第五课 | 股票型基金：不盯盘，也能靠股市赚钱

【课前须知】
你可以添加助教的微信号：2783615982
备注：喜马拉雅进群 即可
加入我们的微信学习小组，群内会每日进行早读学习，定期分享干货哦。

添加助教之后，发送购买截图，还可以领取价值2000元的内部研报资料，助力你的理财投资之路！

PS：助教每天都会添加好友入群，但是，由于微信每天对于加人的数量有严格的限制，所以，您在发送好友请求后，可能需要等候2天，还请谅解。

【重点提示】

1、

大家好，我是钱老师。

上节课，我和大家一起聊了聊基金定投的问题，因为相对省心省力，收益可观，风险又不是很大，是非常适合上班族的一种基金投资的方法。

但是，也就是在前几天，有一位用户在向我们反馈，“钱老师，我是一个风险偏好比较高的投资者，觉得基金定投并不是特别适合我，我愿意追逐更高的收益，听朋友说股票基金不错，那么投资它有没有什么技巧呢？”

后来，我们联系上了这位用户，通过沟通，我了解到，原来，这位用户之前炒过股，有一定的二级市场投资能力，心理上也能经受住基金净值的大幅度波动，看不上基金定投这种稳稳的幸福，也是在情理之中。

事实上，对于大部分投资新人们来说，股票型基金应该算得上是投资难度最高的一类基金，但是别担心，长城不是一天建成的，既然大家有这个需求，我们就不妨来聊一聊股票型基金，顺便以股票基金为例，来具体讲解一下，大家在投资基金的时候，到底应该怎么做。

2、

首先，我们得搞清楚，这股票型基金，究竟是什么？

很简单，股票型基金，就是指基金里，60%以上的资产要用来做股票投资，因为跟“股票”两个字沾上了边，它的特点也和股票很类似，比如风险和收益会比较高，波动也会非常大，流动性相对也比较高，变现能力很强。

明白了这个概念之后，那我们应该如何挑选股票型基金进行投资呢？你需要牢记两大原则，第一，和当下市场风格匹配；第二，和自身投资风格匹配。

我们先来讲第一个原则，和当下市场风格相匹配。

其实很好理解，你想啊，股票基金的基金净值，是和股票行情密切相关的。而在不同阶段里，市场的风格都是不一样的。今年可能是小票跑得好；但明年，也许就是业绩股跑得好了。那些抓准了市场风格的基金，如果配的股票正好是当下势头正劲的那些狠角色，那么自然就会表现得比较好。

我之前就认识的一个基金经理：他在15年的时候，在整个市场里还都是名列前茅的，但是，到了16和17年，一下子就变成倒数的了。

为什么会这样呢？就是因为他的投资风格正好和15年的市场风格完美契合。

15年的时候，涨得最好的都是互联网金融、智能汽车等等新概念最多的那些股票。说白了，就都是那些有故事可以讲的股票。而这个基金经理，正好擅长炒小票，特别会做热点。那一年，当然就表现得特别好。

但是，到了2016年和17年，行情变成了由业绩主导的市场风格了。讲故事那套已经玩不通了，得实打实地靠业绩说话了。所以，像贵州茅台、小天鹅等等这些实力派，他们的表现就都还不错。你看，这就是“契合”的力量。

我们要知道，市场风格是一直在切换的，不同的市场风格有不同的玩法。作为投资者，我们应该学会去判断当下的市场风格，多听一些大咖的声音。这里的大咖不是指那些财经自媒体的营销号，而是圈内人的一些文章，比如说，程定华、高善文、还有历年来的新财富第一等等。虽然难懂，但是经得起时间的检验。

除此之外，我们还得去看这个基金经理，长期以来的投资风格。不要只看排名，而是去看他都配置了些什么股票，对应的业绩又是什么样的。

我们再来讲第二个原则，和自身投资风格匹配。

什么意思呢？我们平时交朋友都喜欢臭味相投的，选择基金的时候，当然也要

尽量要找一个和你气味相投的基金经理。

我举个例子你就明白了，如果你是做短线的，喜欢快进快出，但是你的基金经理喜欢做中长线，风险偏好比较高，亏了点根本就没调仓的想法。你只会觉得这个基金经理在偷懒，总是没什么动静，最后十有八九，会气急败坏地割肉卖掉。

