Vol.8 出海并购谈判桌上的故事：拆解海尔、复星、美的海外并购史

关键词：跨国并购 | 交易博弈 | 溢价与抄底 | 品牌翻新 | 能力整合 | 案例拆解

高效、低成本的中国供应链最擅长卷。因此，眼下创业者都想打造品牌溢价来杀出重围。可是在缺乏文化认同与市场认可时，塑造品牌何谈容易……因此，我们也看到有一些公司，正借助收购海外成熟品牌以整合自身能力，快速完成跨国品牌布局。大家也希望，有朝一日中国能够出现如索尼/松下/联合利华/欧莱雅般的全球化品牌集团。

在灯塔线下上海场闭门小饭局里，听友家靖分享了他的洞察和思考，主理人也获得了很大启发，因此，我们特地邀请他在这期节目与大家共同分享中国企业出海并购潮的十年，聊聊从海外标的筛选、磨合、交易谈判、并购后整合的那些精彩故事。

加听友群：

如果你是出海行业相关从业者，对出海感兴趣，想要认识更多出海人、了解出海的信息。请加：Chancy_RMA / Cocolizzz，备注姓名+公司才会通过哦

**本期嘉宾**

家靖

新晋某上市公司海外并购负责人

曾在新加坡执业10年

终于可以骄傲的帮我国企业出海砸钱

**本期主播**

Chancy

家族办公室X跨境电商的跨界玩家，精力旺盛的生态构建者。着迷于时间长河中的创业-守业-传业故事。

即刻@chancy

Lynn

出海和供应链领域投资人，曾在shein搬过一线的砖，带着业务视角寻访中国基因的世界级公司，持续逐浪寻鲸。

即刻@丛霖LynnCong

郑立涛

《消费圈内人》主理人，消费和TMT领域投资人，寻找新时代下的商业机会。

小红书：立涛的商业随想录

即刻@郑立涛

公众号: 与运气竞争

**时间戳**

02:41 自我介绍：从求学便扎在新加坡，在当地创投机构时，和一群外国人一起坐在出海的中国企业桌子对面；疫情后终于回归！为我国民企出海贡献力量

04:03 过去10年中国企业海外收并购的三个阶段

06:32 海外标的对中国买家的微妙刻板印象：染红？大干快上？雷声大雨点小？

08:31 中方心态的转变：不破不立，认真规划，在海外投入真金白银与部署当地优秀人才

10:38 成功的跨国收并购长什么样？细致的目标/与运气无关的时机规划/新老团队融合与双保险

12:58 失败的常见坑有哪些？过度依赖中介/尽调疏漏/对价虚高/缺乏海外团队/两方文化割裂

15:54 穿越山重水远缩短与跨国标的信息差：长时间坚持X高质量努力X重体力努力X靠谱中介人

18:20行业5-10名有价值吗？高匹配度可遇不可求

19:29 买卖双方怎么博弈——揭秘收并购的估值、报价、谈判过程~

22:03 标的愿意被收购的原因：接班难/集团非核心业务剥离/私募老股东退出

27:30 四种收并购类型，讲讲伯克希尔、迪士尼收购漫威、宝洁、汉堡王和金可儿的故事

• 中国企业的惊险故事们缩影：

31:20 复星 X Clubmed：5年长跑考察，报价一路抬高40%，以中国资源艰难胜出，漂亮的收入贡献挽救濒死困境

34:35 美的 X 德国机器人公司库卡：在德国政界、欧盟委员会的重压下，磨破嘴皮让工会卸下防备，溢价200亿赶在中美贸易战前完成交割；如今造就了美的产线核心智能化能力

• 教科书般的海尔并购30年：

39:45 90年代初在国内并购了近20家企业，激活休克鱼

40:13 跟着中国进入WTO的红利开始海外设厂，那时是中美/中日蜜月期，小步打内功

41:38 爆发了，相继收购三洋电机、斐雪派克、GE家电、Candy

42:18 收并购策略：一开始先用自己品牌啃市场，积累了十年内功再去收购，喜欢逆境盘活市场定位互补的同类标的

45:44 巨鲸（三洋电机）是如何被吃下的：长周期分阶段获取各分部股权，从简单相互分销到深度品牌互融

48:20 收购后整合的成功要素：提前N年落实、陪跑keyman，原则上不裁员，以及最核心的——周密的价值创造计划

52:11 魔性而接地气的人单合一管理体系，激发基层员工创新动力

54:48 沉淀Knowhow的海尔研究院

56:17 对成长期企业出海收购的启示

• 扯回来！

59:41 回到中国企业工作，终于站对边儿的感悟

1:01:48 希望与中资战投人抱团链接起来，提高目标国/标的收并购判断效率

**节目介绍**

我们是一档关注中国品牌出海的对谈类播客《大浪灯塔》，企业出海的轻量级指南。灯塔破迷雾，出海不迷路。

我们决定做这档播客时，跨境电商已进入下半场，想出海的传统大佬们只增不减。没法闭眼增长的时代，大家还能入场吗？如何补足基本功弯道超车?

我们向稳、久的大卖取经，也关注快速起量的“新”品牌，以及背后的供应链、投资方、生态服务商们.....

在红利期间，拿到结果的人太多，会拆结果的人很少。每期我们都会邀请一位出海生态链上的玩家来一起聊聊他的出海故事，带大家模糊的感知精确的风向。

如果你是出海行业相关从业者，对出海感兴趣，想要认识更多出海人、了解出海的信息。请加：Chancy_RMA / Cocolizzz，备注姓名+公司才会通过哦。