股市风再起

这几天我的私密圈子里，很多人问近期股市为何上涨。

柏年来谈谈自己的分析。

在上周《关键时刻，就在下周》里我提到过，本周是全球资产价格非常重要的一周。

因为，美国大选结果一出来，资本市场很可能交易“靴子落地”，此前由于“特朗普交易”涨的多的资产，很可能会出现调整。

但A股这两天的走势，超出了我的预期。

我之前的想法是：特朗普上台 -> 国内因担忧外围冲击，风险偏好收缩 -> 股市调整。

但市场的真实反应是，特朗普上台 -> 国内预期外围冲击加大，进而预期国内经济政策也会超预期加码 -> 股市上涨。

924新政之后，本轮股市的上涨，确实是由政策转向而起。

因此，在美国大选之后，预期后续国内政策会加码，逻辑也很通顺。

但我倾向于认为，绝大部分人可能和我一样，并没有预料近期市场会演绎这个逻辑。

不过无论如何，4季度确实是个很关键的时间节点。

我在里《决战4季度》面提到过，4季度，其实是我们“先出招”的阶段。

为什么这么说？

特朗普正式入驻白宫是2025年1月20日，这就意味着，在此之前，他没有任何签署行政令的权利。

属于光打嘴炮不落地的阶段。

而我们这边，11月份的人大会议本周结束，12月份的中央经济工作会议，又是定调明年经济发展方向、政策刺激强度的关键会议。

这两次会议，我们不单单要看会议内容是什么，更要看这两次会议背后，中央高层对于未来4年，中美关系进入新阶段之后，我方在经济层面的应对态度和大方向是什么。

进而，去理解和勾勒，至少未来1到2年，我方的经济政策路线图。

所以，在新一轮中美博弈大轮盘开转之际，事实上，是我们先出招。

这个时候，在A股交易层面，就很有意思了。

因为，从本周的人大会议结束后，到12月份的中央经济工作会议，至少还有一个月的时间。

这个时间窗口，有一种大战前夕的宁静。

这个时间窗口，特朗普还没入住白宫，没办法出政策，而我们正好也处在政策的真空期。

这时候，中美两方的资本市场，想象空间似乎都比较大

从这个角度去思考未来一个月，在交易层面，我认为有两个逻辑可以参考：

逻辑1：认为人大会议政策低预期，对后续政策也较悲观 -> 特朗普嘴炮不断，A股进入调整 -> 等待中央经济工作会议

逻辑2：国内预期外围冲击加大，进而预期国内经济政策也会持续超预期 -> 中美双方政策真空期，乐观交易情绪带动A股上涨 -> 等待中央经济工作会议靴子落地

这两个逻辑，无论哪一个，都基本预期到了，短期国内经济基本面没有太大的表现。

而对A股而言，由于上市公司半年报已经在10月份披露完毕，这个时候，很多人也不会去苛求上市公司业绩。

落实到交易层面，本周股市的上涨，从交易层面看，有一定道理。

因为，从K线角度，上证指数的5日、10日、20日线在本周出现交叠，本身也到了选方向的阶段。

这个时候，本周二，成交量放量。大票、小票一起涨，情绪浓厚，成交量上行，理论上，这个时候，如果做交易，应该是要介入。

而未来1个月，由于没有业绩和基本面的支撑，指数想有大级别的向上突破，我认为是有一定难度。

但这不妨碍，在政策真空期，交易盘掀起一波逼空的赚钱行情，而一旦指数上涨，个股的赚钱机会也不小。

所以，后续这个阶段的行情，如果追涨，核心还是考验大家的交易能力。

大方向框定之后，至于一些细节性的问题，欢迎大家加入我的私密粉丝圈子进行提问，我再进一步分享。

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