无惧欧盟关税“大棒”，新能车逆势走强！茅台触及年内低点，怎么回事？

各位听众朋友，大家好，欢迎收听雪球出品的《六点半热评》，6300万投资者的集体智慧，带你穿透热点看本质。

近期市场表现比较低迷，今天三大指数早盘小幅冲高后持续回落，截至收盘，沪指跌0.28%，深成指跌0.69%，创业板指跌0.09%。指数持续震荡的同时成交量也有所萎缩，两市成交7525亿元。市场下跌也是对每一位投资者的考验，大家会怎么应对呢？

一起来看今天第一个热点，无惧欧盟关税“大棒”，新能车逆势走强

今天新能源汽车板块并没有如许多人预料的跳水，反而是比亚迪一度涨超6%，最后收涨4.15%，港股市场的吉利汽车、理想汽车、蔚来也集体走强。

消息上，欧盟委员会6月12日发布公告称，如无法与中方达成解决方案，欧盟将从7月4日左右起对自中国进口的电动汽车加征关税。欧盟委员会表示，对比亚迪、吉利汽车和上汽集团将分别加征17.4%、20%和38.1%的关税；对其它配合调查的制造商将征收21%的关税，不配合调查的制造商将面临38.1%的关税；进口自中国的特斯拉汽车可能适用单独的税率。

靴子落地之后，欧盟公布的关税水平低于预期，也是今天电车股不跌反涨的主要原因。今天花旗称，相比于该行之前预测的30%的税率，欧盟实际公布的关税税率对比亚迪略微有利。

从长远来看，市场普遍认为“中国车企在海外投建产能”，将成为破局关键举措。光大证券表示，头部自主新能源车企仍具备优势，建厂、合作、品牌收购或部分规避政策风险。还认为欧洲市场带来的销量弹性较大，自主品牌存在欧洲布局的必要性。“欧洲市场走量的核心在于能否贴近欧洲市场的用户画像打造爆款车型。”

交银国际也表示，大多中国车企对电池电动汽车征收关税有预期，而且从出口布局来看，基本所有车企首站出口建厂都在东盟国家，充分考虑了地缘和关税风险。欧盟关税落地后，会考虑自身发展战略，才决定是否在欧洲当地建厂。

接下来的热点，科创板五周年，“科特估”突然火了

今日，科创板迎来开板五周年之际，科创板以及半导体板块表现活跃，“科特估”概念也突然爆火，盘面上安路科技、康熙通信、必易微等多股20%涨停。

当前来看信息技术是科创板最主要的板块，以科创50指数为例，当前信息技术行业占比超过60%，且前三大权重分别为中芯国际、海光信息、中微公司。

市场消息方面，近日，有关科创板将下调开户门槛的传闻再起。传闻称开户门槛将由50万元降至10万元。不过，据媒体向相关监管人士求证，暂未有相关消息。

此外，近期“科特估”爆火，方正证券研报指出，“科特估”与“中特估”相同，都是资本市场使命的一环，当前国内信用周期底部，“新质生产力”亟需大量融资，“先进智造”融资能力相对较差，可能是“科特估”的重点领域。从估值与盈利能力的变化上，结构上“先进智造”更被低估，也因此更需要估值重塑。

华夏基金认为，以半导体等为代表的科技行情迎来反弹，相关热点再度发酵，尤其是国家大基金三期的成立，更是刺激了科技股行情，也带动了“科特估”概念的爆火。

从产业周期来看，多方预期表明，半导体行业的复苏迹象明显。世界半导体贸易统计组织近期宣布上调今年全球半导体产值预测，预估年增16%。从下游来看，消费电子类产品的需求也在逐步复苏，AI手机和AIPC有望在未来几年为消费电子市场带来实质性的需求提振。

来看今天最后一个热点，茅台触及年内低点，怎么回事？

贵州茅台全天震荡下行，跌1.06%收报1555.01元，近1个月累跌逾10%，也是第五周连续下跌。消息面上，茅台散飞批发参考价跌破2400元大关，普茅电商报价低至2048元。

一直以来茅台都因为其稀缺性在市场中成为黄牛等投机者重点押注的品类。比如茅台在自己的电商平台推出抽奖购酒活动，消费者如果中签，则有机会以官方零售价1499元购买茅台酒，茅台黄牛以高于官方价格四五百元的价格收购散户中奖的茅台，整合后再一起卖给电商平台店家，当然黄牛也是赚钱的。

但是有传言称，近期由于近期茅台价格的持续下跌，以及电商平台的一些规则变化，导致黄牛们的利益受损。于是，他们纷纷采取行动，集体反水，有的要求商家开票，有的甚至选择跑路。

贵州茅台的投资者关系部门相关人士称，公司经营正常。对于持续下跌的市场价是否会影响公司销售，该人士表示，目前公司动销正常。

雪球App用户@本伟量投：

茅台的连续下跌说明消费需求少了，跟茅台本身的基本面没有关系。但是需求少了确实对业绩会有影响，也即今年15%增长以及2025年千亿净利润能否实现？有一点倒是能肯定，就是茅台几年内增长还是会持续，所以再算算分红，以最保守的51.9%分红计算。

茅台的投资价值与股价有关系，但是更与每位投资者的资金成本有关，假设1600元/股的股价，取最保守的51.9%分红，2023年度分红是1.929%，2024年如业绩增长15%，则分红提高到2.218%，2025年度如完成千亿利润，则对比1600股价股息为2.55%。

雪球App用户@杯酒人生：

茅台和酒类板块持续低迷，究其原因，有说黄牛砸电商造成茅台批价跌破2400的原因，有说全民掼蛋影响喝酒原因，有说茅台收藏渠道库存释放的原因，也有说其他的原因。这些可能有一定影响，但都是细枝末节，不是影响茅台的决定性因素。茅台本质的问题，第一是品牌保驾，第二是品质保持，第三是产能保障，第四是文化保护。这“四保”是我简单归纳的，不一而足。

好了，今天的六点半热评就到这里了，祝大家在股市发大财，我们明天再见！