小需求，大市场：指数基金公司的细分领域创新 | 第327期

大家好，我是银行螺丝钉，欢迎来到这期的螺丝钉带你读书。

02:03 DFA指数基金：通过投资知识实现财富增值的路径

04:05 圣经责任指数：特定投资者的首选，还是存在潜在风险？

前几期螺丝钉带你读书，咱们介绍了《万亿指数》书中提到的，全球最大的基金公司，

贝莱德的崛起。

指数基金是一个龙头效应非常明显的行业。

美股80%的指数基金份额，被前三大基金公司管理：

先锋领航、贝莱德、道富银行。

那剩下的基金公司还有出路么？

其实也有很多基金公司，找到了自己专注的细分领域，活得也不错。

投资者的需求是多种多样的。

很多细分的需求，需要依靠创新来满足。

在《创新者的窘境》这本书中也提到，

业务的创新，往往并不是诞生在头部大公司，更多的出现在小的创业团队中。

例如DFA。

这家基金公司，专注于策略指数，像小盘价值、大盘价值等风格策略指数。

提供一些高度细分的投资工具。

在90年代，尤金·法马的三因子模型发布，为小盘股、价值股策略提供了理论支持。

这也推动策略指数基金发展。

当时的头部基金公司主要注意力，在规模比较大的标普500等宽基指数上。

钻研策略指数的基金公司不多。

DFA专注于策略指数基金，提供各类风格的投资工具。

这家公司的理念也吸引了很多投资方，其中也包括了施瓦辛格。

为了推广这些工具指数基金。

DFA还创新式的，采用投教内容，而非传统销售，来介绍自家产品的理念。

因为指数基金的收费比较低，难以支付传统销售人员销售佣金，自然也无法像主动基金那样快速获得客户。

但是市场上，也有一些对指数基金感兴趣的投资者，以及客户经理、基金投顾。

DFA专门针对这些人，开设定期讲座，介绍旗下指数基金的投资知识。

第一期讲座，只有7个人参加。

不过到了90年代，参加的人越来越多。

第一年这种模式带来7000万美元规模。

第二年1.5亿。

第三年3.25亿。

到90年代末，已经增长到340亿美元。

到现在DFA已经增长到6000亿美元，其中三分之二是依靠内容+投顾带来的。

这也证明了，如果投资者能掌握基金背后的具体知识，那投资者是可以做好投资的。

也证明了投资中，投教的重要性。 

PS：其实螺丝钉做的也是类似的。

只不过DFA当时互联网还不太普及。

而今天，大家可以很方便的通过手机等工具，快速、便捷的了解到基金的知识。

这也是螺丝钉所希望一直坚持做下去的。