所以啊，只有步调一致，才能一路走到终点。想法不同，就只能互相给对方拖后腿了。

那么，我们如何去判断这支基金的风险偏好究竟是高还是低呢？

首先，你要去看这支股票型基金的配仓情况。你至少得知道，这个基金经理最喜欢配置的是什么类型的股票，是蓝筹股、白马股还是题材股？他的历史调仓情况又是什么样的？

第二，你可以去看基金净值标准差。大多数网站都会提供计算这个数据的工具，记住，基金净值标准差越大，就说明净值波动程度越大，这个基金的风险就越大。

第三，去看持股集中度。持股集中度越高，说明越多的钱都投到了那几支股票上，那么基金的风险就会相应地更高。

大家要知道，风险偏好没有孰优孰劣之分。只要是合适的，和你相互匹配，那就是更容易赚到钱的。

3、

明白这两个选基金的原则之后，我们再来看一下，大家在股票型基金具体操作的时候，可以使用哪些小技巧呢？同样有下面两个原则。

第一，波段性原则。

我们说了，市场的风格是会切换的，整个二级市场的大行情也是在不断波动的。所以，你一旦投资了股票型基金，就一定要记住：一味地持有，实际上并不一定是一个非常好的投资策略。相反地，你时刻关注股市的走势，不断去调整自己拥有的基金份额，其实会是一种聪明的策略。

第二，分批加仓原则。

如果你的本金比较大，那么你在买入基金的时候，可以考虑分批加仓的办法。特别是，你对于整个行情不太有把握，可以先拿出一部分本金做一个尝试性的购买，之后再逐步地加仓。这样一来，可以把成本均衡掉，减少因为市场大幅度波动，给你带来的损失。

但是，现实情况中，我们难免会遇到股市出现了比较大的调整，这个时候，你应该怎么样降低自己的损失呢？你可以采取下面两个措施：

第一，先将一部分收益变现，实现落袋为安。除非遇到了千股跌停的股灾，一般的调整下，不同类型的基金业绩会有比较大的差别。总有一部分一下子就垮掉了；但是另一部分，还在继续坚挺。而在行情不稳定的时候，如果你之前选择的是“红利再投资”，可以先暂时改为现金红利。

第二，抛售老的基金锁定收益，同时购买新发行的基金。

如果你遇到股市处在一个短期萎靡不振的情况，而你又觉得，长期来看，股市的大趋势还是会越来越牛的话，你可以选择：抛售老的基金锁定利润，同时，投资新发行的基金。因为，新基金一般有一个月的发行期，然后还会有至少3个月的封闭期，这样算来，可以避开短期的股市盘整了。

4、

最后，我们再来总结一下，今天，我们主要是以股票型基金为例，聊了聊选择基金的原则，和投资中的一些技巧，其实就是四个字，顺势而为。股票型基金，就是个高风险、高收益预期的游戏，适合风险偏好比较高，而且有一定投资能力的人。如果你是一个股票型基金的新人，就一定要做到多看，持续跟踪大量基金的配仓情况，训练自己读懂基金的能力，同时，要多实战，可以先拿着少量的资金来练手，遇到亏损也没关系，要反复地去复盘。

课后呢，我还给大家留了一个小作业，结合这节课的内容，谈谈如何在基金投资中做到“顺势而为”？那么到这里，我们这次的课程就告一段落了，通过这次课程，我们一起去认识了基金和投资基金的方法和技巧，你是不是已经对基金产生了兴趣，准备跃跃欲试了呢？如果你在学习中遇到了困难，可以添加微信号：qianlaoshi_zhushou，或者：qys17888 ，备注：喜马拉雅，加入学习小组，一起讨论交流～

我们说，投资是门技术活，是需要终生去学习的，而基金只是其中很小的一部分，想要构建系统性的投资理财能力，大家可以去听我们在喜马拉雅上的课程，《从无产阶层到财富自由》，会对你整个财商和投资能力的提高都有所帮助。我是钱老师，我们下次再见。