截至7月14日,北交所249家公司均已预约半年报披露时间,按照北交所中报预约情况,朗鸿科技、惠同新材和广厦环能将在7月发布半年报,首份中报为朗鸿科技,披露时间为7月22日左右。
根据预约时间表,除上述三家预计于7月披露半年报的公司外,北交所其余246家均于8月披露,其中33家8月29日压哨披露。
此外,北交所共有5家公司发布业绩预告,其中4家公司大幅预增。在5家披露业绩预告的公司中,4家公司预告一季度净利润同比预增100%以上,其中国航远洋预告净利润同比预增上限384.36%,长虹能源预告净利润同比预增上限210.32%,锦波生物预告净利润同比预增上限183.28%,并行科技预告净利润同比预增上限111.30%。
北交所公司估值未来潜在上升空间较大
截至7月12日,北证A股滚动市盈率中位数为18倍,其中76家公司滚动市盈率处于0-15倍之间,27家公司今年一季度收入和归母净利润增速均大于10%。从北证A股自身历史估值来看,当前北证A股的估值性价比较高,未来潜在的上升空间较大。
开源证券北交所研究中心总经理诸海滨指出,当前北证50整体呈现出估值较低的情况。不过北交所整体PE或更具代表性,北证A股整体滚动市盈率已降至17.9倍左右,正处于一个历史较低水平。对于寻求长期投资价值的投资者而言,当前北交所市场进入了一个低估值配置的窗口期。
相比PE,目前北交所整体的PB更加清晰反映市场估值情况。最新北证A股PB,即取自最新公告数据的每股净资产,平均值为2.20倍,中位数进一步下探至1.77倍,已是一季度以来的最低水平。截至7月8日,市净率低于1倍的公司为17家,而位于1至2倍之间的公司则有135家。回顾历史数据,目前北证A股市场中,市净率在低位分布的企业数量已超过上一个周期的低点时刻数量。
申万宏源研究所北交所首席分析师刘靖表示,经过半年以上调整,北证当前已有一批公司估值在底部,预计下半年个股机会增加。美国降息预期升温,美国国债收益率、美元对人民币汇率下行,总体有利于A股流动性提升,有利于成长风格演绎。
当前北交所滚动市盈率均值29.67倍,中值回归17.9倍左右,一批市场关注度相对高的公司又回到了10-13倍之间,如建邦科技、克莱特、骏创科技等,下行空间已经不大,超跌反弹可期。
值得注意的是,近期多家北交所公司先后亮出回购计划,以期稳定股价表现。万德股份公布的回购价格,远高于市场价格,在回购方案出炉后,公司股票在二级市场应声上涨。同时,也有北交所公司的股东出手增持。
北交所中报季即将开启
随着北交所公司陆续发布业绩预告,中报季也即将开启。
诸海滨认为,随着中报披露窗口期来临,有望开启北交所中报行情,建议关注中报业绩较优质的公司。通过对249家北交所公司的现金资产和经营性现金流情况进行统计和分析,从利润质量来看,33家公司2023年和2024年一季度经营活动现金流净额与扣非净利润的比值都大于等于1。
从产业链角度来看,北交所正聚集一批优质专精特新企业,在半导体复苏和国产替代链条中,包括凯德石英、华岭股份等;在设备更新和产业景气链条中,包括克莱特、基康仪器、天罡股份等;在智能网联产业链中,包括奥迪威、易实精密、威贸电子等;在算力服务产业链中,包括并行科技、广脉科技等;在新材料产业链中,包括美邦科技、天力复合、康普化学、天马新材等。
东莞证券研究报告指出,当前北证50指数处于接近700点的水平,短期内市场受各种因素的影响而呈现震荡,但从中长期来看,北交所的市场潜力和投资价值不容忽视,目前是积极布局北交所板块的良好时机。建议关注估值合理且具备短期增长潜力的新质生产力企业;预计受主题映射、事件或业绩等情绪催化的个股;具有出海逻辑、业绩增长有支撑的优质标的。
西南证券分析师刘言指出,总体来看,2024年下半年北交所主要投资机会将聚焦战略新兴行业,前期超跌、业绩成长确定性高、低估值、高股息和持续高分红等特征的企业将迎来左侧布局的投资机会。
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