外围市场集体暴涨 A股或将迎来节后“开门红”｜国庆消费观察

此前A股股市的暴涨，走出了一波久违的节前行情。雀跃的投资者们纷纷晒出飘红的当日收益，打趣“第一次不喜欢国庆节长假，希望大A的开门红一直来，不要停”。

不过，虽然A股在国庆假期暂停交易，但外围市场依旧精彩纷呈。

10月2日-10月4日，港股市场持续大涨，恒生指数涨幅达7.59%，恒生科技指数的涨幅达10%；美东时间周五，美股三大股指集体收涨，道指涨0.81%，标普500指数涨0.9%，纳指涨1.22%。

港股、美股、热门中概股继续走强

9月11日以来，恒生指数区间反弹超28%，年内涨幅达33.37%。值得注意的是，在近期连续大涨后，港股市场的年内表现排到了全球主要指数首位，领先于美股、日股等。

有业内人士表示，国庆长假期间港股市场持续大涨，这可能会助推节后A股市场走势。此外，那些配置了较多港股的主动权益基金，以及港股主题基金，会因为国庆黄金周港股市场的强劲表现而受益，基金净值或出现较大回弹，在业绩排名上可能占据领先地位。

此外，美东时间周五，美股三大指数集体收涨，道指涨0.81%，本周累计上涨0.09%；纳指涨1.22%，本周累计上涨0.1%；标普500指数涨0.9%，本周累计上涨0.22%。

需要指出的是，热门中概股延续强势，纳斯达克中国金龙指数涨3.05%，本周累计上涨11.85%；老虎证券涨约35%，亿航智能涨约20%，晶科能源涨超14%，知乎涨逾12%，大全新能源涨超11%，虎牙直播、微博涨约10%，名创优品涨逾8%，世纪互联、携程集团涨约6%，万国数据、京东涨超5%。

此外，名创优品涨超8%，日前，名创优品宣布拟以63亿元人民币收购永辉超市29.4%的股权，成为永辉超市第一大股东。公告显示，此次股权交易发生在牛奶公司、宿迁涵邦、京东世贸与骏才国际之间，不涉及永辉超市创始人张轩松的股权变化。其中，交易的主要股份为永辉超市现第一大股东牛奶公司，该公司实为外资英国企业。

能源、科技股走强

美联储降息50基点概率下降

从美股本身来说，数据显示，美国9月季调后非农就业人口增25.4万人，远超经济学家预测的增15万人，前值由14.2万人修正为15.9万人；失业率降至4.1%。据美国消费者新闻与商业频道报道，美国银行首席经济学家Beth Ann Bovino表示，“这意味着2025年的经济数据将比目前的预期更为强劲。”

路透社报道称，受数据影响，交易员进一步减少了对美联储11月6日至7日会议上降息50个基点的押注。CME集团的FedWatch工具显示，交易员目前预计降息50个基点的可能性仅为8%。

盘面上，大型科技股多数上涨，亚马逊、脸书涨超2%，奈飞涨逾1%，苹果、谷歌小幅上涨，微软小幅下跌。

银行股集体上涨，摩根大通、摩根士丹利、富国银行涨超3%，花旗、美国银行涨逾2%，高盛涨超1%；能源股多数上涨，埃克森美孚、康菲石油、斯伦贝谢、西方石油涨超1%，雪佛龙小幅下跌；航空股全线走高，美国航空、美联航涨超6%，达美航空涨逾3%，波音、西南航空涨超2%。

受外围市场积极因素影响

A股或将节后继续走强

“可以预见的是，A股在节后开门红的可能性相对较大，因为在节假日期间港股已经提前大幅上涨。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对记者表示，节假日期间，股票和基金成为了大家讨论的热点话题。许多人在四处寻找资金，想要补仓或加仓，以抓住这一轮的行情。从情绪的角度来看，市场已经被彻底激活。

杨德龙表示，节后A股市场的行情预计将继续上涨。节前最后一个交易日，市场成交量达到2.59万亿，超过了2015年的水平，表明市场热情尚未完全释放。许多股票已经涨停，加上节假日期间港股的上涨情绪影响，节后首个交易日预计将继续放量上涨。然而，这种急剧上涨可能会快速释放情绪，导致市场上涨过快，当这部分资金消耗完毕后，可能会出现回调。

“但如果政策能够持续跟进，市场的赚钱效应一旦形成，将不断吸引银行存款、理财产品、大额存款等固定收益市场的资金流入资本市场。近期，股债跷跷板效应已经开始显现，债券市场开始走弱，而资本市场开始走强。”杨德龙说。

民生证券策略团队发布报告称，个人和机构投资情绪均明显上行，这种投资者情绪组合意味着市场或继续处于上行。值得注意的是，机构投资情绪已接近2018年以来最高点，仅次于2018年10月。

整体看，A股投资者风险偏好螺旋下降的趋势已经得到逆转。机构投资者和个人投资者现阶段处于合力阶段，未来机构情绪由于上升空间不大，可能构成未来市场的变数。行业投资情绪指标显示，多数板块阶段均有明显上行信号。

贝莱德最新发布的周报显示，将中国股票的评级从“中性”上调至“超配”。贝莱德投资研究所表示，鉴于中国股票相对于发达市场股票的折价接近创纪录水平，且存在可能刺激投资者重新入市的催化剂，短期内仍有适度增持中国股票的空间。