Vol.109 说好的国庆家里蹲，怎么变欧洲旅行了？

Hello大家好，我是小二。

由于众所周知的原因，本期节目是一期临时加更的选题。久违了许久的市场，我们又回来了。

在接下来的40分钟内，你会听到关于这次市场大涨的原因解读，这次发生了什么，为什么这次不一样，以及最重要的，未来会怎么样？希望听完这期节目，你能够更加深刻的理解目前市场的主流叙事，并形成自己的观点。

对我而言，最开心的事情并非大盘连涨一周（是的，我的很多基金仍然没有回本），而在于现在庙堂之上对于经济的理解终于转到了我希望的路径上：经济是一朵温室里的花朵，需要非常注意呵护，一有枯萎的迹象就得加倍的适以养料——你看对岸，这经济才漏出了些微颓势，马上50BP降息伺候。我们需要的，就是更多的，全方位的，力度更大的刺激。

但，这并不代表未来一片大好。

短期内，我们仍需要看到更多有力（出台快、力度大）的政策出台（比如，在写这篇shownotes的时候，上海和广州纷纷解除了限购）来证明“这次确实不一样”。货币政策在上周已经比较给力了，接下来就看财政政策（特别国债、降费减税、消费券、二孩补贴）是否和小作文一样给力。

中期上，我们需要验证之前宣称的刺激政策究竟有多少落地。今年“524房地产新政”出台后市场给予了不可谓不正面的解读，但一阵热闹过后发现——咦，怎么才买了这么点——于是又迅速跌回去了。中国之大，在于中央的很多政策碰到实际的执行往往会遇到“不是我不想，实在怕你秋后算账”的悖论。这次央妈软下场买股票，看上去是一个非常聪明的操作，在拯救股市的同时还达到了自己控制长端国债利率的目标，但最终这第一批5000亿资金会用掉多少，作为一项前无古人的政策，还需要进一步数据的验证。

最后，作为一个已经进入后改革开放的经济体，如何在扶持新产业的同时不去污名化旧产业，这是大家最终有待看到的。所谓“信心”的来源，大抵如此。金融和地产，都是有一千年历史的行业；民营企业，也都是支撑就业和税收（以及未来在各个领域扮演越来越重要角色）的核心关键。给予大家正常、平等的待遇，不以一己好恶使得数以千万计的从业人员、私企老板感到“羞耻”，这大概才是最终人们愿意做多中国的原动力。

毕竟，这才是我们的家乡。

--免责声明，本期节目不构成投资建议--

思维导图

收听地图

01:53 上周股权市场出现较大涨幅

04:26 9月24号新政究竟说了什么内容

06:36 央行的新政聚焦房子+股票

10:21 央行在股票政策上砸下了巨石，让市场掀起千层浪

12:34 为什么央行会直接下场买股票

14:46 9月26号又召开新的会议，分析当前局势

20:38 经济发展需要打破下行螺旋

24:28 外媒报道了哪些政策

26:56 这轮刺激政策VS安倍“三支箭”经济学比较

30:54 市场未来的走向如何

35:55 不仅要看怎么说，还要看如何做

36:46 从标的和行业角度如何看未来发展

主创团队

主持人：麦子店小二

剪辑：Lxin

制作：Lxin

BGM

片头音乐：

Saint Romain - she said im lonely

插曲：

Ron Carter - Summertime

片尾音乐：

黄凯芹 - 雨中的恋人们

最后但不是最不重要的话：

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最后的最后，本节目所有分享/分析/研究均不构成投资推荐，仅代表（包括我在内的）嘉宾个人观点，大家投资要靠自己哦。