第二课 | 基金销售说了哪些慌？

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【重点提示】

1）

大家好，我是钱老师。

上期节目我们说了，上班族投资为什么都首选基金这种方式呢？一是他们没有多少时间和精力盯盘，二是这个群体对市场的波动比较敏感。而基金呢？不需要时刻盯着，波动性也不大，自然深受上班族青睐咯。

那么，当我知道要选择基金投资，该怎么选择基金产品呢？客户经理告诉我某某基金只赚不赔，风险小收益高，我真的可以相信他的话吗？当我买了5000元的某某基金后，过段时间我又发现了更好的产品，能不能提前赎回我的本金呢？基金产品介绍里的七日年化利率就是我真实的到期收益吗？

先别急，今天我们就来一起解决投资基金中遇到的这些问题。

2）

首先，我们来认识一下最常听说的公募和私募。

在我国，市场上主要分公募基金和私募基金两种，他们都是由基金经理来打理的。公募基金，一般投资股票、债券等市场，然后把投资的标的打包变成一个基金产品卖给大家，比如股票基金、债券基金。

而私募基金分两种，一种跟公募基金差不多，大部分是基金经理下海自己搞的私募，只是发行渠道和规则不同。我们国家规定，私募基金不能像公募基金那样，通过公开渠道进行发售。

另一种呢，则是股权投资，比如红杉资本，专门投资创业型公司，拿钱买股权。这种类型的私募基金，一般是没有产品直接卖给大众，只是机构这类高级玩家的玩法。

除此之外，私募和公募基金对于信息披露的要求也不同。公募基金对于信息披露的要求非常严格，投资目标、投资组合等等的信息都要一五一十地进行披露。而相比较而言，私募基金就没有这么严苛的要求，各家基金的余地会比较大。私募基金的很多信息，可能会需要你去和公司一点点谈出来的，不会像公募那样，网上搜搜就都出来了。

清楚了公募私募是什么之后，接下来，我们再来聊聊，封闭式和开放式。

从发行上看，基金可以分为封闭式基金和开放式基金。什么意思呢？

我们先来解释一下，什么叫做封闭式基金。如果，这个基金在规定的一段时间内，募集投资结束后，就宣告成立了，不再吸收其他的投资者了。并且，还约定了，投钱的大家伙啊，谁也不能中途撤资推出，一定得等到某年某月某日，我们大家才能散伙，算账分钱。如果你中途急着用钱，想把基金变回现金的话，那你只能把你的手里的基金卖给其他人。这就是封闭式基金。这就和股票有点像。你买了股票之后，要想变现，也是要去市场上找其他人来买的。

而开放式基金呢，就恰恰相反。在基金宣告成立之后，它仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，也同时，允许大家伙随时撤出自己的资金，拿到应得的收益。和封闭式基金比起来啊，这开放式基金简直就是来去自如。大家在银行或者基金网站上购买的，一般都是开放式基金，非常得灵活。

这第三种分类方法呢，就是按照产品分类。从产品分类上看，基金的分类可多了，常见的有货币型基金、指数型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金、QDII基金、ETF基金等。

大家不要嫌东西多了烦，这些基金投资的标的都不一样，收益性、流动性和风险性也完全不一样。我们现学现用，用上节课讲到的三个方面来分析一下这几种基金。

如果，把这些基金按照风险从低到高排列的话，风险最低的是货币型基金，然后是债券型基金，接着是混合型基金，风险再高一些的是指数、ETF和QDII基金，那风险最高的，就是股票型基金了。

收益性来说，我们投资总也有一个铁律，那就是风险越高收益越高，所以，相对应的，股票型基金的收益是最高的，货币型基金收益一般都会比较低。

那这些不同种类的基金分别是什么意思呢？这里，我们简单解释一下，五种大家比较常买的基金类型。

首先，我们来看看什么是货币基金。货币基金专门投资风险小的国债、央行票据、商业票据等短期有价证券，安全性高、流动性好、属于稳定收益性基金。它没有申购赎回费用，每月分红。同时，这里基金的赎回也很方便，现在华夏基金等一些公司都推出了T+0服务，也就是当天赎回，当天到账，也许比活期取钱立马兑现稍微慢了点，但相对其他类型的基金还是很快捷的。

