【策略复盘】降准降息降房贷！大招真正利好是这些板块（09.25）

大家好，下面是09月24号药师工具策略复盘。

全世界都在等，也终于等到了，盘前金融支持经济高质量发展新闻发布会公布了一揽子的大招，包括降准0.5%，降息，降存量房D利率0.5%。

行情高开，随后低走，深成指翻绿，创业板指数接近翻绿，大家那时候估计又以为是利好落地，走兑现行情。

毕竟降存量房D利率，已经提前传过很多次了。

但之后公布的才是王炸，也是今天真正大超市场预期的内容。

①央妈第一次创设结构性货币ZC工具支持资本市场。

支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成份股作为抵押，从中Y银行换入国债、央妈票据等高流动性资产。

之后可卖掉国债，央妈票据来获取现金，但现金只能是投入股票市场，一开始是5000亿元，做得好，后面还会有多个5000亿。

只能买股票，这是最直接的利好，为股票提供流动性。

理论上机构只要想买，那就可以抵押资产，去买股票，然后继续抵押，继续买股票。

②创设股票回购增持再D款，引导商业银行向上市公司和主要股东提供D款，用于回购增持上市公司股票。

人民银行将向商业银行发放再D款，再D款利率为1.75%，商业银行给客户办D款的时候利率会加0.5个百分点，也就是2.25%，首期是3000亿，如果这项工作做得好，后续可以追加。

2.25%是回购增持的固定成本，对于大股东来说，理论上有很多的“套利”方法，比如公司股息率能够大于2.25%，直接买入公司拿分红，白赚，甚至还可以提高分红，让自己拿到更多的钱。

甚至最直接的，大量借Q把股票市值拉起来，市值上涨的幅度一天就拿回来一年的利息了。

这就是美股的那一套了，一边用低利息D款来持续买，然后一边在加大分红，公司股价又还能涨。

股票的价格要想上涨，一般要不是基本面（宏观环境）很好，要不就是流动性很好。

现在基本面还需要继续等待拐点，但只要买的钱足够多，股票也能涨。

央妈这两招直接花钱给买股票，就是让市场有买的钱足够多的预期

当然，最好是基本面跟流动性都很好，左脚踩右脚的上涨，股价才会一直创新高。

除了央妈，证监会也提到了很多，包括将发布上市公司市值管理指引，长期破净公司要制定价值提升的计划，大力支持行业并购重组，简化审核程序，监管放宽等等。

结合起来看，对于整个市场的流动性都是利好。

但如果硬要细分的话，机构，基金，保险抵押借Q买的股票，大部分估计都是大盘股，同时能有Q（给利息的成本）去买自家股票的，以及加大分红的，甚至破净，重组的，这大部分更多是偏向红利股或者央企。

所以今天大盘股，央企，红利，破净股涨的都非常不错。

隔壁港股也继续强势

至于是反转牛市还是反弹，牛市都是回过头看才知道是牛市，而且肯定有朋友会说，现在这个经济数据怎样怎样的。

所以我也不太想去杠这个问题，也预测不了。

但现在这个位置，暂时不用太过去考虑基本面的问题，先享受流动性带来的估值修复，不管是反转还是反弹，也不至于就今天这点涨幅（一日游）

当然，屁股决定脑袋，我更期望这是反转，这是牛市的开始。

今天这一根大阳线确实会产生牛市要开始的感觉，量化策略在今天盘后也是提示要卖掉债券，买入创业50ETF（159682）了。

今天涨幅6.14%，在动量上相对其他宽基指数有优势，习惯做右侧趋势的朋友，可以关注一下，信号可以拿来结合一下做参考用，后面需要止损的时候也会有通知。

今年以来趋势信号也有一些通知，但后面都是陆续止损，没赚到钱，就看这次能不能吃上肉了。

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①网格交易

今天触发网格交易的品种有绿电50ETF，智能驾驶ETF，游戏ETF，通信ETF，沪深300ETF华夏，创业50ETF，上证综合ETF

网格组合触发的交易品种有绿电50ETF，智能驾驶ETF

绿电50ETF成交两格

通信ETF成交一格

创业50ETF成交一格

上证综合ETF成交两格

②可转债打新

明天没有可转债上市，也没有可转债申购。

③股债收益差

现在股债收益差是6.66%，百分位97.34%。

意味着整体市场的性价比要比97.34%的时候要高，股票的性价比较高

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