这个世界不缺暴利，真正要学会的是生存！（四）职业发展【完结】

交易路上，你我共成长。我是少年派，一名资深女性交易员员。此期，我们对话王瑞瑞，探讨基本面与技术面如何巧妙融合，解读美国经济复苏下的市场走向。面对数据滞后，他为何坚守宏观视角，又如何在美元波动中找准节奏，规避逆市操作？他将分享如何走出病态交易，构建个人交易体系的心路历程。面对亏损，他是如何调整心态，坚守交易底线，抵御短期诱惑，实现长期稳健生存？他将揭示交易圈的加减法则，教你筛选良师益友，适应不同操作风格。对于量化交易热潮，他如何看待其优劣势，提出人机结合的可能性。面对境外激烈竞争，他将剖析小资金散户如何扬长避短，寻求团队合作之路。交易世界风云变幻，听王瑞瑞倾囊相授，助你修炼投资智慧，共赴财富之旅。

02:01 从痴迷到反思：交易者如何建立符合自己的交易体系

04:07 从破产到独立定制投资体系：突破病态交易的财务困境

06:09 交易者的成长之路：心态转变与交易布局的重要性

08:11 交易者必备的自我管理技能：资金管理与风险控制

10:13 交易者的个人发展与团队合作的平衡：交易圈中的挑战与机遇

12:13 王瑞瑞：量化交易与人工交易的获利空间对比及未来发展展望

七禾网21、您擅长结合基本面和技术面分析，请问您是如何将两者相结合的？您怎么看待基本面分析？

王睿睿：宏观分析，除了需要懂得数据影响力度和政治经济的基础知识以外，更重要的是需要一个合理的思维逻辑的能力，否则不要说过滤市场上的干扰因素，也不懂领导层释放的实质性信号。最近，美国就业市场在稳健复苏中，失业人数连续十几个月在30万人以下，但联合制造业指数和CPI等多个数据一起看，会发现美国经济确实在复苏中，但是幅度并没有那么强悍，所以早期美联储加息预期逐步放缓，早期美元多头情绪受打压，市场是否会趋于理性而位于高位盘整区间？这都值得思考。依靠宏观分析判断完趋势后，就需要利用技术分析找到合理的价位，这样成功概率会更大，赢损比例才会更趋于合理。

很多同行曾和我说我们得到的数据信息有一定的滞后性，劝我不应太痴迷宏观数据，但我觉得每个人都有适合自己的用法，我看数据是为了选择宏观面相对应的行情去做。

现在的美元宏观数据面短期我偏向震荡，长期看涨，那我在美元下跌的时候选择休息，等美元每次震荡到区间底部的时候做震荡上行的走势，避免和宏观面做对立的行情，这样即使有时进场点位不太有利，趋势正确的情况下，还是很容易有机会离场。以前我就很贪心，多空都想赚，结果是自己经常被市场所困导致亏损。

另外，我用宏观数据分析是为了区分市场目前是震荡市或趋势，若是趋势，持仓周期毫无置疑延长，有时长达几个月；如果判断为震荡市，那持仓周期或会缩短至几日；有时候无法判断，则会是更短的周期，进场几个小时发现不对可能就离场，不用那么死板，当然就容易踏空，但只要大趋势没踏空就不会影响整体操作，毕竟从客户考虑，安全是第一首选。

七禾网22、据了解，您曾痴迷于技术分析，但最后因技术分析又搭上了前几年的盈利，请问当时那波亏损是怎么造成的？您是以何种心态去应对亏损的？您又是如何建立适合自己的交易体系的？

王睿睿：最早我并不懂技术分析，一开始就是看新闻，也会听一些前辈的布局建议，因为不懂所以小心，把头寸做得比较合适。2005年初外汇市场就走单边行情，所以赚钱也相对容易。就因为赚得太轻松，虚荣心和成功欲得到满足，自我膨胀的结果可想而知。2008年开始一路暴跌，而我恰好又做对了行情，自我优越感更甚，但到2009年就开始亏损，直到2010年我专职做交易后才开始有所反思。