这里再多说一句，阿里巴巴旗下的余额宝就是货币基金的一种，余额宝中的资金其实是由天弘基金公司进行管理的，余额宝的收益也不是“利息”，而是用户购买货币基金的收益。

所以，其实，基金投资，比你想象中的，离你还要近。很多使用余额宝的朋友，就在不知不觉里，进行了基金投资。

在买货币基金的时候，你要注意三点：

第一，你要注意基金的大小。要买基金规模不大不小的，大基金不一定能找到那么多好的投资标的，小基金又不太稳定，所以中型的基金刚刚好，有腾挪空间而且流动性也不错。

第二，你要记住：买旧不买新，收益率看长期。购买货币基金时，选择一只成立时间久的，这样持有高收益率的品种也多。收益率要看一年的，不要只关注一天收益，这样更稳定。

第三，就是：买短不买长。货币基金一般配置的都是短期有价证券，一般T+1或T+2日就能现金到账，所以建议买短期，灵活性更高。

关于具体的操作，我们将会在下一讲为大家讲解。我会手把手教你识别基金产品的方法。

这第二，我们再来看看债券型基金。什么是债券型基金呢，就是指以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金。相对而言风险比较稳定，收益也稳定。债券型基金里呢也稍微有些区别，分为纯债型基金和偏债型基金。纯债型基金不投资股票，偏债型基金则可以投资少量的股票。一般来说，债券型基金不收取认购或申购的费用，赎回费率也较低。

而股票型基金呢是基金中风险最高的一种，资产总额的60%以上，都投资于股票的基金就是股票型基金了。这类基金的申购赎回费用都相对较高。

再来指数基金：主要是指跟踪某一指数的基金。指数基金有个优点，就是它主要是跟踪某一指数的，如果跟踪的指数涨，它就涨，指数基金属于被动管理性基金，所以在选择购买前，对基金管理人的管理水平要求不是很高。风险性略低于股票型基金。

我们再来介绍一下混合型基金。这类基金，风险介于债券型基金和股票型基金之间，投资债市和股市。一般而言，它的灵活性比较高，股市好就多投资股票，股市不好则多购买债券来分担风险，当然，这对基金经理的要求比较高。

另外，那在购买基金的时候，还有两个重要的小概念要给大家补充一下，万份收益和七日年化收益率。

第一，万份收益：一般用来表示货币基金的收益水平，通俗来说就是投资一万元当日获利的金额，是一个比较重要的指标。

第二，七日年化收益率：指的是最近七天（从昨天起往前推七天）的平均收益值，再进行年化以后得出的数据。七日年化收益率可以当成一个短期指标来看，而不是说，7天后就一定会到手这些收益。这个指标，只是一个近期盈利水平的参考，用来指导你的投资决策。

3）

听到这里，最初的疑问是不是就迎刃而解了呢？客户经理说的只赚不赔也要根据不同的基金产品来看，信誉高口碑好的货币型基金确实没有太大问题，但也绝对不是说没有风险，在了解了每一种基金产品的特点之后，根据自己对收益性，风险性，流动性的要求，找到一款最适合自己的基金产品。这才是我们每一位投资者的心法，适合自己的就是最好的。

好了，今天的内容就讲到这里。我们再来总结一下，今天我们一起学习了基金的分类：

按资金来源分为公募和私募，我们最常接触的是公募这种类型；

从发行上看，基金可以分为封闭式基金和开放式基金；

从产品分类上看，常见的有货币型基金、指数型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金、QDII基金、ETF基金等。

另外，今天还介绍了两个小的概念：万份收益和7日年化收益率。

那今天的节目就到这里了，如果你在学习中遇到了困难，可以添加微信号：qianlaoshi_zhushou，或者：qys17888 ，备注：喜马拉雅，加入学习小组，一起讨论交流～下一节，我们将接着学习新手该如何购买基金的内容。我们下期节目见～