日元暴跌，日本肯定会被美国“做生鱼片”？

由于市场预期美联储将推迟降息等因素影响，纽约外汇市场日元对美元汇率2024年4月15日一度跌至1美元兑换超过154日元，创近34年来新低。随后，日本财务大臣铃木俊一表示，将密切监控汇市进展，并已准备好采取一切必要措施。回顾2022年9月，日本财务省宣布对汇市进行干预，当时日元对美元汇率接近1美元兑152日元的水平。

可见，当前日元遭遇做空的程度已经堪比金融危机前夕。日元正面临巨大贬值压力，汇率也已经跌破日本财务省可能的干预线的152。那么，日元逐渐跌破天际的背后原因到底是什么？日本会成为第一个被美国端上桌子的国家吗？

一、日本经济：CPI连续30个月同比上升，2023年企业破产数破9000家

202年4月8日日本厚生劳动省公布统计结果显示，剔除物价上涨因素后，2月日本实际工资收入同比下降1.3%，连续23个月同比减少。 同时，日本总务省数据显示，今年2月，日本去除生鲜食品后的核心消费价格指数（CPI）同比上升2.8%，连续30个月同比上升。

还有，4月5日日本总务省公布的2月家庭收支调查结果显示，两人以上家庭户均消费支出为279,868日元（约合人民币13400元），实际较上年同期减少了0.5%。连续12个月减少。剔除因闰年而较上年同期多1天的影响，消费支出则减少2.7%。

其中“电费燃气费及水费”减少18.6%。在物价高涨的形势下，包括交际费在内的“其他消费支出”减少了4.8%。与此同是，由于汽车认证违规问题造成的暂停生产和出货，“交通与通信”减少了1.1%。

值得关注的是，其中支出金额最多的“食品”增长2.0%。在外用餐和饮料的增加幅度较大，反映出人们因物价上涨而减少购物的动向持续。

雪上加霜的是，根据朝日电视台的报道显示，2023年度，日本的企业破产数超9000家。与之匹配的是，据日本共同社4月8日报道，东京商工调查公司当天公布的数据显示，2023年度，日本的企业破产数较上年度增加31.6%，达9053家。

也就是说，日本破产的企业数连续两年增多，2023年度时隔8年再超9000家。共同社称，日本政府此前为企业资金周转提供支援，推出了免息无担保贷款。在还款时期，物价飙升和人手不足造成了如今的局面。

最后，东京商工调查公司负责人预测称，今年夏季起，日本企业破产数或仍呈增加趋势。

二、日元汇率：套利交易导致日元暴跌，人人都想空手套白狼

随着日元汇率不断走低，近期国内在银行换日元的客户有所增加。广发银行表示：从今年3月中旬开始，4.9元人民币兑换100日元，到现在4.7元人民币就可以兑换100日元了。消费者觉得最近兑换日元相对比较实惠一些，我们这边兑换日元的客户也在增多。

毋庸置疑，这一切都是日元跌破天际后的一种现象。日元跌跌不休的原因，主要就是套利交易导致日元暴跌，从日本银行借入日元贷款，买入美国长期国债是现在最流行的套利交易，毫无风险。

日本大型商业银行十年期贷款最低可以做到0.5%，借出来同时买入美国国债，十年期美国国债收益率4.6%，净收益是4.1%，躺着能赚钱，傻子才干活，而且归还换日元贷款时日元大概率贬值，因为日本出口导向日元贬值是国策！按照这个利差，日本央行不干预的话，日元兑美元突破180是时间问题。

不仅仅欧美投行金融机构在这么干，日本人自己的金融机构也在这么干。结果就是日本持有美债总计11531亿美元。其实中国机构也可以做这种套利交易，借日元买人民币国债，一样有利差。

同理，借人民币短期贷款买入短期美债一样可以套利，很多出口企业不结汇，做美元存款就是因为现在美元汇率上涨。知道我们为什么要外汇管制了，因为利差会让套利交易盛行，人民币汇率会出现巨幅波动，进而影响宏观经济。巴菲特老爷子就是在日本发日元债买日本大商社股票，借日本人的钱买日本人的公司股权，空手套白狼。

三、无从下口的美国不能永远玩加息游戏，日本肯定会被端上桌子的

美国本来计划是用实力把中国端上桌子，但中国实在太强，最后美国从2017年奋斗到2022年，五年时间一事无成，最后退而求其次引爆乌克兰，本希望俄罗斯横扫乌克兰，把欧洲资本吓到崩溃全部投美，结果俄军实力拉胯把横扫变成烂泥巴战争，让美国计划出现偏差。

后来英国搅屎棍又从中挑唆，美国临时更改计划为联合英欧乌吃下俄罗斯，结果乌军吹牛太过，去莫斯科阅兵变成攻守易势，俄罗斯资产也吃不下来，美国为整个欧洲这个做的大局，变成欧洲吃一点，俄国吃一点，反正美国怎么也别想吃个饱。

最后没点，派遣耶伦奶奶双访中国，寄希望用耶伦的美人计，不，我的意思是“苦肉计”来说服中国，让中国出资给美国续命，结果续个啥了，我们显然没有美国认为的那么菜那么好忽悠。这期间以色列这个美国在中东的楔子还被爆了老巢，给美国的战略平添了各种致命的麻烦，甚至发生胡赛大战美国的好戏，对美国在中东乃至世界的威望造成了恶劣的负面影响。

也就是说，无从下口的美国也不能永远玩加息游戏。美国只好挥泪斩加藤鹰之国，其实偶尔吃个辐射加料版的生鱼片也不会就直接死掉，你们说是吧？日本既然左对抗不动中国，右牵制不住俄国，那日本最好的结局，难道除了餐盘还有其他选择？

而且据我所知，如果手艺够好，被做成生鱼片的鱼还能张口在呼吸一会的，过去日本经济失去三十年都没死透，没道理，我大漂亮国今天这一口就能要了日本的命？所以，日本应该定期拿出一部分身子给美国做生鱼片，反正事后日本总能再长出肉，你们说是吧。

现在唯一的问题是，日本这点家当其实救不了美国，美国依然处于严重的饥饿状态，而美国这种饥不择食的模样也会吓到美国的其他盟友，中国有句话说得好，人心散了，队伍就不好带了。美国现在搞红海行动都拉不动人头了，在这样吃盟友吃下去，很快就真的要搞成光杆司令了。

最后的话：虽然日本最后很可能被美国榨干吃净，但目前还不到那个时候！

总之，日本从2022年就开始盼着降息，结果美国强硬得很，死活就不降息。不仅不降息，还动不动说要继续加息。如果真的美国加息到8%，那日元真就要血崩了，那个画面将非常精彩。那会是股债汇三杀！这一幕一旦发生，日本就不会是失去30年了，是失去永远！而对于美国的资本来说，最要紧的是收割，而不在乎收割的是谁。收割不了中国，那自然就要拿日本来祭天！

当然，现在日本最多也就是被美国爸爸放点血 ，还不至于要大崩，因为美国眼下还指望日本来“咬”中国，那自然不会把日本割得太狠。何况，日本目前已是铁了心要和美国坐在餐桌上的，单纯从汇率角度看也是如此。日本央行多年来一直在谋求可控的日元贬值，以此来刺激出口，所以目前这点跌幅还不足以让日本上餐桌被吃干，毕竟日本持有大量美债，也会让美国口下留情了，不是吗？