2011年，朋友看我技术点位切入不好，所以开始教我技术分析。因为老师教导得很好，导致我学习了技术分析后重新找回当时的自信，贪婪地多空都想做，主次趋势都想抓。之后开始不停地进行交易，并且把区间越缩越短，甚至只看1分钟图形就做，如同一个赌徒般走火入魔地进行高频交易，我称之为“病态式交易”，以后我会逐步和大家交流如何走出这样的“病态交易”。

大家知道高频是没有安全性的，结果不仅把之前的盈利全部吐回去，还亏完自己全部的积蓄，有两年基本上是处于破产阶段，财务告急！加上家人的不理解，我最终举目无亲时开始了真正的反省。原来我不止是在和市场竞争，是在和自己进行竞赛。

合理的投资体系：

1、首先要纠正个人的投资理念，明白——你在市场上想得到什么；

2、利用宏观经济面锻炼自己的思维模式；

3、学习技术分析，寻找合适的切入点和出场点；

4、把握自己心理弱点和个性缺陷，规避它们会对交易产生不利影响；

5、良好的行为习惯和生活规律。

围绕多个层面平衡自己的投资价值观展开学习，独立定制自己的投资体系，你越了解自己，越能定制出适合自己的交易体系。投资是一个漫长的修身养性的过程，很多人都会遇到瓶颈，无法突破就是无法超越自己，能做到接纳自己的缺陷再突破它才会有更大的收获。

在这个瞬息万变的市场有太多的不确定性，诱惑丛生，所以我们自己就要订好某些确定性的规范，比如交易系统的进场条件、交易纪律的执行规范，甚至是从业人员的道德规范。我自己就很明确规定了一些操作底线，一旦违反，不管是多么暴利的诱惑我都不会涉及，因为会让我无法心安，更不可能冷静客观地在市场生存。

从过往的经历我也确认过对比短期暴利诱惑，我更应学会的是如何在市场防守以备将来更稳健地出击，或者说是学会如何在市场长久生存的能力。所以我建议大家还是尽量不要去追求短期利润的诱惑！

切记不可稍有成就就固步自封，我接触了很多大师级的基金经理和优秀交易员，资历越高的大师，人格上越谦虚，也愿意帮助其他人。在此非常感谢我职业生涯中所有的良师益友！

七禾网23、十余年的外盘交易经历中，难免会遭遇亏损，这十多年您的交易心态经历了怎样的转变？

王睿睿：这十多年基本上是一部血泪史，也是一个循环的过程。

初如市场稍有获利产生的喜悦，导致自我膨胀，风险防范意识降低而轻率加大仓位，随之而来的就是基础知识的薄弱以及对市场认知的错误导致的亏损，失败带来的是对于市场的恐惧，怀疑、焦虑、甚至是自我否定。

大部分投资者的第一反应即是认为自己对市场基础知识了解不足，不愿放弃任何一个可以在市场获利的信息，追求别人获利的办法，不管什么指标、模型、系统，都照单全收，也不管自己是否能够消化，是否能够运用得当，如饥似渴般地吸收各种养分。随着市场的验证，却发现学的越多，矛盾越多，还伴随更多的损失。

聪明的投资者开始反思，冷静过后才发现太多指标出现的信号反倒相互干扰，简单实用的无外乎就那几种。交易者经历了第一个阶段，过滤完所有的技术指标后选择最适合自己的组成最初的交易系统。

此时经历第二轮的循环，部分交易者深陷在“修复后再次获利的喜悦——自负导致的亏损——亏损后的恐惧”如此恶性循环的状态，反复经历几轮循环，能完全明白风险控制的重要性才算真正的突破，而这只能靠交易者自身的一个领悟。

