率，优化成本，从而大幅增加利润。目前，A股和港股的相关公司，如惠量科技，估值相对较低，极具投资价值。惠量科技上半年营收和净利润增长显著，广告技术业务毛利率提升，非游戏品类广告业务持续拓展，新算法优化投放策略，推动业绩增长，预计2025年估值仍有较大修复空间。

除了惠量科技，A股的蓝色光标、一点资讯、冷机等公司也在积极拓展出海营销，围绕新流量平台布局，还有云传媒、天龙集团、质问互联等公司也值得持续关注。

在其他AI应用方面，进展也十分显著。字节跳动的模型持续迭代，视频生产能力进入新阶段，昆仑万维更新大模型，提升搜索功能，旗下平台即将上线北美市场，中泰线的AI动漫转制、世纪中国的APP等都在不断推动AI应用用户渗透率提升。我们建议投资者继续布局AI+影视、AI+教育、AI+社交陪伴等领域。

再看游戏板块，IP游戏潜力巨大。腾讯代理的《宝可梦大集结》手游上线后表现出色，有望成为腾讯又一长线运营的头部游戏，拉动相关产业链营收。完美世界基于自身知名IP打造的《诛仙世界》融合众多创新元素，12月19日公测后值得期待，公司还储备了《幻塔》等创新游戏，有望迎来业绩反转。此外，心动公司海外市场的IT游戏上线也将带来新增量，吉比特也具有鲜明的IP游戏特征，值得关注。

基于IP游戏上线，我们重点推荐完美世界和腾讯，同时关注相关上市公司新品上线带来的驱动。除了游戏公司本身，IP衍生产业链，如游戏周边、集换式卡牌赛道也极具潜力，辽西科技就是其中的代表。

传媒行业目前位置具有吸引力，机构持仓相对较低，AI产业逻辑、游戏新品驱动以及业绩增长等因素，使其基本面向上，有望迎来估值与业绩双升的机会。AI应用、游戏卡牌等领域金融属性强，值得积极布局。

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以上观点仅供参考，投资需谨慎。感谢大家的关注与支持！