【策略复盘】牛市记忆再现！今天爆拉背后有几件大事（08.01）

大家好，下面是7月31号药师工具策略复盘。

成交额直接从6000亿到接近9000亿，放量至三千亿，中位数涨幅3.03%，做多情绪明显。

是一阳改三观的大阳线，大盘指数单日上涨2.06%，创业板指数单日上涨3.51%，中证500指数单日上涨4.25%，科创50指数上涨4.70%

很多朋友都懵逼了，怎么回事，为啥涨？由于是普反行情，权重，成长，题材等等都能找到各自上涨的理由。

①重要会议提到要完成全年经济社会发展目标任务，宏观政策要持续用力，更加给力。

说法偏积极，也就是下半年还是要完成GDP5%的增长目标，所以要更加用力，同时要提到了促销费，扩内需，支持收购存量商品房等等

今天稳增长都在涨，白酒，房地产，旅游，家电等，卷得不行的新能源同样如此。

但会议是昨天盘中发布的，昨天行情其实没反应，会议也提到有效需求不足是新旧动能转换导致的，阵痛是发展转型中的问题，同时要保住汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

也就代表了战略上依然是很有定力的，同时保汇率也就意味着降息节奏或许会放缓。

这个角度看，刺激或许会有，但也很难有强刺激。

所以涨或不涨，都能从会议找到理由，我更偏向第一个观点，最终全年有5%的增长，现阶段稳增长相关行业的股价过于悲观，有所修复。

②券商板块大涨，传中金+银河要合并，这个也是老瓜，一直传，一直被否认，不过这两家如果能合并，其实也是强强联合，都能发挥各自的优势，一个投研力量相对较强，一个渠道客户服务更强。

券商大涨，还是引起了资金的牛市记忆，所以今天是情绪的大加分项。

③那啥换人，2月初，当时连涨了几天，这次也是

前一任是被公认在金融界拥有国际视野的全方位经验人士，所以很多动作都是跟国外有一些接壤。

包括推动转融通，推动资本市场对外开放，取消外资股比限制、优化资本市场互联互通机制、扩大期货期权特定品种开放等

市场预期换人，转融通啥的会消失

④题材概念催化持续加强，比如低空经济，多地方都有提到低空经济，这个就不多说了，核心逻辑在于自上而下四个字。

⑤美股最近偏弱，资金由美股留至其他市场，今天除了港股，A股，其他外围市场，包括日经，印度等，表现都还不错。

盘后公布的北向资金今日大幅净流入195.8亿元，中核电，贵州茅台，中平安分别净买入3.48亿元、3.15亿元、3.12亿元。

你看，外资唱 K 白酒连续卖茅台，回来也是买茅台

美股自从我说市场风格转换以来，现在都还是乱的狠，特别是AI，最近大厂谷歌，微软公布的财报，都在加大AI的投入，但获取的收入却不及预期。

市场担心后续盈利继续不够，会缩减投入，导致英伟达等算力需求会下降，所以美股半导体芯片跌了3.63%。

但大厂们当前普遍还是会认为短期会持续投入，不投入会有落后风险，所以英伟达等算力短期需求又不用担忧，所以半导体芯片目前盘前又反弹了3.50%。

总之，就是乱，所以最近套利裸套还是老老实实做美元债的套利，全球芯片盘中通知溢价率接近4%，我也没有去裸套跟发通知，主要就是上面的理由，今天申购很有可能是上涨后的净值，万一后面又跌下去，很容易亏钱，但是本身持有全球芯片的朋友倒可以卖掉1000，然后申购1000。

回到行情上，上面就是今天上涨能找的理由，但大家也发现，上涨的理由也可以是不涨的理由。

今天最主要的还是外资大幅净流入+券商点火，但这两个都不一定持续，今天嗨了一天，明天又重归震荡分化也不用意外。

.....

更新一下套利信息：

今天继续卖掉美元债LOF，今天转托管进来的总市值显示是104.52元，单日收益率4.52%.

也是持续通知。

......

①网格交易

今天触发网格交易的有中药ETF，智能驾驶ETF，上证综合ETF

网格组合触发的交易品种有中药ETF

中药ETF成交一格

上证综合ETF成交一格

智能驾驶ETF成交一格

②可转债打新

明天有一只可转债申购

松原转债申购，正股为松原股份，公司主营业务为从事汽车安全带总成、安全气囊、方向盘等研发、设计、生产、销售及服务

预计中报净利润将同比增加90.00%至110.00%

本次用于：汽车安全系统及配套零部件项目

所属概念：新能源汽车、汽车电子、中报预增

整体来看，公司基本面良好，业绩较为稳定，当前估值为28.81倍PE。

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

最近新上市的低规模转债很容易被炒作，有中签的朋友挂一个回落卖出条件单就行，比如我今天卖出的赛龙转债，就是设置了回落卖出条件单，一直涨停的时候不会卖，一旦开始回落就会帮你卖掉，跌下来的速度会比较快，这时候让条件单自动执行卖出会更好一些。

③股债收益差

现在股债收益差是6.4%，百分位96.09%

意味着整体市场的性价比要比96.09%的时候要高，股票的性价比较高。

......