突破第二轮就会进入交易的第三阶段，在交易心理、交易布局、资金管理等都进行合理的管控，就真正成为一位合格的投资者。

不难发现我们在每一次交易中的心理变化是多么的明显，但最终去总结的时候却又总是那么难以表达，问题在于每一次经历的貌似相同却又不同的经验。每一单交易，不可避免会出现基础知识、风险控制、交易心理三项原则的同步进行，只有这样的交易计划从产生到执行才算完整，不管结果的产物是盈利或者亏损，但若每个单一的过程都严谨执行，交易的结果理应是让投资者愉悦的，即投资盈利。

七禾网24、每个行业有自己的“圈子”，投资初学者也会通过各种途径扩大自己的交易朋友圈，得以认识各类良师益友向其学习，而您却认为交易圈应根据操作风格进行加减，请问您觉得交易圈的加减对交易者有何好处？如何才能做到这种加减变化？

王睿睿：初学者确实需要扩大自己的交易圈，不管是技术派，还是宏观派，或是量化交易者等等，基本是前辈都可以多多接触，这样才有更多的案例得以借鉴，才会学习更多关于交易的本质。

但在经历过第一轮的“盈利——亏损——焦虑——学习——实践——再亏损”后，也就是所谓的瓶颈期，你就需要对所有的“良师益友”进行对比和优胜劣汰，和你自己投资理念志同道合的良师益友继续接触才能相互提升。

打个比方，做宏观趋势的投资者持仓时间较长，哪怕很小的区间也会在几日甚至几个礼拜的周期里布局，如果他和做日内短线看5/15分钟的大师交流，他们不会有很多的共同话题。我自身就深有体会，曾经和朋友因为交易理念不同争相辩论，结果不欢而散。

精简过的交易圈会让熟悉的交易体系更加完善，同时学习也需循环渐进。

如同小学生去听大学讲师的课，即使大学教授非常有耐心放下身段，才能让你似懂非懂，可能内心已经否决了他的理念，也同时放弃了很多未来的机会。

所以初入市场的新手去听很多交易大师的交易理念，很多是理解不透的，即使人家分享自己的交易系统，你不懂得跟随市场波动调试数据，最终的效果也是天壤之别了。

一定是适合自己的才是最好的，学习这条道路没有尽头，很有名的交易大师听到好的观点，也表示需要回去研究后才能给出确切的建议，很明显他们严谨慎行。

七禾网25、3月份，AlphaGo和李世石的的围棋人机大战引发全世界对人工智能的关注，最终AlphaGo的胜利让投资者感到量化投资的“小宇宙”再度爆发，而且外盘的量化交易更是占据主导地位，您是怎么看待量化交易的？

王睿睿：量化交易必然是未来的一个趋势，但我觉得还是因人而异。

程序是人为设计的，虽然过滤了很多干扰因素（尤其是人性的兴奋和恐惧），但指标是死的。震荡市的时候指标可用度很高，那么程序设计得比较合理；可是在趋势行情的时候很多指标就会显现出滞后性，出现很大的偏差，这时还需要人为去调整。

如果交易员可以控制好自己的情绪，避免过度的兴奋、恐惧、自负……我个人认为人工交易的获利空间更大,所以未来我会考虑人机结合，但不会完全依托机器。

七禾网26、境外投资环境更加成熟，大多为机构参与者，请问您是如何应对国外激烈的竞争环境的？

王睿睿：机构的确在资金上有很大的优势，而且国外团队合作意识和执行能力也非常强悍，特别是团队配合的默契程度。

我目前属于小散户的游子，对于小资金，我的优势更灵活多变，也无需向上级请示操作，但是考虑到未来的职业发展，我需要伙伴和团队的力量。

当然我也正在寻求志同道合的伙伴组建一支自己的团队，但是由于交易理念的不同，我试过强强联手得到却不一定是更强的结果令我非常头痛，我们当中很多人都是单打独斗走过来的，可能缺乏一定的合作意识，这方面需要向成熟的机构靠拢。

2015-4-12